Die europäische Währung versucht, die Richtung im Paar EUR/USD vorzugeben und den Dollar zu "führen". Von Zeit zu Zeit sind diese Bemühungen erfolgreich, aber nur vorübergehend. Der Greenback befindet sich derzeit in einer gewissen Verwirrung, so dass das Euro ihn in die richtige Richtung ziehen konnte. Das Ergebnis ist ein relatives Gleichgewicht im Paar EUR/USD, aber es ist sehr fragil.
Der Dollar zeigt derzeit eine gewisse Passivität und treibt wie im Strom, während die Marktteilnehmer mögliche Maßnahmen der Fed bewerten. Vor diesem Hintergrund sieht der "Euro" selbstbewusster aus und bleibt im Rahmen des aktuellen Aufwärtstrends.
Jedoch fiel die europäische Währung am Dienstag, dem 6. Juni, nach der Veröffentlichung von Statistiken über den Einzelhandelsumsatz in der Eurozone. Es sei darauf hingewiesen, dass die Aprilzahlen auf dem gleichen Niveau wie im März dieses Jahres blieben. Experten erwarteten jedoch einen Anstieg um 0,2%.
Eine der wichtigen wirtschaftlichen Indikatoren für den Euro sind die Daten zum BIP der Eurozone, die am Donnerstag, dem 8. Juni, veröffentlicht werden. Nach vorläufigen Schätzungen wird dieser Indikator im ersten Quartal 2023 ein Wachstum der Wirtschaft der Region um 1,3% im Jahresvergleich zeigen.
Ein Wermutstropfen bleibt das Problem der hohen Inflation in der Eurozone. Laut Christine Lagarde, der Präsidentin der EZB, bleibt der grundlegende Inflationsdruck in der Region weiterhin sehr stark. Zuvor hatte Klaas Knot, ein Vertreter der EZB, darauf hingewiesen, dass die Zentralbank die Geldpolitik weiter verschärfen werde, bis die Inflation auf das Ziel von 2% zurückkehrt. Nach Einschätzung von Experten werden die "falkenhaften" Kommentare der EZB dem Euro in naher Zukunft helfen, Verluste zu minimieren.
Auf diesem Hintergrund strebt das Paar EUR/USD einen entscheidenden Schritt an und handelte lange Zeit seitwärts zwischen 1,0680 und 1,0750. Nach Ansicht von Analysten ist es für der europäischen Währung schwierig, aus diesem Bereich auszubrechen und einen neuen Aufwärtstrend zu beginnen. Am Mittwochmorgen, dem 7. Juni, handelte das Paar EUR/USD in der Nähe von 1,0672, wobei Versuche, die Richtung zu ändern, nicht sehr erfolgreich waren.
Gemäß dem technischen Chart bildet der Wert 1,0720 (20-Perioden-SMA) einen Zwischenwiderstand vor 1,0750-1,0760 (100-Perioden-SMA). Wenn das Währungspaar EUR/USD über diesem Niveau steigt und es in eine Unterstützung umwandelt, wird dies zu einem "bullischen" Durchbruch für das Paar führen und ihm helfen, auf den runden Wert von 1,0800 zu steigen.
Dies ist jedoch unwahrscheinlich, da der aktuelle Chart des Währungspaares EUR/USD eine starke "bärische" Tendenz aufweist. Das Paar entwickelt einen Impuls unterhalb des 20. einfachen gleitenden Durchschnitts (SMA), der weiter bis zum 100-Tage-SMA fällt. In diesem Zusammenhang gewinnt der Relative-Stärke-Index (RSI) an Schwung in Richtung Abwärtsbewegung. Der Schlüsselunterstützungsniveau für das Paar EUR/USD ist der mehrwöchige Tiefstand von 1,0634, der Ende Mai erreicht wurde. Experten zufolge ebnet ein Durchbruch unterhalb dieses Niveaus den Weg zu einem kritisch niedrigen Wert von 1,0550.
Gemäß Schätzungen von Societe Generale reagiert das Währungspaar EUR/USD empfindlich auf die Dynamik der kurzfristigen Zinssätze, die die Unterschiede in den geldpolitischen Ansätzen der EZB und der Fed zeigen. Vor diesem Hintergrund schließen Analysten einen Rückgang des Währungspaares EUR/USD auf 1,0500, ein potenzielles Jahresminimum, nicht aus. Die Situation könnte sich ändern, wenn die aktuellen geldpolitischen Strategien der Fed und der EZB überprüft werden.
Die Währungsstrategen der ING Bank sind sich sicher, dass der Lockerungszyklus der Fed der Ausgangspunkt für einen mehrjährigen "Bärenmarkt" des USD sein wird. Eine solche Entwicklung könnte Ende dieses Jahres eintreten. Nach Ansicht der Analysten könnte dies eine Abschwächung des Greenbacks auslösen und "zu einem Export niedrigerer Fed-Zinssätze auf der ganzen Welt führen". Die Gründe dafür sind die Verschärfung der Kreditbedingungen in Amerika zusammen mit der Verschärfung der Geldpolitik des Regulators, betont die ING.
Allerdings deuten die derzeit weicheren als erwarteten CPI-Daten in der Eurozone und der recht positive Bericht über den Arbeitsmarkt in den USA auf ein relativ ausgeglichenes Marktumfeld hin. Derzeit verlangsamt sich die US-Wirtschaft und die Fed steht kurz vor dem Abschluss des Zinserhöhungszyklus. Diese Faktoren bergen Risiken für das Wachstum des Dollars, sind aber günstig für den Euro.
Nach Ansicht von Jan Hatzius, dem Chefökonom und Leiter der Abteilung für globale Investmentforschung bei Goldman Sachs, haben sich die Chancen auf eine Rezession in den USA deutlich verringert. Nach Schätzungen des Analysten wurde die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Wirtschaft in den nächsten 12 Monaten in eine Rezession gerät, nach unten korrigiert. Zuvor hatte die Bank eine entgegengesetzte Meinung vertreten.
Positive developments were facilitated by factors such as the resolution of the US debt ceiling issue and confidence in current monetary policy. According to J. Hatzius, the resolution of the issue of the maximum level of US debt "eliminated a source of uncertainty and contributed to favorable economic prospects." The situation regarding the ECB's monetary strategy has also stabilized. According to a statement by Isabel Schnabel, a representative of the ECB's Governing Council, the impact of the regulator's tight monetary policy on inflation will peak in 2024. However, there are different opinions about the strength and speed of this process. It is expected to give an impetus to the EUR/USD pair and help it reach a new level in the medium term.
