Wie wir in unserem gestrigen Überblick festgestellt haben, werden die Marktteilnehmer heute um 13:00 GMT auf die Veröffentlichung der Hauspreisindizes in den USA achten (da der Immobilienmarkt ein wichtiger Teil der amerikanischen Wirtschaft ist und die Immobilienpreise und die Inflationsrate miteinander verbunden sind, können diese Daten zu einer Erhöhung der Volatilität der US-Währung führen. Ein Anstieg der Indikatoren wird erwartet, was sich positiv auf die Dollarkurse auswirken sollte) und um 14:00 Uhr auf den Bericht der Conference Board mit Verbrauchervertrauensdaten (der Index kann von 101,3 im Vormonat auf 99,0 korrigiert werden, zum ersten Mal seit Juni 2022, was sich negativ auf den USD auswirken kann).
In der Zwischenzeit hat sich der Aufwärtstrend des Dollars während der asiatischen Handelssitzung zu Beginn der europäischen Sitzung in einen Abwärtstrend gewandelt.
Und wieder folgen die Dollarkurse dem Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen: Wie wir in unseren früheren Überprüfungen vermutet haben, wird die Schuldengrenze höchstwahrscheinlich erneut angehoben, wie es früher der Fall war.
Am vergangenen Wochenende einigten sich Demokraten und Republikaner auf eine Erhöhung der Schuldengrenze der USA bis Januar 2025. Nun muss diese vorläufige Vereinbarung am Mittwoch durch das Repräsentantenhaus und den Senat gehen. Es sieht eine Begrenzung der Ausgaben des Bundeshaushalts (außerhalb des Verteidigungssektors) im Jahr 2024 auf dem Niveau des aktuellen Finanzjahres vor. Das Schuldendilemma scheint in dieser Woche endgültig gelöst zu werden, wahrscheinlich sogar am Mittwoch, wenn nach der Abstimmung aller Details die Vereinbarung vom Kongress gebilligt wird.
Zuvor hatte Finanzministerin Janet Yellen gewarnt, dass die Schuldengrenze bis zum 5. Juni entweder angehoben oder aufgehoben werden müsse (früher bis zum 1. Juni), damit die USA einen Zahlungsausfall vermeiden können.
Das Problem wird gelöst und Investoren werden ihre Aufmerksamkeit auf die Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) richten. Nach einigen Berichten in den Medien ist die Fed bereits bereit, weitere etwa 800 Milliarden US-Dollar zu drucken. Unter anderem bedeutet dies, dass die Inflation in den USA auf ein neues Niveau steigen wird.
Wahrscheinlich erwartet der Dollar eine weitere Abschwungswelle, wenn die Fed den Zyklus der straffen Geldpolitik nicht fortsetzt, möglicherweise indem sie den Zinssatz deutlich über 6,00% anhebt (gegenüber 5,25% derzeit).
Jetzt wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed auf der Juni-Sitzung von Marktteilnehmern bereits auf über 50% geschätzt, laut CME Group (gegenüber 20% - 25% in der Vorwoche).
Dies ist ein positiver Faktor für den Dollar. Der Markt reagiert jedoch vorerst auf den Rückgang der Rendite von Staatsanleihen: Sie sinkt heute und der Dollar-Index DXY folgt ihr nach unten.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels wurden DXY-Futures in der Nähe von 104,00 gehandelt, obwohl der Preis während der heutigen asiatischen Handelssitzung bei 104,44 lag. Es scheint, dass Teilnehmer aus Europa auf den Markt zurückkehren (gestern war ein Feiertag). Zu Beginn der amerikanischen Handelssitzung werden sich Marktteilnehmer aus den USA ihnen anschließen, und wenn sich der aufkommende Trend zur Wiederaufnahme der Nachfrage nach Staatsanleihen verstärkt und ihre Renditen sinken lässt, ist mit einer weiteren Abschwächung des Dollars zu rechnen.
Am Freitag (um 12:30 GMT) wird ein weiterer Bericht des US-Arbeitsministeriums mit Daten für Mai veröffentlicht. Ökonomen gehen davon aus, dass er auf einen Anstieg der Zahl der neuen Arbeitsplätze außerhalb des Agrarsektors um 195,0 Tausend hinweisen wird, was weniger ist als der Anstieg um 253,0 Tausend im Vormonat, und auf einen Anstieg der Arbeitslosigkeit von 3,4% auf 3,5%. Wahrscheinlich werden diese Daten den Dollar nicht signifikant unterstützen können. Und wenn sie deutlich schlechter als erwartet ausfallen, wird dies den Druck auf die Fed verringern und ihre Neigung zur Erhöhung der Zinssätze verringern, was wiederum auch negativen Druck auf den USD ausüben wird.
Von technischer Seite versucht der DXY-Index (CFD #USDX im MT4-Terminal), sich in der Zone des mittelfristigen Bullenmarktes über dem wichtigen Unterstützungsniveau von 103,70 (EMA50 auf dem Wochenchart und EMA200 auf dem Tageschart) zu etablieren. Gleichzeitig entwickelt der DXY eine kurzfristige Abwärtsdynamik und sinkt in Richtung des wichtigen kurzfristigen Unterstützungsniveaus von 103,64 (EMA200 auf dem 1-Stunden-Chart).
Sein Durchbruch wird das erste (schnelle) Signal für die Wiederaufnahme von Short-Positionen sein. Der Durchbruch des heutigen Maximums von 104,50 wird jedoch ein Signal für den Ausbau von Long-Positionen sein und bedeutet eine Rückkehr in die Zone des langfristigen Bullenmarktes.
In einem alternativen Szenario würde der Durchbruch des Unterstützungsniveaus von 102,85 eine Rückkehr in die Zone des mittelfristigen Bärenmarktes bedeuten, während der Durchbruch der Schlüsselunterstützungsniveaus von 100,00, 99,25 (EMA200 auf der wöchentlichen Grafik) das Ende des langfristigen Bullentrends des DXY bedeuten würde.
Unterstützungsniveaus: 103,70, 103,64, 103,00, 102,85, 102,00, 101,50, 101,00, 100,80, 100,50, 100,00, 99,25, 99,00
Widerstandsniveaus: 104,00, 104,50, 105,00, 105,85, 106,00, 107,00, 107,80
*) Weitere wichtige Ereignisse der Woche finden Sie unter Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche vom 29.05.2023 bis 04.06.2023
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