Die Überbewertung des US-Dollars kann ihm einen bösen Streich spielen.
Der Dollar-Index korrigiert am Dienstag nach unten. Insgesamt behält die amerikanische Währung starke Positionen bei und hat sich seit Anfang Mai um etwa 3,4% erhöht. Da die US-Währung vier Handelssitzungen lang bei etwa 104,20 gehalten wurde, kann man von ihrer lokalen Überbewertung sowohl gegenüber einem Währungskorb als auch einzeln sprechen. In diesem Fall gegenüber dem Euro und dem Pfund.
Der Hauptfaktor, der zum Wachstum beiträgt, ist die Erhöhung der Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed Mitte Juni. Am Dienstagmorgen überstiegen die Chancen auf ein solches Ereignis 64%, während sie zu Beginn der letzten Rallye Anfang Mai fast null waren. Die Erwartungen an eine Zinserhöhung ziehen Kapital in den Dollar, das zuvor in der Krise der Regionalbanken aus ihm herausfloss.
Ein ähnlicher Anstieg der Zinserwartungen wurde Anfang Februar beobachtet. Interessanterweise fiel der Dollar-Index zu dieser Zeit auf etwa 101,00, drehte aber nach der Veröffentlichung eines starken Beschäftigungsberichts, der später durch Inflation bestätigt wurde, stark nach oben.
Der Rückgang des Index erfolgte aufgrund der Krise bei regionalen Banken, die Investoren dazu veranlasste, nach alternativen Vermögenswerten wie Gold und Bitcoin zu suchen. Die Probleme im Zusammenhang mit regionalen Banken sind jetzt nicht mehr das Hauptthema und üben keinen Druck mehr auf die Märkte aus.
Das Fehlen von Symptomen bedeutet jedoch noch nicht, dass die Krankheit nicht wieder auftreten kann. Probleme können wieder auftauchen, insbesondere wenn die Fed-Zinssätze weiter steigen.
Wahrscheinlich ist sich die Fed der Ernsthaftigkeit der Situation bewusst und wird daher vorsichtiger in Bezug auf zukünftige Schritte im Bereich der Zinssätze und macht eine Pause.
Was bedeutet die derzeitige Überkauftheit für den Dollar?
Das technische Signal für den Beginn der Korrektur wird am Ende des Tages sichtbar sein, wenn es auf das normale Niveau zurückkehrt. Wenn dies bei den aktuellen Niveaus um 104,20 geschieht, bedeutet dies, dass das lokale Maximum unter dem März-Hoch von 105,00 liegen wird. Eine solche Änderung der Richtung würde darauf hinweisen, dass der Dollar-Index in den nächsten Wochen zu lokalen Tiefstständen zurückkehren wird und sich der Marke von 100,00 nähert oder darunter fällt.
Das EURUSD-Paar befindet sich derzeit etwa auf demselben Niveau wie zu Beginn des Jahres und vor einem Jahr und versucht, unter die Marke von 1,0700 zu fallen. Der Euro ist überverkauft, daher ist eine Aufwärtskorrektur praktisch garantiert.
Heute hat sich der Kurs der europäischen Währung kaum verändert. Das Paar EURUSD bleibt in der Nähe von 1,0700 und schwankt in der Nähe des niedrigsten Niveaus seit zwei Monaten, da Investoren vorsichtig bleiben, bevor wichtige Inflationsdaten für die Länder der Eurozone veröffentlicht werden, die in dieser Woche geplant sind.
Der Bericht über den Verbraucherpreisindex in Spanien zeigte einen stärker als erwarteten Rückgang der Inflation auf 3,2% im Mai, der unter den Markterwartungen von 3,5% lag. Es wird jedoch erwartet, dass die EZB im Laufe des Jahres eine Serie von Zinserhöhungen fortsetzen wird.
Politiker Gediminas Simkus schloss sich am Dienstag einer bedeutenden Gruppe von Beamten an und deutete an, dass die erwartete Zinserhöhung im Juni nicht endgültig sein wird. Auf der anderen Seite stieg die Nachfrage der Investoren nach dem Dollar nach stärker als erwarteten PCE-Daten, die die Erwartungen an eine weitere Verschärfung der Fed erhöhten.
Das Währungspaar EUR/USD könnte nach dem Durchbruch auf dem Niveau von 1,0830 Unterstützung erfahren. Es ist zu beachten, dass das Paar nach Erreichen des Tiefststands von 1,0670 in der Lage war, das Interesse an Käufen wiederzubeleben und eine Umkehrung zu bewirken.
Trotz der korrektiven Erholung bleibt das Paar weiterhin stark unter Druck. Das Verkäufer-Sentiment könnte jedoch etwas abnehmen, wenn der Kurs über das wöchentliche Maximum von 1,0830 steigt. Für eine weitere Aufwärtsbewegung muss die Barriere bei 1,0814 überwunden werden.
Bei Betrachtung langfristiger Perspektiven bleibt die Prognose konstruktiv, solange das Paar über dem Niveau von 1,0488 gehandelt wird.
Das britische Pfund kehrt auf 1,2400 zurück. Der Kurs erholt sich gegenüber dem Dollar von einem Zwei-Monats-Tief von 1,2306, das am 25. Mai erreicht wurde. Die Währung hat aufgrund der Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung durch die Bank of England an Stärke gewonnen. Die Daten zeigten, dass die Inflation im Inland nicht so stark abgenommen hat, wie ursprünglich erwartet.
Obwohl die jährliche Inflationsrate auf 8,7% gesunken ist, was der niedrigste Stand seit über einem Jahr ist, übertraf sie immer noch die Markterwartungen von 8,2%. Bemerkenswert ist, dass die Kerninflation, die die Preise für Lebensmittel und Energie ausschließt, auf 6,8% gestiegen ist und damit den höchsten Stand seit 31 Jahren erreicht hat.
Das britische Pfund wird somit zur erfolgreichsten Währung auf der Handelssitzung. Ökonomen von Scotiabank prognostizieren, dass das Währungspaar GBP/USD die Regionen über 1,2400 testen wird.
Die hohe Nachfrage nach dem britischen Pfund im Laufe des Tages hat eine günstige kurzfristige Situation geschaffen. Der Widerstandsbereich liegt im Bereich von 1,2450-1,2495.
