Der Dollar-Index steht unter Druck am Dienstag. Händler spielen mögliche Risiken eines US-amerikanischen Zahlungsausfalls aus. Heute ist ein Treffen zu diesem Thema geplant. Wenn keine Einigung zwischen Demokraten und Republikanern über die Erhöhung der Schuldenobergrenze erzielt wird, werden die Risiken eines Zahlungsausfalls steigen.
Der Leiter des Weißen Hauses, Joe Biden, behauptete, dass die Erhöhung der Schuldenobergrenze nicht diskutiert werden sollte, während der Sprecher des Repräsentantenhauses, Kevin McCarthy, weiterhin darauf bestand, dass Ausgabenkürzungen mit der Erhöhung der Schuldenobergrenze verbunden sein sollten.
Was die Rhetorik der Fed-Mitglieder betrifft, so bleibt sie weiterhin unklar, es gibt keine klaren Signale für weitere Maßnahmen. Marktteilnehmer müssen Hinweise durch Ereignisse und Wirtschaftsdaten suchen.
Am Dienstag wird der Indikator für Einzelhandelsumsätze veröffentlicht, aber er wird wahrscheinlich von der Diskussion über die Staatsschulden überschattet. Insgesamt wird dieses Thema in den nächsten Tagen das Hauptthema sein. Die Diskussion über die Staatsschulden wird zum Katalysator für die Bewegung der Währungspaare mit dem Dollar.
Der Chef der Federal Reserve Bank von Atlanta, Raphael Bostic, und der Ökonom der Federal Reserve Bank von Chicago, Austan Goolsbee, haben angedeutet, dass sie eine Erhöhung der Zinssätze lieber aussetzen würden. Ihr Kollege aus Minneapolis, Neel Kashkari, vermutete jedoch, dass die Regulierungsbehörde mehr Arbeit bei der Bekämpfung der Inflation leisten müsse.
Heute wird der Markt zusätzliche Kommentare von der Zentralbank erhalten.
Die amerikanische Session verspricht volatil zu sein. Käufer des US-Dollars müssen die Marke von 102,00 im Auge behalten, um das Wachstum in Richtung 103,00 und höher fortzusetzen.
Unterdessen stellt der Widerstand bei 102,70 eine bedeutende Hürde dar. Um ihn zu überwinden, sind bedeutende Faktoren erforderlich. In einer weiter entfernten Perspektive bleibt der Trend zur Abwertung des Index relevant.
Pfund in Opal
Die Bewegung des Währungspaares GBP/USD wird hauptsächlich von den eingehenden Informationen aus den USA abhängen. Ein interner Katalysator kann auch den Pfundkurs korrigieren. In den nächsten Sitzungen ist er einem höheren Risiko von tieferen kurzfristigen Verlusten ausgesetzt, die dann ausgeglichen werden müssen.
Im Fokus stehen die Daten zum Gehalt in Großbritannien und die Daten der Bank of England zum Pfund.
Der Anstieg der Löhne in Großbritannien bleibt hoch. Der durchschnittliche wöchentliche Lohn einschließlich Boni stieg im Jahresvergleich um 5,8% in den letzten drei Monaten und entspricht den Markterwartungen. Der gewöhnliche Lohn, der Boni ausschließt, stieg um 6,7%. Dies ist etwas höher als die 6,6% im vorherigen Zeitraum, aber niedriger als die Erwartungen von 6,8%.
Die Arbeitslosenquote in Großbritannien stieg im ersten Quartal auf 3,9%. Dies ist der höchste Stand seit November 2021 und übertrifft den Marktkonsens von 3,8%.
Die Beschäftigungszahl stieg um 182.000 und übertraf damit die Markterwartungen von 160.000. Im vorherigen Zeitraum betrug der Wert 169.000. Dies war der höchste Anstieg in zehn Monaten.
