Langfristige Perspektive.
Das Währungspaar GBP/USD stieg in dieser Woche im Gegensatz zum Paar EUR/USD an. Es ist wichtig zu beachten, dass dies ein unlogisches Verhalten des britischen Pfunds ist. Es stieg die ganze Woche, obwohl nur ein einziger Bericht über die Geschäftsaktivität im Produktionssektor in Großbritannien in der zweiten Schätzung veröffentlicht wurde. In den USA kam zu Beginn der Woche die Nachricht, dass Demokraten und Republikaner sich endlich auf eine "Deckelung der Staatsschulden" bis 2025 geeinigt haben. Das heißt, das Problem eines möglichen Zahlungsausfalls wurde gelöst, wie wir vorhergesagt haben. Beide Kongresskammern haben den vorgeschlagenen Plan bereits genehmigt, ohne Änderungen vorzunehmen. Daher können alle Panikmacher, darunter Janet Yellen und Kristalina Georgieva, aufatmen.
Interessanterweise stellt sich die Frage, warum das Pfund wieder steigt. In der vergangenen Woche gab es keine offensichtlich schlechten Nachrichten oder Berichte für die amerikanische Währung. Der ISM-Index für die Geschäftsaktivität im verarbeitenden Gewerbe lag zwar etwas unter den Prognosen, aber er lag bereits zuvor unter der "Wasserlinie" von 50,0. Im Mai hat sich nichts geändert. Dagegen waren die Berichte von ADP, NonFarm Payrolls, offenen Stellen bei JOLTs und Löhnen viel günstiger. Die europäische Währung behielt während der Woche eine korrektive Einstellung bei, während das Pfund in dieser Zeit zu wachsen begann. Und das, obwohl die Euro-Währung gerade Gründe für Wachstum finden konnte, da die Rhetorik der Vertreter des EZB-Monetarkomitees in dieser Woche "falkenhaft" war. Aber der Markt zeigt einmal mehr, dass ihn das Pfund mehr interessiert als die Euro-Währung. Warum das so ist, ist sehr schwer zu sagen.
Daher sind wir weiterhin der Meinung, dass das Pfund fallen sollte, nicht steigen. Es gab keine Gründe für eine Stärkung der britischen Währung in dieser Woche, aber der Markt zeigt erneut seine Bereitschaft zum Kauf, auch wenn es keine überzeugenden Gründe dafür gibt.
COT-Analyse.
Gemäß dem letzten Bericht über das britische Pfund hat die Gruppe "Non-commercial" 1,1 Tausend BUY-Kontrakte eröffnet und 0,5 Tausend SELL-Kontrakte geschlossen. Somit ist die Nettolage der nicht-kommerziellen Händler um 0,6 Tausend Kontrakte gestiegen und insgesamt weiterhin im Wachstum. Der Nettolage-Indikator ist in den letzten 9-10 Monaten stetig gestiegen, aber die Stimmung der großen Spieler war in dieser Zeit immer "bärisch" (nur jetzt kann man sagen, dass sie "bullisch" ist, aber dabei ausschließlich formal). Das Pfund Sterling stieg lange Zeit gegenüber dem Dollar (in mittelfristiger Perspektive), aber in den letzten Monaten gab es dafür nur wenige Gründe. Wir glauben, dass ein langes und langwieriges Pfund-Absturz beginnen sollte, obwohl die COT-Berichte eine weitere Stärkung der britischen Währung zulassen. Es ist jedoch sehr schwer zu sagen, auf welcher Grundlage der Markt weiterhin kaufen kann.
Beide Hauptwährungspaare bewegen sich derzeit etwa gleich, aber die Nettolong-Position beim Euro ist positiv und deutet auf das Ende des Aufwärtstrends hin, während sie beim Pfund neutral ist. Die britische Währung ist insgesamt um 2300 Punkte gestiegen, was sehr viel ist, und ohne eine starke Abwärtskorrektur wäre eine Fortsetzung des Anstiegs absolut unlogisch (selbst wenn man das Fehlen fundamentaler Unterstützung ignoriert). Die Gruppe "Non-commercial" hat derzeit insgesamt 57,0 Tausend Verkaufskontrakte und 70,3 Tausend Kaufkontrakte offen. Wir bleiben skeptisch gegenüber dem langfristigen Anstieg der britischen Währung und erwarten einen Rückgang, aber der Markt lässt sich nicht vorschreiben.
Analyse der fundamentalen Ereignisse.
Wie bereits erwähnt, gab es keine wichtigen Nachrichten oder Berichte aus dem nebligen Albion. Der Markt konnte daher nur Daten aus Übersee analysieren. Die Nachricht über die Lösung des Problems mit der Schuldenobergrenze wurde gelöst, die Non-Farm-Zahlen übertrafen die Prognose fast um das Doppelte. Der ADP-Bericht war stärker als erwartet. Der Bericht über offene Stellen übertraf die Prognosen deutlich. Fast alle Arbeitsmarktberichte zeigten, dass dieser in einem ausgezeichneten Zustand bleibt und die Fed ihre Geldpolitik ohne Sorgen weiter verschärfen kann. Nur die Arbeitslosenquote enttäuschte offen und stieg im Mai auf 3,7%. Aber wir haben bereits gesagt, dass dieser Indikator trotzdem in der Nähe der minimalen Werte der letzten 50 Jahre bleibt. Der Indikator kann einfach nicht jeden Monat auf minimalen Werten bleiben oder fallen. Vollbeschäftigung ist unmöglich zu erreichen, daher ist ein Anstieg um 0,3% signifikant, aber das ist nur "Rauschen".
Die Rhetorik der Vertreter der Federal Reserve lässt eine Erhöhung des Zinssatzes im Juni zu, daher sprechen praktisch alle Faktoren für eine weitere Stärkung des US-Dollars.
Handelsplan für die Woche vom 5. bis 9. Juni:
1) Das Pfund / Dollar-Paar begann vor zwei Wochen zu fallen, aber jetzt besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass wir einfach eine weitere Korrektur gesehen haben. Der Preis bleibt unterhalb der kritischen Linie, so dass der Rückgang mit dem Ziel der Senkou Span B-Linie, die bei 1,2165 liegt, wieder aufgenommen werden kann. Wir halten es für sinnvoll, jetzt kleine Verkäufe mit Unterstützung von Geschäften auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen zu tätigen. Das Gesamtpotenzial für den Rückgang des Paares ist groß, mindestens 400-500 Punkte. Der Plan wird aufgehoben, wenn er über der Kijun-sen-Linie festgelegt wird.
2) In Bezug auf Käufe ist es nach einem Anstieg um 2300 Punkte ohne starke Korrektur sehr fraglich, ob es weiter nach oben geht. Es sollte auch daran erinnert werden, dass es keine fundamentalen Gründe gibt, die das Pfund unterstützen würden. Daher sind Long-Positionen derzeit nicht relevant. Formal werden sie relevant, wenn eine neue Festigung über der kritischen Linie erfolgt, aber selbst in diesem Fall sollten sie mit Vorsicht behandelt werden.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (resistance/support), Fibonacci-Levels - Niveaus, die Ziele beim Kauf oder Verkauf darstellen. In ihrer Nähe können Take-Profit-Levels platziert werden.
Indikatoren Ishimoku (Standard-Einstellungen), Bollinger-Bänder (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 auf COT-Diagrammen - die Größe der Nettostellung jeder Trader-Kategorie.
Indikator 2 auf COT-Diagrammen - die Größe der Nettostellung für die Gruppe "Non-commercial".
