Die Wellenmarkierung des 4-Stunden-Diagramms für das Währungspaar Euro/Dollar bleibt ungewöhnlich, aber verständlich. Die Kurse bewegen sich weiter weg von den zuvor erreichten Höchstständen, so dass die dreiwellige Aufwärtsstruktur als abgeschlossen betrachtet werden kann. Der gesamte Aufwärtstrend könnte theoretisch noch eine komplexere Struktur annehmen, aber derzeit rechne ich mit einem Abwärtstrend, der höchstwahrscheinlich auch dreiwellig sein wird. In letzter Zeit habe ich regelmäßig gesagt, dass ich auf das Instrument in der Nähe der 5. Stelle warte, von wo aus die Aufwärtswelle begann.
Der Höchstpunkt des letzten Trendabschnitts lag nur wenige Punkte über dem höchsten Punkt des vorherigen Aufwärtstrends. Seit Dezember letzten Jahres kann die Bewegung des Instruments als horizontal betrachtet werden, und ich denke, dass sich dieser Charakter der Bewegung fortsetzen wird. Wenn diese Annahme richtig ist, wird in naher Zukunft (oder bereits begonnen) der Aufbau einer Aufwärtswelle b beginnen, und der allgemeine Rückgang des Instruments wird nach ihrem Abschluss fortgesetzt.
Die Inflation fällt schneller als die EZB erwartet
Am Donnerstag stieg der Kurs des Euro/Dollar-Instruments um 35 Basispunkte, was nicht besonders viel ist. Der Großteil des letzten Anstiegs des Instruments erfolgte bereits am Mittwochabend. Insgesamt hat es sich von den letzten Tiefs um 90 Punkte entfernt, was auch nicht besonders viel ist. Dennoch war der Versuch, das 23,6%-Fibonacci-Niveau zu durchbrechen, erfolglos, was mich zu der Überlegung führt, dass der Markt bereit ist, eine aufsteigende Welle zu bilden, die vollständig der aktuellen Wellenmarkierung entspricht. Die Welle b kann schwach sein.
Die interessantesten Ereignisse am Donnerstag waren zweifellos die Rede der Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, und der Bericht zur Inflation in der EU. Gestern sagte ich, dass der Verbraucherpreisindex stärker als erwartet sinken könnte, da ähnliche Indikatoren in anderen EU-Ländern stärker gesunken sind. Wenn die Inflation in jedem einzelnen Land schneller als prognostiziert sinkt, war es logisch anzunehmen, dass auch die europäische Inflation stärker abnehmen würde. Tatsächlich fiel sie von 7% auf 6,1% J/J und die Kerninflation sank von 5,6% auf 5,3% J/J. Dies ist der erste kleine Sieg der EZB, da die Kerninflation bisher nur um 0,1% im letzten Monat gesunken war, jetzt aber sofort um 0,3% gesunken ist.
Was Christine Lagarde betrifft, so hat sie erneut ihre Verpflichtung zum Mandat der EZB zur Gewährleistung der Preisstabilität im Euroraum bekräftigt. Sie erklärte, dass die Verschärfung der Geldpolitik aufrechterhalten werden sollte, bis das Vertrauen in die Rückkehr der Inflation auf das Zielniveau besteht. Lagarde legte besonderen Wert auf das Wort "rechtzeitig", was zeigt, dass die EZB nicht bereit ist, einige Jahre auf eine Inflationsrate von 2% zu warten. Gleichzeitig sagte Lagarde, dass die Inflation noch lange hoch bleiben wird, was darauf hindeutet, dass die Möglichkeiten der EZB begrenzt sind. "Derzeit sind wir mit den Inflationsaussichten nicht zufrieden", fasste Lagarde zusammen.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Aus der durchgeführten Analyse ziehe ich den Schluss, dass der Aufwärtstrend abgeschlossen ist. Daher empfehle ich jetzt Verkäufe, da das Instrument noch viel Raum für Rückgänge hat. Ich halte Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 für durchaus realistisch und empfehle daher den Verkauf des Instruments mit diesen Zielen. Ab dem Niveau von 1,0678 kann eine Korrekturwelle beginnen (oder bereits begonnen haben), daher empfehle ich neue Verkäufe im Falle eines erfolgreichen Durchbruchs dieses Niveaus.
Auf einer höheren Wellenlänge hat die Aufwärtsbewegung eine ausgedehnte Struktur angenommen, die jedoch wahrscheinlich abgeschlossen ist. Wir haben fünf Aufwärtsbewegungen gesehen, die höchstwahrscheinlich die Struktur a-b-c-d-e bilden. Der Abwärtstrend kann noch nicht abgeschlossen sein und kann jede Form und Länge annehmen.