Die Bedeutung dieser Daten hat zugenommen, nachdem die Bank of England erklärt hat, dass "die Spannungen auf dem Arbeitsmarkt und die Dynamik des Lohnwachstums und der Inflation der Dienstleistungspreise" zukünftige politische Entscheidungen bestimmen werden.
"Es ist leicht zu argumentieren, dass die Zinssätze bereits ihren Höhepunkt erreicht haben, wenn die Verbraucherpreisindexdaten in der nächsten Woche den erwarteten starken Rückgang zeigen", kommentiert Capital Markets.
Analysten prognostizieren weiterhin einen Rückgang des Währungspaares GBP/USD in dieser Woche. In Zukunft könnte das Angebot bis auf 1,2250 fallen.
Es besteht das Risiko, dass die Beamten der Federal Reserve während ihrer Reden in dieser Woche weiterhin den Markterwartungen einer Zinssenkung entgegenwirken werden. Dies könnte sich negativ auf das Pfund auswirken, das eine Reihe interner Risiken überwinden muss.
Die Märkte verhalten sich zu selbstsicher, indem sie eine Zinssenkung in naher Zukunft erwarten, schreiben Analysten. Das FOMC könnte erst im Januar 2024 und nicht im September 2023, wie es die Marktzinsen zeigen, mit einer Senkung des Fondsatzes beginnen.
"Niemand, mit dem wir gesprochen haben, erwartet, dass die Federal Reserve in diesem Jahr die Zinsen senken wird, trotz der Marktpreise. Die überwiegende Mehrheit erwartet weiterhin eine Zinssenkung im nächsten Jahr", kommentiert BofA Global Research.
Möglicherweise kommt es zu einer gewissen Stärkung des Dollars, sobald der Markt die neue Realität erkennt. Es ist jedoch auch ein Fehler, auf eine Rallye zu hoffen, da die Lockerung der Politik immer noch stattfinden wird, nur die Zeiträume ändern sich.
Händler vermuteten eine Zeit lang, dass in diesem Jahr sogar drei Zinssenkungen wahrscheinlich sind. In diesem Zusammenhang geriet der Dollar unter Druck und half gleichzeitig dem Pfund, einige der besten Niveaus seit April 2022 zu erreichen.
In der vergangenen Woche näherte sich das Pfund 1,2700. Inzwischen wurden Dollars scharf gekauft, als auf den starken Anstieg der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung und die Falkenbemerkungen einiger FED-Führer eine Umfrage der University of Michigan folgte.
Die Verbrauchererwartungen bezüglich der langfristigen Inflation erreichten im vergangenen Monat den höchsten Stand seit 2011. Der Anstieg der Inflationserwartungen wird zweifellos Besorgnis innerhalb des FOMC auslösen.
Was die Verhandlungen über die Staatsschulden angeht, ist bisher nur klar, dass dieses Thema die Marktteilnehmer beunruhigt. Es ist jedoch unklar, welchen Einfluss die eine oder andere Situation auf die Bewegung der amerikanischen Währung haben wird.
Die Verhandlungen über die Schuldengrenze finden jährlich statt. Dieses Mal sind sie aufgrund der ausschließlich politischen Situation und des Verlusts der Mehrheit der Regierung im Kongress im letzten Jahr erschwert.
Die Gesetzgeber haben bis Ende des Monats Zeit, eine Einigung zu erzielen, bevor sie die Regierung zwingen, zwischen einem technischen Zahlungsausfall und einer teilweisen Abschaltung zu wählen, einschließlich vorübergehender Freistellung von Mitarbeitern im öffentlichen Sektor. Dies wird einen weiteren Schlag für die Wirtschaft darstellen, die bereits verlangsamt ist.
Der Verlust des finanziellen Vertrauens in die USA wird sich negativ auf den Dollar auswirken. Die Weltreservewährung, deren Position global periodisch in Frage gestellt wird, könnte einen schweren Schlag erleiden.
