Ich denke, es ist offensichtlich, dass die Politiker der Federal Reserve nach den gestrigen Inflationsdaten in den USA bereit sind, die Zinserhöhungen zum ersten Mal in den letzten 15 Monaten auszusetzen, während sie gleichzeitig im nächsten Monat eine Tendenz zur Verschärfung beibehalten. Die Entscheidung über den Zinssatz und die Prognosen des Ausschusses werden um 14:00 Uhr in Washington veröffentlicht, und dann wird der Vorsitzende Jerome Powell 30 Minuten später eine Pressekonferenz abhalten. Es ist auch erwähnenswert, dass der Ausschuss überarbeitete Prognosen für die nächste Zeit veröffentlichen wird, was bei langfristigen Investoren auf bestimmtes Interesse stößt.
Noch vor ein paar Wochen machte der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, deutlich, dass die Vertreter der Zentralbank lieber abwarten würden, um die Auswirkungen der früheren Zinserhöhungen auf die Wirtschaft genauer einschätzen zu können. Es muss auch geklärt werden, wie sich die jüngsten Bankenpleiten in den USA auf die Kreditbedingungen ausgewirkt haben: genauer gesagt, wie stark sich die Kreditvergabe verschlechtert hat und welche Auswirkungen dies auf die Wirtschaft haben wird. Trotzdem wird der Ausschuss wahrscheinlich betonen, dass er angesichts einer Inflation, die immer noch mehr als doppelt so hoch ist wie das Ziel der Zentralbank, die Türen für eine erneute Zinserhöhung im Juli oder September offen lässt.
Offensichtlich wird die erste Sommerpressekonferenz eine der schwierigsten für den Vorsitzenden Powell in letzter Zeit sein.
Wie ich bereits erwähnt habe, beunruhigt der gestrige Bericht des Arbeitsministeriums über den Verbraucherpreisindex, der zeigte, dass die Gesamtinflation nachließ, während die Kernpreise, die keine volatilen Kategorien von Lebensmitteln und Energie enthalten, weiter stiegen, die Beamten der Federal Reserve. Und obwohl die Federal Reserve die Tür einen Spalt öffnete und auf eine Pause im Juni hinwies, wird sie offensichtlich berichten müssen, dass ihre Arbeit noch nicht abgeschlossen ist.
Was die Prognosen betrifft, so hat sich die Zentralbank in mehr "taubenhafte" Teilnehmer und "Falken" aufgeteilt, die bereit sind, sich an der Märzprognose des Ausschusses für Spitzenzinsen von 5,1% zu halten, und die höhere endgültige Rate von 5,4% und höher sehen wollen. Ökonomen erwarten, dass die durchschnittliche Prognose der Beamten unverändert bleibt. Der Ausschuss könnte auch seine Prognose für das Wirtschaftswachstum im Jahr 2023 erhöhen und dabei eine stabilere Arbeitsmarktlage mit geringerer Arbeitslosigkeit in diesem Jahr erwarten.
Was die Aussagen der Fed betrifft, werden sie wahrscheinlich sehr ähnlich wie die im Mai sein. Das Komitee muss jedoch klarstellen, dass die Zinssätze nur "zum jetzigen Zeitpunkt" oder "auf dieser Sitzung" unverändert bleiben, was eine mögliche Änderung in der Zukunft impliziert. Etwa 40% der Ökonomen erwarten Uneinigkeit unter den Teilnehmern der Sitzung, was zu einer Spaltung in der Abstimmung führen wird. Fed-Präsidenten von Minneapolis, Neel Kashkari, von Dallas, Lori Logan, und Gouverneur Christopher Waller, die als Falken angesehen werden, die auf Zinserhöhungen bestehen, werden wahrscheinlich gegen eine Pause sein. Die falkenartige Uneinigkeit könnte die Meinung stärken, dass das Komitee in diesem Sommer weitere Erhöhungen erwägt. Angesichts der Tatsache, dass viele Marktteilnehmer eine weitere Erholung des Euro und des Pfunds gegenüber dem Dollar nach der Sitzung der Federal Reserve erwarten, werden solche Aussagen und Meinungsverschiedenheiten der Hauptgrund für den Kauf des US-Dollars gegenüber risikoreichen Vermögenswerten sein.
Powell wird höchstwahrscheinlich über die Aussichten der Treffen im Juli und September sprechen und ob er immer noch eine sanfte Landung für die US-Wirtschaft für wahrscheinlich hält. Wenn es keine klare Antwort darauf gibt, dass die Zinssätze bei Bedarf weiter steigen werden, werden der Euro und das Pfund wahrscheinlich weiter steigen - insbesondere das Pfund, da die Bank of England keine anderen Optionen hat.
Was die technische Analyse von EURUSD betrifft, müssen Käufer 1.0768 verteidigen und 1.0800 erreichen, um auf 1.0830 zu gelangen. Von diesem Niveau aus kann man auf 1.0875 steigen, aber ohne gute Fundamentaldaten aus der Eurozone wird dies ziemlich schwierig sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich erst bei etwa 1.0765 ernsthafte Maßnahmen seitens großer Käufer. Wenn niemand dort ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1.0730 zu warten oder Long-Positionen ab 1.0700 zu eröffnen.
Was die technische Situation von GBPUSD betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Pfund bestehen. Ein Anstieg des Paares ist erst nach der Kontrolle über 1,2630 zu erwarten. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in den Bereich von 1,2670 stärken, wonach man über einen stärkeren Anstieg des Pfunds auf 1,2710 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2580 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2530 drücken, mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1,2470.
