Die aktuelle Woche kann bereits als abgeschlossen betrachtet werden. Bis zum Ende des Freitags werden keine wichtigen Neuigkeiten erwartet. Beide Instrumente können weiterhin in Bewegung bleiben, aber es gibt derzeit nichts zu analysieren. Wenn gestern zumindest Berichte über das BIP der Europäischen Union und Arbeitslosenunterstützungsanträge in den USA vorlagen (die sich später als starke Einflüsse auf die Marktstimmung herausstellten), gibt es heute nichts. In der nächsten Woche finden mindestens zwei bemerkenswerte Ereignisse statt. Die Inflation in den USA wird am Dienstag veröffentlicht, wenn die Sitzung der Fed bereits begonnen hat. Es ist unmöglich zu vermuten, ob der neue Inflationsbericht bei dieser Sitzung berücksichtigt wird. Und zum ersten Mal seit langem weiß der Markt nicht, was er vom FOMC erwarten soll...
Zum jetzigen Zeitpunkt hat der Zinssatz ein ausreichend restriktives Niveau von 5,25% erreicht. "Hawks" wie James Bullard sprechen sich für eine weitere Erhöhung des Zinssatzes aus. "Moderate Hawks" befürworten eine Erhöhung des Zinssatzes um 25 Basispunkte in zwei Sitzungen. "Doves" sind der Ansicht, dass der aktuelle Zinssatz ausreicht, um die Inflation langfristig auf 2% zurückzuführen. Es ist derzeit unmöglich abzuschätzen, wie viele Stimmen für welche Entscheidung abgegeben werden. Daher kann die Entscheidung beliebig ausfallen.
Die Hauptfrage ist, welches Szenario der Markt bereits in den Dollarkurs eingepreist hat. Meiner Meinung nach hat sich der Markt in den letzten Monaten von der Möglichkeit einer Zinserhöhung auf 5,25% abgewendet und jede weitere Erhöhung nicht berücksichtigt. Wenn der Zinssatz nächste Woche erhöht wird, wird dies zu einer Nachfragesteigerung nach der US-Währung führen. Wenn er jedoch nicht erhöht wird, sollte sich das Kräfteverhältnis zwischen Euro und Dollar nicht ändern.
Allerdings kann auch der "Inflationsfaktor" berücksichtigt werden. Wenn die Inflation am Dienstag eine weitere signifikante Verlangsamung zeigt, kann man mit Sicherheit sagen, dass das FOMC bis Juli eine Pause einlegen wird. Wenn die Verlangsamung jedoch schwach ist, wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Juni auf 50% steigen. Und die Frage bleibt offen, ob der neue Inflationsbericht des FOMC berücksichtigt wird. Es gibt viele Fragen in der bevorstehenden Woche. Mit dem EUR/USD-Instrument ist die Situation mehr oder weniger klar, aber das GBP/USD lässt selbst mit seiner Wellenmarkierung zu viele Fragen unbeantwortet. Am Donnerstag findet die Sitzung der EZB statt und in der nächsten Woche die Sitzung der Bank of England. Wir erwarten sehr interessante Tage.
Basierend auf der durchgeführten Analyse komme ich zu dem Schluss, dass der Aufbau eines neuen Abwärtstrends fortgesetzt wird. Daher empfehle ich derzeit Verkäufe und das Instrument hat genügend Raum für eine Abwärtsbewegung. Ich halte Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 nach wie vor für durchaus realistisch und empfehle daher den Verkauf des Instruments mit diesen Zielen. Ab dem Niveau von 1,0678 begann der Aufbau einer Korrekturwelle, daher empfehle ich neue Verkäufe im Falle eines erfolgreichen Durchbruchs dieses Niveaus oder nach offensichtlichem Abschluss der Welle b. Im Rahmen der Korrektur kann das Instrument bis zur 9. Stelle kommen, aber die Welle b hat bereits alle Gründe für einen Abschluss.
Das Kursmuster des Pfund/Sterling-Tools deutet weiterhin auf eine absteigende Welle hin. Welle b könnte sehr tief sein, da alle Wellen in letzter Zeit ungefähr gleich waren. Die Erhöhung der letzten Wochen deutet jedoch darauf hin, dass diese Welle am 25. Mai möglicherweise abgeschlossen ist. In diesem Fall könnte der Trendabschnitt in eine vollständig aufsteigende Welle umgewandelt werden, was ein völlig anderes Kursmuster und andere Empfehlungen bedeutet. Daher empfehle ich derzeit den Verkauf des Briten mit Zielen bei etwa 23 und 22 Einheiten, aber jetzt müssen wir auf Signale für die Fortsetzung des Abwärtstrends warten. Ich betrachte eine weitere Erhöhung des Tools sehr vorsichtig.
