Alles begann mit der Reserve Bank und alles wird mit der Reserve Bank enden. Die unerwartete Erhöhung des Leitzinses in Australien im Mai nach einer Pause im April ließ die AUD/USD-Kurse auf den höchsten Stand seit Ende Februar steigen. Dennoch sinken die Chancen auf eine Fortsetzung des RBA-Zyklus der monetären Restriktionen. Zusammen mit der Stärkung des US-Dollars erhöht dies das Risiko einer Wiederaufnahme des Abwärtstrends des analysierten Paares.
Der Rückgang der Beschäftigung in Australien im April um 4.300 Personen bei einem erwarteten Anstieg um 25.000 Personen sowie der Anstieg der Arbeitslosenquote von 3,5% auf 3,7% sind Beweise für die Auswirkungen der monetären Restriktionen auf den Arbeitsmarkt des grünen Kontinents. Dies kühlt ihn ab, was die Zentralbank nicht unglücklich macht. Es ist unklar, wie sich die Indikatoren in Zukunft verhalten werden, aber ihre derzeitige Dynamik gibt der Reserve Bank eine Pause.
Beschäftigungs- und Arbeitslosigkeitsdynamik in Australien
Der Spotmarkt gibt eine 80%ige Wahrscheinlichkeit für die Beibehaltung des Cash-Satzes auf dem 11-Jahreshoch von 3,85% im Juni an. Es ist an der Zeit, dass die RBA am Straßenrand sitzt und beobachtet, wie sich die Zinserhöhung um 375 Basispunkte seit Beginn des Zyklus auf die Wirtschaft auswirkt. Gleichzeitig haben Derivate die Chancen auf eine Erhöhung der Kreditkosten bei den Treffen von Philip Lowe und seinen Kollegen im August und September erhöht.
Dazu trägt die gemischte Dynamik der durchschnittlichen Löhne in Australien bei. Im Quartalsvergleich stieg der Indikator von Januar bis März um 0,8%, was nicht dem Bloomberg-Prognose von 0,9% entspricht. Im Jahresvergleich übertraf das Wachstum mit 3,7% jedoch die Schätzungen.
Dynamik der Arbeitslosigkeit, Löhne und Preise in Australien
Daher bewertet der Spotmarkt die Wahrscheinlichkeit, dass der Cash-Satz im Juni unverändert bleibt, genauso wie der Satz für Bundesfonds. Dies trägt zur Stabilisierung von AUD/USD bei. Dennoch übt die enttäuschende Erholungsrate der chinesischen Wirtschaft und die Geschichte der US-Schuldenobergrenze Druck auf den australischen Dollar aus.
Obwohl das Zentrum der potenziellen Explosion in Form eines Ausfalls in den USA liegt, leiden riskante Vermögenswerte am meisten darunter. Wenn das Schlimmste eintritt, werden sie die Hauptkandidaten für den Verkauf sein. Der US-Dollar wird hingegen aufgrund seines Status als sicherer Hafen profitieren.
Die Daten zu den chinesischen Einzelhandelsumsätzen, der industriellen Produktion und den Investitionen in Sachanlagen im April waren enttäuschend. Dies zeigt, dass die Wirtschaft des größten Handelspartners Australiens nach der Pandemie nicht so schnell wiederhergestellt wird, wie es gewünscht wäre. Möglicherweise wird sie sich jedoch in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 beschleunigen. Der "Aussie" kann derzeit jedoch keine Unterstützung aus Asien erhalten.
Technisch gesehen hat AUD/USD auf dem Tages-Chart ein erweitertes Keilmuster. Es zeigt einen ernsthaften Kampf zwischen "Bullen" und "Bären". Derzeit gibt es mehr Chancen für Verkäufer. Daher sollten die auf dem Durchbruch von 0,6755 gebildeten Short-Positionen gehalten und gelegentlich erhöht werden. Das erste Ziel liegt bei 0,652.
