Die Futures auf amerikanische Aktienindizes handeln nach gestrigem erneuten Anstieg leicht im Plus, da Händler darauf eingestellt sind, dass der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, heute eine Pause in der Zinserhöhungskampagne ankündigen wird. Die S&P 500 Futures stiegen um 0,2% nach dem vierten Anstieg in Folge - dem längsten Anstieg seit Anfang April. Der High-Tech-Index NASDAQ handelt ebenfalls um +0,3%. In Europa half das Rallye der Bergbauunternehmen dem Stoxx 600, auf den höchsten Stand seit drei Wochen zu steigen.
Die gestrigen Daten, die eine Verlangsamung der Inflation in den USA zeigten, bestätigen, dass der Offenmarktausschuss heute beschließen wird, die Zinssätze im Bereich von 5%-5,25% zu halten. Swap-Trader schätzen die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung auf nur 10%, sehen aber immer noch Potenzial für eine Aufwärtsbewegung im Juli - insbesondere angesichts der Tatsache, dass die Inflation immer noch mehr als doppelt so hoch ist wie das Ziel der Zentralbank. Heute erwartet uns auch ein Bericht über die US-Produzentenpreise, der der Federal Reserve bei der Entscheidungsfindung helfen könnte.
Es wird erwartet, dass Powell auf der Pressekonferenz einen relativ falkenhaften Ton anschlagen wird, um eine taubenhafte Reaktion des Marktes zu vermeiden, und betonen wird, dass die Inflation immer noch zu hoch ist. Es wird auch prognostiziert, dass die Fed die Möglichkeit einer Erhöhung im Juli offen halten wird.
Im Kontext dessen hat sich die Rendite der Staatsanleihen stabilisiert, nachdem die 2-jährigen Papiere auf den höchsten Stand seit März gestiegen waren. Der Dollar-Index bleibt in der Nähe des monatlichen Tiefs.
Es ist auch wichtig zu verstehen, dass die weiteren Maßnahmen der Federal Reserve von Daten abhängen werden. Angesichts der aggressiven Politik des Ausschusses, die seit 15 Monaten fortgesetzt wird, haben die Auswirkungen, die sie bisher hatte, die Wirtschaft und insbesondere die Inflation noch nicht vollständig beeinflusst. Daher ist die Pause zwar wichtig, aber das bedeutet nicht, dass die Zentralbank ihre Ziele vollständig erreicht hat und nun beabsichtigt, sich zurückzuziehen.
Viele Ökonomen erwarten auch, dass die Erklärung der Federal Reserve einer Falkenkorrektur unterzogen wird, was zu einer Überprüfung der Erwartungen für weitere Straffungen bei den nächsten Sitzungen führen wird - dies ist gut für den Aktienmarkt und könnte zu einer weiteren Rallye führen.
Auf anderen Märkten bleibt Öl auf einem Tiefstand und hat sich nur geringfügig davon erholt, während Gold weiterhin in einer Range gefangen ist.
Was die technische Situation des S&P500 betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Index ziemlich hoch. Käufer haben immer noch Chancen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, aber Bullen müssen mit aller Kraft $4320 verteidigen, von wo aus ein erneuter Anstieg auf $4350 erfolgen kann. Eine ebenso wichtige Aufgabe für die Bullen wird die Kontrolle über $4375 sein, was den Bullenmarkt stärken wird. Im Falle eines Rückgangs aufgrund eines Rückgangs des Risikoappetits vor der Sitzung der Fed müssen Käufer einfach im Bereich von $4320 präsent sein. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4290 zurückwerfen und den Weg zu $4175 eröffnen.
