Der Euro setzt seinen Verlust gegenüber dem US-Dollar fort, da die eingehenden Daten zu den Mitgliedsländern der Eurozone enttäuschen. Offensichtlich sinkt das Vertrauen der Investoren in Deutschland und insgesamt in die Angelegenheiten der Eurozone weiter, was Besorgnis darüber auslöst, dass die größte Volkswirtschaft Europas auf eine Rezession zusteuert. Laut Daten fiel der Geschäftsklimaindex des ZEW-Instituts in Deutschland im Mai von 4,1 im April auf -10,7 - der erste negative Wert im Jahr 2023.
Ökonomen erwarteten einen Rückgang auf -5. Auch der Index der aktuellen Bedingungen hat sich verschlechtert. In der Eurozone fiel dieser Wert im Vergleich zu 6,4 im April auf -9,4. Dies deutet darauf hin, dass die Unternehmen in den nächsten sechs Monaten eine Verschlechterung der ohnehin ungünstigen wirtschaftlichen Lage erwarten. Als Folge könnten die Wirtschaften Deutschlands und der Eurozone in eine Rezession geraten, wenn auch nur eine geringfügige.
Der Rückgang des Indikators erfolgte unmittelbar nach einem überraschend starken Rückgang der Industrieproduktion und anderen schwachen Daten, die Bedenken aufkommen ließen, dass die führende Wirtschaft Europas erneut in eine Rezession geraten ist. Auch der Rückgang neuer Produktionsaufträge wirft Zweifel auf, wie stark die Wirtschaft in den nächsten Monaten wachsen kann, obwohl die Nachfrage nach Dienstleistungen hoch bleibt.
"Die heutigen Daten senden ein alarmierendes Signal. Drei aufeinanderfolgende Rückgänge und das Erreichen eines negativen Werts sind ein neuer Trend, ein Trend in die falsche Richtung", sagte der Präsident des ZEW, Achim Wambach.
Vor kurzem hat der Internationale Währungsfonds gewarnt, dass die Verschärfung der Finanzbedingungen und die Anpassung an höhere Energiepreise Druck auf Deutschland ausüben. Es wird erwartet, dass das Wirtschaftswachstum im Jahr 2023 nahe der Nullmarke bleiben wird und dann allmählich auf 1-2% im Zeitraum von 2024-2026 steigen wird. Die Erholung der Wirtschaft wird durch die Auswirkungen der strafferen Geldpolitik der Europäischen Zentralbank verzögert, obwohl sich die Wirtschaft an den Energie-Schock anpasst.
Ich erinnere daran, dass die Europäische Kommission in dieser Woche eine Prognose veröffentlicht hat, aus der hervorgeht, dass das BIP Deutschlands im Jahr 2023 nur um 0,2% und dann im Jahr 2024 um 1,4% wachsen wird. Es ist bereits offensichtlich, dass das härteste Unternehmen in der Geschichte der Europäischen Zentralbank, das die Geldpolitik verschärft hat, bereits genügend Probleme im Finanzsektor verursacht hat, was sich ernsthaft auf das Kreditvolumen auswirkt, das aufgrund der hohen Kosten für Kredite allmählich abnimmt. Auch die Nachfrage nach neuen Krediten sinkt ziemlich stark, was zu einer Verringerung der Investitionen in die Wirtschaft führt.
"Die Abschwächung des Stimmungsindikators hängt teilweise mit den Erwartungen an eine weitere Erhöhung des Zinssatzes der EZB zusammen", sagte Wambach. "Darüber hinaus trägt die potenzielle Zahlungsunfähigkeit der USA in den nächsten Wochen zur Unsicherheit der Aussichten für die Weltwirtschaft bei".
Was die technische Analyse von EURUSD betrifft, so bleibt der Bärenmarkt für den Euro bestehen. Um Käufer zurückzugewinnen, muss der Kurs 1,0880 erreichen oder zumindest über 1,0850 bleiben. Dies würde einen Anstieg auf 1,0910 ermöglichen. Von diesem Niveau aus könnte der Kurs auf 1,0940 steigen, aber ohne gute Fundamentaldaten für die Eurozone wird dies ziemlich schwierig sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich nur bei etwa 1,0850 Aktivitäten seitens großer Käufer. Wenn niemand dort ist, wäre es ratsam, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,0800 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0770 zu eröffnen.
Was die technische Situation von GBPUSD betrifft, so ist der Druck auf das Pfund zurückgekehrt. Ein Anstieg des Paares ist erst nach der Rückkehr unter Kontrolle von 1.2500 zu erwarten. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in den Bereich von 1.2535 stärken, wonach man auch von einem stärkeren Anstieg des Pfunds auf 1.2570 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2460 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2420 mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1.2380 drücken.
