Das Dollar-Rallye wird in naher Zukunft eine Pause einlegen. Wie stark wird es korrigieren und welchen Weg wird es angesichts neuer Ereignisse in Zukunft einschlagen?
Der Dollar-Index versucht am Donnerstag, sich in der Nähe von 103,00 zu halten, was der stärkste Wert seit zwei Monaten ist. Die Nachfrage wird durch wachsenden Optimismus gestützt, dass die US-Regierung eine Schuldenobergrenzenvereinbarung abschließen und einen Zahlungsausfall vermeiden wird.
Präsident Joe Biden und der Sprecher des Repräsentantenhauses, Kevin McCarthy, ließen spät am Mittwochabend durchblicken, dass sie nach monatelangem Widerstand keinen Zahlungsausfall ankündigen werden.
Die Falkenaussagen der Fed-Vertreter in dieser Woche haben auch den Dollar unterstützt. In ihrem letzten Kommentar sagte die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Chicago, Austan Goolsbee, dass es noch zu früh sei, dem Markt Signale für Zinssenkungen zu geben.
Die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, Loretta Mester, sagte, dass die Zinssätze noch nicht den Punkt erreicht haben, an dem die Zentralbank aufgrund der hartnäckigen Inflation stabil bleiben kann.
Heute stehen die wöchentlichen Arbeitslosenanträge im Fokus der Investoren. Die Märkte planen, die Stärke des Arbeitsmarktes zusätzlich zu bewerten.
Die Arbeitslosenanträge könnten dem Dollar eine weitere unangenehme Überraschung bescheren, sagen ING-Ökonomen.
Es wird erwartet, dass die Zahl der Arbeitslosenanträge, die kürzlich durch ihr Wachstum überrascht haben, von 264.000 auf 252.000 sinken wird. Dies stellt ein gewisses Risiko für eine Abwertung des Dollar-Kurses dar.
Unterdessen wird der Durchbruch des April-Hochs von 103,05 voraussichtlich den Bären-Druck abschwächen. Der Indikator hat noch eine Chance auf weitere nördliche Fortschritte.
Bei einem weiteren Anstieg könnte der Dollar auf einen ernsthaften Widerstandsniveau von 105,88 stoßen.
Warum ist der Dollar gestiegen?
Trotz der allgemeinen Überzeugung, dass der Dollar in diesem Jahr fallen sollte, hat er in den letzten Monaten um ganze 2% zugelegt. Dies verwirrt einige Experten.
Es besteht immer noch die Überzeugung, dass der USDX aufgrund der Verbesserung der Inflationssituation und einer möglichen Senkung des Zinssatzes der Federal Reserve im Juni sinken wird. Bisher ist dies jedoch nicht der Fall.
Analysten zufolge beeinflussen mehrere Faktoren diese Bewegung des Dollars. Erstens die Bedenken hinsichtlich des Ausgangs der Verhandlungen über die Schuldenobergrenze der USA. Zweitens stärken der Zustand der Banken und die Aussichten der Weltwirtschaft den Ruf des Dollars als sicheren Hafen.
Seit Mitte April hat sich der Dollarindex um etwa 2% erholt. Obwohl er immer noch unter seinem Septemberhoch von etwa 114,70 liegt.
In einer solchen Situation werden Vermögenswerte mit geringerem Risiko wie Anleihen, Gold und Dollar bevorzugt von Investoren.
Die Verwundbarkeit regionaler Banken und die Unsicherheit um die Lösung des Problems der Schuldenobergrenze der USA verstärken nur die Sorge, was dem Dollar Gewicht verleiht.
Aussichten für den Euro und das Pfund
Das Paar EUR/USD nähert sich dem Schlüsselunterstützungsniveau von 1,0800, und die Nachrichten aus Washington sind allgemein vielversprechender geworden.
"Heute können wir eine Stabilisierung oder eine leichte Korrektur des Dollars sehen, nicht aber seine weitere Stärkung", schreiben sie bei ING.
Der Euro wird heute unterhalb des Niveaus von 1,0850 verteidigt, aber die Chancen auf einen Rückgang haben sich verringert.
Das schreibt Credit Suisse:
"EUR/USD hat sich unserem Ziel für das zweite Quartal von 1,1250 etwas angenähert, als es Anfang Mai 1,1092 erreichte. Wir sind nicht darauf ausgerichtet, bei dem aktuellen Rückgang unter 1,0900 zu kaufen, es sei denn, es gibt einen Grund dafür. Dies könnte eine stärkere Abnahme der US-Daten sein, die die derzeitigen Erwartungen in Bezug auf die Preise bestätigen, die in den Preisen eingepreist sind".
Was GBP/USD betrifft, so überschritt der Kurs am 10. Mai vorübergehend das Ziel von 1,2650.
"Da EUR/GBP bereits am unteren Ende unseres erwarteten langfristigen Bereichs von 0,8700-0,8900 liegt, ist die Belohnung für das Risiko im GBP/USD-Paar selbst nach seinem Rückgang nach dem Treffen der Bank of England in der letzten Woche nicht attraktiv", kommentiert Credit Suisse.
Laut den Ökonomen von UOB wird das Währungspaar GBP/USD in naher Zukunft zurückgehen und die Bären könnten unter das Unterstützungsniveau von 1,2400 durchbrechen.
"Das Pfund fiel auf den Handelsplätzen in London auf 1,2422, aber dieser Rückgang war kurzlebig, da der Kurs wieder anstieg und den Tag bei 1,2487 beendete. Die Preisbewegung ist wahrscheinlich Teil einer Konsolidierungsphase und das Pfund wird heute im Bereich von 1,2440 und 1,2525 gehandelt", schreiben Ökonomen.
Langfristig könnte das Ziel bei 1,2390 liegen. Kurzfristige Überverkaufsbedingungen werden jedoch das Tempo des Rückgangs verlangsamen. Der Wert von 1,2390 könnte jedoch nicht ins Spiel kommen. Dafür ist ein Durchbruch über 1,2560 erforderlich.
