S&P500
Überblick 15.06
US-Markt: Wachstum aufgrund der Fed und US-Daten.
Die wichtigsten US-Indizes stiegen am Donnerstag selbstbewusst an: Dow +1,3% NASDAQ +1,4% S&P500 +1,4%
S&P500 4427 Bereich 4380 - 4460
Donnerstag war ein deutlich starker Tag für den Aktienmarkt. Die wichtigsten Indizes eröffneten etwas schwach, wechselten aber schnell in den Rallye-Modus, da Investoren eine große Menge an Wirtschaftsdaten verdauten. Viele Aktien trugen gestern zum Anstieg der Indizes bei, da Investoren Bargeld aufgrund der Angst vor einem weiteren Anstieg einsetzten.
Letztendlich schlossen alle wichtigen Indizes in der Nähe ihrer Tageshöchststände, als der S&P 500 die Marke von 4400 übertraf und der Dow Jones Industrial Average um mehr als 400 Punkte stieg.
Die Wirtschaftsdaten am Morgen waren gemischt, zeigten jedoch einen bescheidenen Anstieg der Einzelhandelsumsätze im Mai um 0,1% ohne Autos, den höchsten Vierwochen-Durchschnitt für Erstanträge auf Arbeitslosigkeit seit dem 20. November 2021 und eine gewisse erwartete Deflation bei Importen im Vergleich zum Vorjahr sowie einen Rückgang der Exportpreise.
Die Schatzanweisungen schlossen auf der gesamten Kurve mit einem Anstieg, als Reaktion auf die Morgen-Daten, was als Zeichen dafür angesehen wird, dass die Fed mit der Erhöhung der Zinssätze fertig ist oder kurz davor steht, sie abzuschließen. Die Rendite der zweijährigen Anleihen sank um sechs Basispunkte auf 4,64%. Die Rendite der zehnjährigen Anleihen sank um sieben Basispunkte auf 3,73%. Der Rückgang der Marktzinsen unterstützte die Aktien stark.
Die Reaktion auf den Börsengang der CAVA Group (CAVA 43,78, +21,78, +99,0%) trug auch zur Stimmung der Investoren bei. Der Betreiber von Schnellrestaurants im Mittelmeerraum eröffnete mit einem riesigen Aufschlag von 42 Dollar pro Aktie, nachdem sein IPO mit 22 Dollar pro Aktie bewertet worden war.
Am Donnerstag war der Anstieg ziemlich breit, aber viele Halbleiteraktien nahmen nicht am Rallye teil, wahrscheinlich aufgrund einiger Konsolidierungsbemühungen nach dem jüngsten großen Anstieg. Der PHLX Semiconductor Index fiel um 0,9%, wobei fast alle seine Komponenten Verluste erlitten. Intel (INTC 35,82, +0,24, +0,7%) ging jedoch gegen den Strom, nachdem das Unternehmen die Einführung seines neuesten Chips für Quantenoperationen angekündigt hatte.
Alle 11 Sektoren des S&P 500 schlossen im Plus, sieben von ihnen stiegen um mehr als 1,0%. Führend waren die Branchen Gesundheitswesen (+1,6%) und Telekommunikationsdienste (+1,5%). Der Sektor Immobilien (+0,3%) und der Sektor Konsumgüter (+0,7%) verzeichneten jedoch das geringste Wachstum.
Der Konsumgütersektor stand unter Druck durch den Verlust von Tesla ( TSLA 255,90, -0,89, -0,4%), während einige andere Komponenten aufgrund von Nachrichten einen signifikanten Anstieg verzeichneten. Domino's Pizza ( DPZ 325,46, +19,74, +6,5%), Lennar ( LEN 119,81, +5,06, +4,4%) und AutoZone ( AZO 2497,37, +97,95, +4,1%) waren in dieser Hinsicht herausragend. DPZ wurde von Stifel von "Halten" auf "Kaufen" hochgestuft; LEN berichtete über gute Einnahmen und erhöhte die Prognose für Lieferungen im Finanzjahr 23; und AZO genehmigte den Rückkauf zusätzlicher Stammaktien in Höhe von 2,0 Milliarden US-Dollar.
Die EZB hat wie erwartet ihre drei wichtigsten Zinssätze um 25 Basispunkte erhöht, während die People's Bank of China die Zinssätze für einjährige mittelfristige Kreditlinien um 10 Basispunkte auf 2,65% gesenkt hat.
China meldete auch schwächere als erwartete Daten zu Einzelhandelsumsätzen, industrieller Produktion und Investitionen in das Grundkapital für Mai.
