Die Ereignisse der letzten Monate in Amerika, einschließlich der Bankenkrise, der Theateraufführung zur Erhöhung der Grenze der Staatsverschuldung und natürlich der plötzlichen Änderung der Erwartungen bezüglich des Ergebnisses der Sitzung der Federal Reserve zur Zinssatzpolitik, haben andere interessante Themen in den Hintergrund gedrängt, die Investoren weiterhin in Spannung halten.
Wird die gemeinsame europäische Währung auf dem Forex-Markt Unterstützung erhalten oder nicht? Dies ist die zentrale Frage der letzten Zeit für viele Marktteilnehmer.
Zur Erinnerung: Vor kurzem testete das Hauptwährungspaar EUR/USD aufgrund des starken Anstiegs der Inflation in Europa auf 10,6% erneut seine historischen Tiefstände. Die tatsächliche Eintritt der Wirtschaft der Eurozone in die Phase der technischen Rezession sowie die Konfrontation mit Russland in der Ukraine hatten einen stärksten negativen Einfluss auf die lokale Wirtschaft, die im Quartal nur ein Wirtschaftswachstum von 0,1% aufweist, was statistisch gesehen eine Fehlerquote darstellt.
Ja, nachdem die EZB begonnen hat, die Zinssätze zu erhöhen, hat sich die Inflation in der Region auf 7% korrigiert, bleibt aber immer noch über dem zuvor genannten akzeptablen Niveau von 2%, was den Regulator mit hoher Wahrscheinlichkeit dazu zwingen wird, die Zinssätze weiter zu erhöhen, natürlich unter Berücksichtigung der Fed.
Aber wird das den Kurs der Einheitswährung unterstützen?
Die Logik sagt ja, aber es gibt starke Begrenzungen. Vor allem sind dies große wirtschaftliche und soziale Probleme in Europa, belastet durch die ukrainische Krise, die bereits zu einem starken Kapitalabfluss aus der Region geführt hat und die Standorte vieler großer Unternehmen verändert hat. In diesem Fall sollte die Währung im Vergleich zu anderen schwach bleiben, aber ähnliche Probleme gibt es auch bei anderen Konkurrenten des Euro auf dem Devisenmarkt, was ihn letztendlich vor einem Absturz bewahrt. Andererseits lassen wiederholte Aussagen von C. Lagarde, dass die Zinssätze weiter steigen werden, den Euro nicht signifikant fallen. Und die Ereignisse der jüngsten Zeit, in denen Nachrichten aus den USA vorherrschten, zeigten einfach, dass der Hauptdruck auf ihn durch den Rückgang der Nachfrage nach risikoreichen Vermögenswerten und die Erhöhung des Interesses an Schutzinstrumenten ausgeübt wird, wobei der Dollar an erster Stelle steht.
Sollte man also einen Anstieg des Eurokurses erwarten?
Wir gehen davon aus, dass er bis zum Ende der Sitzung der Federal Reserve unter Druck bleiben wird, insbesondere gegenüber dem Dollar. Nur eine mögliche Entscheidung der Fed, die Zinssätze unverändert zu lassen, und eine Verbesserung der Stimmung auf den Märkten können die Einheitswährung unterstützen und natürlich die Entscheidung der EZB und dann die Erhöhung der Zinssätze vorantreiben. Aber selbst bei einer solchen Entwicklung wird ein möglicher Anstieg des Wechselkurses begrenzt sein.
Darüber hinaus könnte eine unerwartete Veröffentlichung von heute veröffentlichten Verbraucherinflationsdaten in der Eurozone, die über dem Konsensprognose liegen, die Euro-Währung lokal unterstützen.
Tagesprognose:
EUR/USD
Das Paar bleibt unterhalb des Niveaus von 1,0700. Mit hoher Wahrscheinlichkeit wird es weiterhin auf unser Ziel von 1,0600 fallen, wenn die am Freitag veröffentlichten Beschäftigungsdaten in den USA einen größeren Anstieg neuer Arbeitsplätze zeigen als erwartet.
EUR/GBP
Das Paar fiel nach einer kurzen Konsolidierungsphase aufgrund der Erwartung einer Zinserhöhung durch die Bank of England und des Rückzugs von Risikoanlegern. Es ist durchaus möglich, dass es oberhalb des starken Unterstützungsniveaus von 0,8565 stoppt und auf 0,8700 zurückprallt, wenn die Inflationsdaten in der Eurozone keine Abnahme zeigen, was die Erwartung einer Fortsetzung der Zinserhöhung durch die EZB verstärkt.
