Zum Ende der Woche haben sich die Stimmungen auf den Weltmärkten deutlich verbessert. Die Nachrichten, dass aktive Verhandlungen zwischen J. Biden und den Führern der Republikaner mit den Demokraten im Kongress über die Erhöhung der Schuldenobergrenze stattfinden, haben bei den Investoren einen Hauch von Optimismus geweckt, was zu einem deutlichen Anstieg der Aktienindizes geführt hat. Aber das hat seltsamerweise keinen Druck auf den Kurs der US-Währung ausgeübt.
Warum also sinkt der Dollar trotz des Anstiegs der Nachfrage nach risikoreichen Vermögenswerten nicht?
Ja, tatsächlich gab es früher eine gewisse Abhängigkeit, wenn der Dollar auf dem Forex-Markt unter Druck geriet. Dies geschah vor dem Hintergrund der Nachfrage nach Aktien von Unternehmen und anderen Vermögenswerten wie Rohstoffen, aber in der aktuellen Situation erhält der Dollar Unterstützung, weil es auf den Märkten die Befürchtung gibt, dass die Fed bei ihrer Sitzung am 14. Juni den Leitzins anstelle der erwarteten Pause erneut anheben wird. Und hier spielen die Aussagen einiger Mitglieder der Fed eine deutliche Rolle.
Am Donnerstag sagte der Präsident der Federal Reserve Bank von St. Louis, J. Bullard, der Financial Times, dass er eine Zinserhöhung als "Versicherung" gegen Inflation unterstützt. Er fügte hinzu, dass die Inflation langsamer abnimmt als erwartet, was bedeutet, dass es ein Risiko gibt, die Kontrolle darüber zu verlieren. Er äußerte Bedenken, dass sie, wie bereits in den 70er Jahren des letzten Jahrhunderts, wieder nach oben steigen könnte. Seine Ansichten wurden praktisch von der Präsidentin der Federal Reserve Bank von Dallas, L. Logan, unterstützt, die darauf hinwies, dass eine Pause derzeit unangemessen ist und vieles von den eingehenden Wirtschaftsdaten abhängen wird.
Genau solche Stimmungen einiger Mitglieder der Fed unterstützen den Kurs des Dollars aufgrund der hohen Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Juni-Sitzung.
In diesem Zusammenhang werden auch die heutigen Kommentare anderer Vertreter der amerikanischen Regulierungsbehörde - Williams, Bowman und natürlich des Vorsitzenden der Zentralbank, J. Powell, wichtig sein. Investoren werden versuchen, herauszufinden, was sie über eine mögliche Erhöhung der Zinssätze im nächsten Monat denken.
Sollte man von ihnen Signale erwarten?
Wir glauben, dass eine solche Möglichkeit von Vertretern der Bundesbanken besteht, aber Powell selbst wird wahrscheinlich auf bestimmte Bewertungen verzichten, da bis zur Sitzung der Fed noch fast ein ganzer Monat vergehen wird und wichtige Wirtschaftsdaten veröffentlicht werden, beginnend mit Arbeitslosenzahlen. Der Markt kann jedoch positiv auf das Fehlen negativer Signale heute reagieren und unter dem Einfluss des Themas der Verhandlungen über die Erhöhung der Staatsschulden eine lokale Rallye an den Aktienmärkten fortsetzen. Es ist durchaus möglich, dass auf dieser Welle auch der Kurs des Dollars gegenüber einem Korb von Hauptwährungen nach unten korrigiert wird und die Marke von 102,50 Punkten erreicht.
Tagesprognose:
EUR/USD
Das Paar ist lokal überverkauft. Wenn C. Lagarde in ihrer heutigen Rede erneut signalisiert, dass die EZB die Zinssätze weiter erhöhen wird, kann das Paar auf der allgemein positiven Stimmung, die derzeit auf den Märkten herrscht, die Marke von 1,0800 überwinden und auf 1,0900 steigen.
EUR/JPY
Das Paar kann auch Unterstützung durch Lagardes Aussagen über die Aussichten auf Zinserhöhungen erhalten. In diesem Fall besteht die Möglichkeit, dass das Paar über 149,35 steigt und weiter auf 151,30 steigt.
