Der Euro hat aufgehört zu fallen, aber wird er in der Lage sein zu wachsen? Danske Bank stellt fest, dass die saisonale Abnahme der Windgeschwindigkeit in Europa die Stabilität des Energiemarktes in Europa beeinträchtigen und sich negativ auf EUR/USD auswirken könnte. Das Unternehmen prognostizierte kürzlich einen Rückgang des Hauptwährungspaares auf 1,03, und ein Aufschwung war definitiv nicht in seinen Plänen enthalten. Tatsächlich hängt das Schicksal des Euro und des US-Dollars nicht vom Wind ab.
Am Ende der Woche, bis zum 9. Juni, entschieden sich die "Bullen" für eine Gegenattacke gegen EUR/USD. Sie nutzten das Prinzip "verkaufe den Euro bei Gerüchten über eine Rezession in der Eurozone und kaufe die Tatsache", sowie den Anstieg der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA. Leider sind diese Treiber nicht vergleichbar mit der Veröffentlichung von Statistiken zur US-Inflation im Mai und dem Treffen des FOMC. Es wird erst nach ihnen das Schicksal des Hauptwährungspaares klar werden.
Trotz der unerwarteten Zinserhöhungen in Australien und Kanada rechnen Investoren weiterhin mit einer Pause im Zyklus der monetären Restriktion der Fed im Juni. Wahrscheinlich bleibt der Zinssatz für Bundesfonds bei 5,25%, und in den Prognosen des FOMC werden höhere Werte angegeben. Jerome Powell wird auf der Pressekonferenz die Abhängigkeit der Geld- und Kreditpolitik von Daten betonen.
Dynamik der Markterwartungen bezüglich des Fed-Zinssatzes
Vor der Veröffentlichung der Ergebnisse des Fed-Treffens werden die Daten zur amerikanischen Inflation im Mai veröffentlicht. Sie könnten das geteilte Komitee vereinen oder noch weiter spalten. Die "Falken" des FOMC sehen keinen Grund für eine Pause im Zinserhöhungsprozess. Die Zentristen hingegen bestehen darauf. Sie sagen, dass die Zentralbank mehr Informationen benötigt, um Entscheidungen zu treffen.
Es ist wichtig, dass das Urteil der Bank of Canada den Markt nur kurzzeitig dazu veranlasst hat, an einer Pause der Fed zu zweifeln. Die BoC wird oft mit einem Kanarienvogel in einem Kohlebergwerk verglichen. Sein Verhalten wird zum Beispiel für andere. So war es zu Beginn des geldpolitischen Straffungszyklus und seiner Unterbrechung im Januar. Wenn Ottawa die monetäre Restriktion wieder aufnimmt, werden es höchstwahrscheinlich auch andere Regulierungsbehörden tun.
Die Unterstützung für EUR/USD wurde durch den Rückgang der Renditen von Staatsanleihen und den Anstieg des S&P 500 auf "Bullenterritorium" gestärkt. Eine solche Umgebung wird in der Regel als Verbesserung des globalen Risikoappetits wahrgenommen und setzt den US-Dollar unter Druck. Gleichzeitig war die führende Dynamik der amerikanischen Aktienindizes im Vergleich zu den europäischen einer der Treiber des Rückgangs der Kurse des Hauptwährungspaares im Mai. Wenn sich die Marktbedingungen für die Aktienmärkte des Alten und Neuen Kontinents halten, könnte die Korrektur des Euro fortgesetzt werden.
Dynamik von EUR/USD und das Verhältnis zwischen amerikanischen und europäischen Aktienindizes
Daher verspricht die Woche bis zum 16. Juni entscheidend für die Klärung der Perspektiven des Hauptwährungspaares zu werden, und sein derzeitiger Anstieg sieht wie ein Fehlstart aus.
Technisch gesehen befindet sich EUR/USD auf dem Tages-Chart in einer Umkehrung des 1-2-3-Musters. Dabei könnte der erfolglose Angriff auf den roten gleitenden Durchschnitt mit anschließendem Rückgang unter das Minimum des Testbalkens bei 1,0755 eine Grundlage für Verkäufe darstellen.
