EUR/USD
Unsere gestrige Vermutung, dass die Manipulation der CPI-Daten ein Signal für eine Erhöhung des Fed-Zinssatzes ist, hat sich nicht bewahrheitet. Die Inflation war sogar besser als erwartet: Der Gesamt-CPI für Mai sank von 4,9% J/J auf 4,0% J/J bei einer Erwartung von 4,1% J/J, der Kern-CPI sank von 5,3% J/J auf 5,3% J/J. Die veröffentlichten Daten haben alle vorherigen Anzeichen einer möglichen Zinserhöhung vollständig aufgehoben und die Märkte endgültig verwirrt. Die Investoren haben die Wahrscheinlichkeit einer heutigen Zinserhöhung von 23% auf 4,6% gesenkt. Jetzt wird der Zinssatz im besten Fall im Juli erhöht, und wenn die Inflation sinkt, wird der Zinserhöhungskreislauf abgeschlossen sein.
In mittel- und langfristiger Hinsicht ändert sich in unseren Prognosen nichts für den Dollar: Die Unterschiede in den Zinssätzen zwischen der Fed und der EZB bleiben zugunsten des Dollars, das Finanzministerium platziert seine Staatsschulden mit beschleunigtem Tempo (jetzt beträgt sie 31,926 Billionen Dollar, ein wöchentlicher Anstieg um 71 Milliarden), die Zahlungsbilanzen zugunsten der USA bleiben im Vergleich zur Eurozone, die Inflation in der Eurozone ist höher. Die aktuelle Situation stellt jedoch eine schwierige Frage dar - die Reaktion des Marktes auf die heutige neutrale Sitzung der Fed und die morgige Zinserhöhung der EZB.
Von der technischen Seite aus hat der Euro das gesamte mögliche Korrekturwachstum durchlaufen - die gestrige Pause erfolgte an der Indikatorlinie des täglichen Maßstabs von Krusenstern. Eine Festigung darüber wird zur primären Bedingung für einen mittelfristigen Anstieg. Die Signallinie des Marlin-Oszillators ist in den positiven Bereich ausgetreten, aber diese Bewegung kann ein Analogon zum Ausbruch des Preises über das Ziel von 1,0804 sein. Das zweite Anzeichen für eine Preisumkehr wird das Überwinden der Unterstützung von 1,0738 sein.
Auf dem Vier-Stunden-Chart konsolidiert der Preis unter dem Niveau von 1,0804. Der Marlin-Oszillator steht unter Druck (Divergenz), befindet sich jedoch noch im positiven Bereich. Welche kurzfristige Richtung der Markt wählen wird, wird erst heute Abend bekannt sein.
