Gestern habe ich bereits gesagt, dass nach dem Bericht über die Inflation in den USA im Mai das Schicksal des Zinssatzes praktisch entschieden ist. Heute, als der Produzentenpreisindex veröffentlicht wurde, der ebenfalls einen deutlichen Rückgang zeigte, beträgt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssatzänderung aus meiner persönlichen Sicht jedoch null. Dennoch haben viele Analysten und Experten heute ihre Wahrscheinlichkeitsberechnungen für das eine oder andere Szenario der Fed abgegeben.
Es ist klar, dass eine Senkung der Zinssätze derzeit nicht zur Debatte steht. Weder die amerikanische Regulierungsbehörde noch die Märkte erwägen eine solche Möglichkeit. Das erste, am meisten "taubenhafte" Szenario wäre eine Ablehnung der Erhöhung und ein Ende des Verschärfungsprozesses. Dieses Szenario könnte bereits umgesetzt worden sein, wenn wir in diesem Jahr keine weiteren Verschärfungen von der Federal Reserve sehen. Dennoch muss der Markt verstehen, dass keine weiteren Zinserhöhungen geplant sind, was Jerome Powell auf einer Pressekonferenz ankündigen könnte. Ich denke, dass die Wahrscheinlichkeit dieses Szenarios nicht höher als 5% ist, da der Vorsitzende der Federal Reserve äußerst selten Aussagen trifft, die er später bereuen könnte. Niemand weiß, wie sich die Inflation in ein paar Monaten verhalten wird, daher muss die "Tür offen bleiben".
Das zweite Szenario ist "neutral". Der Zinssatz bleibt unverändert, aber Powell erklärt sich bereit, ihn weiter zu erhöhen, wenn die Situation es erfordert. Die Inflation könnte ihr Abschwächen stoppen, daher könnte eine weitere Erhöhung erforderlich sein. Meiner Meinung nach beträgt die Wahrscheinlichkeit dieses Szenarios 85%. Das dritte Szenario ist "hawkish" - die Umsetzung des Plans "zwei Sitzungen - eine Erhöhung", über den in letzter Zeit einige FOMC-Mitglieder gesprochen haben. Aber dafür müsste Powell sprechen. Das vierte und letzte Szenario ist eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Die letzten beiden Szenarien haben eine Wahrscheinlichkeit von 5%.
Eigentlich sind alle Wahrscheinlichkeitsberechnungen sehr bedingt. Der Markt hat bereits seit zwei Tagen seine eigene Variante im Preis berücksichtigt, von der Fed gab es in den letzten 10 Tagen keine Informationen zur Geldpolitik und ob das letzte Inflationsbericht vom Geldpolitischen Ausschuss berücksichtigt wird, bleibt nur zu vermuten. Deshalb denke ich, dass man auf jede Entscheidung und insbesondere auf jede Aussage von Jerome Powell vorbereitet sein sollte. Der Markt kann heute sehr nervös sein und sogar in Panik geraten. Morgen wird er wahrscheinlich weitermachen, da wir noch herausfinden müssen, welche Entscheidung die EZB treffen wird. Die Marktaktivität ist bereits ziemlich stark gestiegen und wird wahrscheinlich bis zum Ende der Woche so bleiben.
Basierend auf der durchgeführten Analyse komme ich zu dem Schluss, dass der Aufbau eines neuen Abwärtstrends fortgesetzt wird. Daher empfehle ich derzeit Verkäufe, da das Instrument noch viel Raum für Rückgänge hat. Ich halte Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 nach wie vor für durchaus realistisch und empfehle daher den Verkauf des Instruments mit diesen Zielen. Nach dem offensichtlichen Abschluss der Welle b empfehle ich neue Verkäufe. Die Korrekturwelle begann bei 1,0678. Ich denke, dass Verkäufe oberhalb von 1,0866, was 50,0% des Fibonacci-Retracements der Welle a entspricht, bei MACD-Umkehrungen nach unten durchgeführt werden können.
Das Kursbild des Währungspaares Pfund/Dollar hat sich geändert und deutet nun auf eine mögliche Aufwärtswelle hin, die jederzeit abgeschlossen sein könnte. Es wäre möglich, den Kauf des Instruments zu empfehlen, aber die Nachrichtenlage in dieser Woche ist stark und der Markt könnte darauf sehr stark und uneinheitlich reagieren. Ganz zu schweigen von den Daten selbst, die auf den Markt kommen werden. Basierend darauf würde ich derzeit weder zum Kauf noch zum Verkauf raten.
