In dieser Woche wird Jerome Powell vor verschiedenen Ausschüssen des Kongresses sprechen. Wir können diese beiden Auftritte als einen betrachten, da der Text identisch sein wird. Die Antworten der Senatoren können unterschiedlich sein, aber wir können sie aus verständlichen Gründen nicht im Voraus kennen. Genauso wenig wie die Antworten von Jerome Powell. Daher werden wir uns auf die Informationen stützen, die derzeit vorliegen. Der allgemeine Konsens auf dem Markt ist derzeit eine Erhöhung des Zinssatzes um weitere 25 Basispunkte im Juli. Dies ist die Meinung, die Jerome Powell letzte Woche geäußert hat, nachdem die Aufsichtsbehörde beschlossen hatte, im Juni eine Pause einzulegen. Der Markt glaubt nun, dass die Verschärfung im Mai nicht die letzte war und dass bis 2023 sogar zwei weitere Zinserhöhungen möglich sind. Wie wir sehen, unterstützt diese Information den Dollar derzeit nicht, aber es ist noch nicht vorbei...
Nach meinem Verständnis hat die Federal Reserve bereits erhebliche Fortschritte bei der Senkung des Verbraucherpreisindex erzielt, der im Mai auf 4% gesunken ist. Auch der Produzentenpreisindex hat eine ausgezeichnete Dynamik gezeigt. Die Wachstumsraten in der amerikanischen Wirtschaft gehen zurück, aber auch die Inflation geht zurück. Wenn die Inflation im Juni und Juli (vor der nächsten Sitzung werden zwei Monatsberichte veröffentlicht) beispielsweise auf 3,2% sinkt, warum sollte das FOMC dann die Zinssätze außerplanmäßig erhöhen? Schließlich liegt 3,2% bereits sehr nahe bei 2%, und eine Verschärfung der Geldpolitik hat langfristige Auswirkungen auf die Wirtschaft und ihre Indikatoren. Wir können durchaus damit rechnen, dass die Inflation auch ohne weitere Zinserhöhungen weiter sinken wird.
Meiner Meinung nach ist eine weitere Verschärfung im Juli trotz Powells Versprechen nicht offensichtlich. Morgen und übermorgen könnte er im Kongress unter erheblichen Druck geraten, wo man mit den zu hohen Kreditkosten unzufrieden ist, die das Wirtschaftswachstum hemmen. Die US-Regierung könnte sich daher damit einverstanden erklären, dass die Inflation für eine gewisse Zeit bei etwa 3% bleibt, solange die Wirtschaft nicht in eine Rezession fällt und das Wachstum nicht auf Null wie in der EU oder Großbritannien fällt. Daher werden Powells Auftritte im Kongress für den Markt und den Dollar von großer Bedeutung sein, da der Fed-Präsident seine Meinung über die Zinssatzentscheidung im Juli leicht korrigieren könnte. Die US-Währung würde sicherlich nicht wollen, dass die Erhöhung im Mai die letzte war. In Großbritannien und der EU könnten wir jedoch in den nächsten Monaten auch die letzten Zinserhöhungen sehen. Ich denke, dass diese Informationen der zukünftigen Dollar-Erhöhung nicht im Wege stehen werden.
Basierend auf der durchgeführten Analyse komme ich zu dem Schluss, dass der Aufbau eines neuen Abwärtstrends fortgesetzt wird. Das Instrument hat erneut viel Raum für eine Abwärtsbewegung. Ich halte Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 nach wie vor für durchaus realistisch und empfehle daher den Verkauf des Instruments mit diesen Zielen. Ich denke, dass die Wahrscheinlichkeit für das Ende der Welle b jetzt ziemlich hoch ist und der MACD-Indikator ein "Abwärts"-Signal gebildet hat. Es ist möglich, mit einem Stop-Loss über dem aktuellen Peak der vermuteten Welle b zu verkaufen.
Das Kursmuster des Währungspaares Pfund/Dollar hat sich geändert und deutet nun auf eine Aufwärtswelle hin, die jederzeit abgeschlossen sein kann. Derzeit könnte man den Kauf des Instruments empfehlen, aber nur im Falle eines erfolgreichen Durchbruchs über das Niveau von 1,2842. Verkäufe können ebenfalls empfohlen werden, da der erste Versuch, dieses Niveau zu durchbrechen, erfolglos war, und der Stop-Loss darüber platziert werden sollte. Seien Sie jedoch vorsichtig am Donnerstag - die Reaktion des Marktes auf die Sitzung der Bank of England könnte heftig ausfallen.