- Nasdaq Composite: +31,7% seit Jahresbeginn
- S&P 500: +15,3% seit Jahresbeginn
- Russell 2000: +7,3% seit Jahresbeginn
- S&P Midcap 400: +6,6% seit Jahresbeginn
- Dow Jones Industrial Average: +3,8% seit Jahresbeginn
Überblick über Wirtschaftsdaten:
- Der Gesamtumfang des Einzelhandelsumsatzes stieg im Mai im Vergleich zum Vormonat um 0,3% (Konsens 0,0%). Mit Ausnahme von Autos stieg der Einzelhandelsumsatz im Vergleich zum Vormonat um 0,1% (Konsens +0,1%).
- Das wichtigste Ergebnis des Berichts ist, dass im Mai fast alle Kategorien des Einzelhandels Ausgaben stabil blieben oder stiegen, mit Ausnahme von Tankstellen (-2,6%) und verschiedenen Einzelhandelsgeschäften (-1,0%), was auf die Kaufkraft der US-Verbraucher hinweist, die weiterhin von einem starken Arbeitsmarkt unterstützt werden.
- Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 10. Juni blieben unverändert bei 262.000 (Konsens 251.000). Anträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 3. Juni stiegen um 20.000 auf 1,775 Millionen.
- Der Schlüsselbefund des Berichts ist, dass Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den letzten Wochen gestiegen sind, aber immer noch weit unter den Niveaus nördlich von 375.000 liegen, die in allen Rezessionen seit 1980 beobachtet wurden.
- Der Juni-Index der Federal Reserve Bank von Philadelphia fiel auf -13,7 (Konsens -13,0) von -10,4 im Mai.
- Der Schlüsselbefund des Berichts ist, dass der Juni der zehnte aufeinanderfolgende negative Wert war, der durch einen weiteren negativen Wert des Index der neuen Bestellungen verursacht wurde (auf -11,0 von -8,9).
- Der Juni-Bericht des Empire State Manufacturing Survey stieg auf 6,6 (Konsens -16,0) von -31,8 im Mai.
- Der Schlüsselbefund des Berichts ist, dass der Index der zukünftigen Geschäftsbedingungen auf 18,9 von 9,8 gestiegen ist, was das zweite aufeinanderfolgende Wachstum darstellt und darauf hinweist, dass Unternehmen optimistischer auf die Verbesserung der Bedingungen in den nächsten sechs Monaten blicken.
- Die Importpreise sanken im Mai um 0,6% gegenüber dem Vormonat, nach einer nach unten revidierten Erhöhung um 0,3% (von 0,4%) im April. Ausgenommen Treibstoffe sanken die Importpreise im Mai um 0,1%, nachdem sie im April unverändert geblieben waren. Die Exportpreise sanken im Vergleich zum Vormonat um 1,9%, nach einer nach unten revidierten Abnahme um 0,1% (von 0,2%) im April. Ohne landwirtschaftliche Produkte sanken die Exportpreise um 1,8%, nach einer nach unten revidierten Abnahme um 0,1% (von 0,2%) im April.
- Der Schlüsselbefund des Berichts ist die Deflation der Importpreise im Jahresvergleich (-5,9%), der Importpreise für Nicht-Treibstoffgüter im Jahresvergleich (-1,9%), der Exportpreise im Jahresvergleich (-10,1%) und der Nicht-Landwirtschaftsexportpreise im Jahresvergleich (-10,5%).
- Die Gesamtindustrieproduktion sank im Mai um 0,2% gegenüber dem Vormonat (Konsens +0,1%) nach einem unrevidierten Anstieg um 0,5% im April. Der Auslastungskoeffizient der Produktionskapazitäten sank im Mai auf 79,6% (Konsens 79,7%) gegenüber einer revidierten Erhöhung auf 79,8% (von 79,7%) im April.
- Das wichtigste Ergebnis des Berichts ist, dass die Produktion in der verarbeitenden Industrie im Mai positiv blieb, was half, den Rückgang in der Bergbauindustrie und im kommunalen Sektor auszugleichen.
- Die Geschäftsvorräte stiegen im April um 0,2% (Konsens 0,2%) nach einer revidierten Abnahme um 0,2% im März (von -0,1%).
- Die wöchentlichen Erdgasvorräte der EIA stiegen um 84 Milliarden Kubikfuß gegenüber 104 Milliarden Kubikfuß in der Vorwoche.
Am Freitag werden die Wirtschaftsdaten durch die vorläufige Umfrage der Verbraucherstimmung der University of Michigan für Juni (Konsens 60,2; vorheriger Wert 59,2) um 10:00 Uhr Eastern Time begrenzt sein.
Energie: Brent-Öl stieg über 75 USD - Brent 75,70 USD
Fazit: Der US-Markt zeigte ein beeindruckendes Wachstum. Investoren sollten nun auf eine starke Korrektur warten, um Käufe zu tätigen.
Mikhail Makarov, weitere Analysten:
