S&P500
Überblick 26.05
US-Markt. Staatsschulden - keine Deals. Spannungen steigen.
Die wichtigsten Indizes stiegen am Donnerstag: Dow -0,2%, NASDAQ +1,6%, S&P500 +0,8%, S&P500 4152, Bereich 4100 - 4200.
Am Donnerstag zeigten die wichtigsten Indizes eine uneinheitliche Dynamik, da die Teilnehmer auf gemischte Nachrichtenkatalysatoren stießen. Der wichtigste unter den Nachrichtenkatalysatoren war der enorme Gewinn von NVIDIA (NVDA 379,81, +74,43, +24,4%) nach der Ankündigung von besser als erwarteten Ergebnissen für das erste Finanzquartal, die beeindruckende Prognosen für den Umsatz im zweiten Finanzquartal enthielten.
Die Ergebnisse von NVIDIA haben das Kaufinteresse an anderen Halbleiterunternehmen und Aktien großer Unternehmen angekurbelt, was dem Markt insgesamt eine große Unterstützung bot. Der Nasdaq 100 stieg um 2,5%, während der Nasdaq Composite und der S&P 500 um 1,7% bzw. 0,9% stiegen. Der ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) fiel jedoch um 0,1%. Der Dow-Jones-Industrieindex fiel ebenfalls um 0,1%.
Der PHLX Semiconductor Index stieg um 6,8%, wobei einige Komponenten signifikante Zuwächse verzeichneten und/oder neue 52-Wochen-Höchststände erreichten. TSMC (TSM 100,95, +10,82, +12,0%) und Advanced Micro Devices (AMD 120,35, +12,08, +11,2%) waren hierbei herausragend.
Dennoch zeigte der Markt insgesamt eine versteckte Schwäche aufgrund anhaltender Bedenken hinsichtlich der Schuldenobergrenze. Die fallenden Aktien übertrafen die steigenden um ein Verhältnis von 9:5 an der NYSE und um mehr als 2:1 am Nasdaq.
Jedoch schien diese Besorgnis im Laufe der Sitzung etwas zu verfliegen. Vor der Eröffnung wurde bekannt gegeben, dass Fitch Ratings das AAA-Länderrating auf Credit Watch Negative gesetzt hat. Es wurde auch berichtet, dass die Kongressmitglieder heute Washington zum Gedenktag verlassen werden, aber sie wurden gewarnt, dass sie innerhalb von 24 Stunden zurückkehren müssen, wenn eine Vereinbarung über die Schuldenobergrenze erreicht wird.
Später erschienen Berichte, die anscheinend einige Nervosität um die Schuldenobergrenze beruhigten. Nach Angaben der Medien nähern sich die Verhandlungspartner einer Einigung über die Senkung der Schuldenobergrenze. Darüber hinaus reduzieren Republikaner und Demokraten ihre Meinungsverschiedenheiten über die Schuldenobergrenze, berichtet Reuters.
Der IT-Sektor des S&P 500 (+4,5%) wurde mit großem Abstand zum Führer dank NVIDIA und anderen hochkapitalisierten Komponenten. Der größte Rückgang wurde in den Sektoren Energie (-1,9%) und Versorgungsunternehmen (-1,4%) beobachtet.
Marktteilnehmer verdauten auch einige relativ positive Wirtschaftsdaten aus den USA heute. Der erste Bericht über die Arbeitslosenunterstützungsanträge zeigte eine Stärke auf dem Arbeitsmarkt, und das BIP für das erste Quartal wurde von 1,1% auf 1,3% überarbeitet. Dies stand im Kontrast zu einigen schwachen Daten aus Deutschland, das zum zweiten Mal in Folge ein BIP-Rückgang meldete, was die Bedenken hinsichtlich des globalen Wachstums verstärkte.
Schatzanleihen haben nachgelassen. Der Verkauf hat sich nach Veröffentlichung der Morgeninformationen verstärkt. Die Rendite der 2-jährigen Anleihen stieg um 15 Basispunkte auf 4,49%, während die Rendite der 10-jährigen Anleihen um 10 Basispunkte auf 3,81% stieg. Bemerkenswert ist, dass das CME FedWatch-Tool eine Wahrscheinlichkeit von 48,2% für eine Erhöhung des Zinssatzes um 25 Basispunkte bei der Juni-Sitzung zeigt, verglichen mit 36,4% gestern und 8,3% vor einem Monat.
- Nasdaq Composite: +21,3% seit Jahresbeginn
- S&P 500: +8,1% seit Jahresbeginn
- Russell 2000: -0,4% seit Jahresbeginn
- S&P Midcap 400: -0,4% seit Jahresbeginn
- Dow Jones Industrial Average: -1,2% seit Jahresbeginn
Überblick über Wirtschaftsdaten:
- Die zweite Schätzung des BIP für das erste Quartal wurde auf 1,3% angehoben (Konsens 1,1%) im Vergleich zur vorläufigen Schätzung von 1,1%, während der BIP-Deflator im Vergleich zur vorläufigen Schätzung von 4,0% auf 4,2% angehoben wurde (Konsens 4,0%).
- Der Schlussfolgerung des Berichts zufolge blieben die Verbraucherausgaben im ersten Quartal trotz anhaltendem Inflationsdruck hoch (+3,8%).
- Die Erstanträge für Arbeitslosenunterstützung stiegen in der Woche bis zum 20. Mai um 4.000 auf 229.000 (Konsens 247.000). In der Vorwoche wurde der Indikator nach unten auf 225.000 von 242.000 revidiert. Die fortgesetzten Anträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 13. Mai sanken um 5.000 auf 1,794 Millionen.
- Der Schlüsselschlussfolgerung des Berichts ist, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung weit von einem Rezessionsniveau entfernt sind. Sie bleiben auf einem Niveau, das mit harten Arbeitsmarktbedingungen assoziiert wird.
Pinduoduo (PDD), Booz Allen Hamilton (BAH) und Big Lots (BIG) gehören zu den auffälligsten Unternehmen, die vor der Eröffnung über Einkommen berichten.
Vorauslaufend zum Freitag erhalten Marktteilnehmer folgende Wirtschaftsdaten:
- Das persönliche Einkommen (Konsens 0,4%; vorherige 0,3%) und die Ausgaben (Konsens 0,4%; vorherige 0,0%), der PCE-Preisindex (Konsens 0,3%; vorherige 0,1%) und der Kern-PCE (Konsens 0,3%; vorherige 0,3%) für April um 8:30 Uhr Eastern Time.
- Die Bestellungen für langlebige Güter (Konsens -1,0%; zuvor +3,2%) und die Bestellungen für langlebige Güter ohne Transport (Konsens -0,1%; zuvor +0,3%) für April um 8:30 Uhr Eastern Time.
- Der internationale Warenhandel (zuvor -84,6 Mrd. USD), die Einzelhandelsbestände (zuvor 0,7%) und die Großhandelsbestände (zuvor 0,1%) für April um 8:30 Uhr Eastern Time.
- Die Verbraucherstimmung der University of Michigan - Finale für Mai (Konsens 57,8; vorherige 57,7) um 10:00 Uhr Eastern Time.
Energie: Öl hält sich über 75 USD, Brent bei 76,0 USD.
Der Präsident der Weltbank erwartet keinen baldigen Staatsbankrott der USA.
Fazit. Die Verhandlungsparteien über die Staatsschulden haben Fortschritte gemeldet, aber es gibt noch keinen Deal. Der Markt ist bereit für einen Anstieg, aber nur wenn es zu einer Einigung über die Staatsschulden kommt.
Mikhail Makarov, weitere Analyse:
