Der Euro bleibt aufgrund der anhaltenden Unsicherheit in Bezug auf die US-Schuldenobergrenze und die mangelnde Nachfrage nach risikoreichen Vermögenswerten weiterhin problematisch. Die aggressive Politik der Federal Reserve überdeckt vollständig das erneute Inflationswachstum in der Eurozone im April dieses Jahres, was auch die aufsteigenden Perspektiven des Handelsinstruments beeinträchtigt.
In der Zwischenzeit sind einige europäische Politiker davon überzeugt, dass die Europäische Zentralbank zwar einen Großteil ihrer historischen Kampagne zur Verschärfung der Geldpolitik abgeschlossen hat, aber laut Vizepräsident Luis de Guindos noch viel zu tun bleibt. Guindos betonte gestern in einem Interview, dass zukünftige Entscheidungen der EZB von den in den nächsten Monaten eingehenden Daten abhängen werden. Dazu gehören auch die Kennzahlen der Kerninflation, auf die offizielle Stellen zunehmend achten und die seiner Meinung nach stabiler waren als erwartet.
Die gestrigen Daten zeigten, dass die Kerninflation nur um 0,1% auf 5,6% gesunken ist, während die Gesamtinflation wieder auf 7,0% gestiegen ist. "Wir haben noch einen Weg vor uns, um die Geldpolitik zu verschärfen", sagte Guindos auf einer Bankenkonferenz in Madrid. "Natürlich haben wir einen Großteil dessen erreicht, was wir uns vorgenommen haben, aber es gibt noch viel zu tun". Guindos äußerte sich nicht dazu, wo er den Höhepunkt der Zinssätze sieht.
Ich erinnere daran, dass die EZB die Zinserhöhungsraten in diesem Monat auf 25 Basispunkte verlangsamt hat, da ihre Bemühungen, die Inflation auf 2% zurückzuführen, zu Turbulenzen im Bankensektor geführt haben. In der Zwischenzeit setzen die Märkte auf mindestens zwei weitere Erhöhungen. "Wir dürfen uns nicht beruhigen und die Hände in den Schoß legen", sagte Hildos. "Die Schwachstellen bleiben bestehen und wir müssen die Situation sorgfältig überwachen, um finanzielle Stabilität zu gewährleisten".
Aber es gibt auch Mitglieder im Rat der Geschäftsführer, die glauben, dass die Verschärfung möglicherweise im Herbst dieses Jahres fortgesetzt werden muss. Zum Beispiel bemerkte erst kürzlich ein weiteres Mitglied des Rates der Geschäftsführer, Joachim Nagel, dass die Europäische Zentralbank möglicherweise nach den Sommeränderungen in der Politik weiterhin die Kosten für Kredite erhöhen muss. Die Kerninflation, die keine Ausgaben für Lebensmittel und Energie umfasst, ist der Hauptgrund für diese Maßnahmen. "Im Rat der Geschäftsführer gibt es die Meinung, dass die Erhöhung der Zinssätze fortgesetzt werden sollte", sagte Nagel. "Die Daten erlauben es uns derzeit nicht, ernsthafte Änderungen in der Politik in Betracht zu ziehen, die darauf abzielen, weitere Zinserhöhungen zu stoppen, und dies gilt auch für die Zeit nach der Sommerpause".
Was die technische Analyse von EURUSD betrifft, so bleibt der Bärenmarkt für den Euro bestehen. Um Käufer zurückzugewinnen, muss der Kurs 1,0860 erreichen oder zumindest über 1,0820 bleiben. Dies würde den Weg zu 1,0900 ebnen. Von diesem Niveau aus könnte der Kurs auf 1,0940 steigen, aber ohne gute Fundamentaldaten für die Eurozone wird dies ziemlich schwierig sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich nur bei etwa 1,0820 Aktivitäten seitens großer Käufer. Wenn niemand dort ist, wäre es ratsam, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,0790 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0740 zu eröffnen.
Was die technische Situation von GBPUSD betrifft, bleibt der Druck auf das Pfund bestehen. Ein Anstieg des Paares ist erst nach einer Rückkehr unter die Kontrolle von 1,2500 zu erwarten. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in den Bereich von 1,2535 stärken, wonach man über einen stärkeren Anstieg des Pfunds auf 1,2570 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2460 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2420 mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1,2380 drücken.
