Das britische Pfund fällt im Preis, nachdem Daten zur Inflation in Großbritannien veröffentlicht wurden, die bereits den zweiten Monat in Folge deutlich über den Prognosen der Analysten liegen und damit die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung im Land stärken.
Zum Zeitpunkt von 13:15 Uhr Moskauer Zeit fallen die Kurse des GBP/USD-Paares um 0,46% auf 1,2706. Die Reaktion der britischen Währung auf die Inflationsdaten war heute uneinheitlich: Zunächst stieg das Pfund Sterling, aber dann wurde der Gewinn schnell ausgeglichen.
Es stellt sich heraus, dass die Inflation in Großbritannien nicht sinkt, obwohl Ökonomen einen Rückgang der Preise im Land vorhergesagt hatten. Nach den neuesten Daten des Nationalen Statistikbüros blieb die jährliche Inflation im Vereinigten Königreich im Mai auf dem gleichen hohen Niveau wie im Vormonat - 8,7%. Die Verbraucherpreise stiegen auch im Monatsvergleich um beachtliche 0,7% (obwohl dieser Wert im April noch höher war - 1,2%).
Analysten hatten nicht erwartet, dass die jährliche Inflation im Land nicht sinken würde. Sie erwarteten einen etwas niedrigeren Wert von nicht mehr als 8,4% und im monatlichen Ausdruck nur 0,5%. Der Zielwert der jährlichen Inflation, den die britische Regulierungsbehörde anstrebt, beträgt übrigens 2%.
Diese letzten Daten deuten darauf hin, dass die Bank of England einfach keine Chance hat und früher oder später gezwungen sein wird, die Zinssätze im Land auf 6,0% zu erhöhen. Und das alles wäre nicht so schlimm, aber derart hohe Zinssätze und spürbare Lohnsteigerungen drücken alle Hypothekenschuldner in Großbritannien an die Wand und bringen die englische Wirtschaft noch besorgniserregender in eine tiefe Rezession. Selbst ein Spitzenzinssatz von 5,25% würde ausreichen, um eine wirtschaftliche Rezession im Land auszulösen.
Die Entscheidung der Bank of England bezüglich der Zinssätze wird bereits morgen, am 22. Juni, bekannt gegeben. Analysten prognostizieren, dass die Regulierungsbehörde den Zinssatz um 25 Basispunkte auf 4,75% erhöhen wird.
Die Rendite von 2-jährigen Anleihen stieg nach Veröffentlichung der Daten auf den höchsten Stand seit 2008 - 5,11%, was zum ersten Mal seit 15 Jahren geschah. Allerdings fiel sie kurz darauf wieder und wird wahrscheinlich hoch bleiben, bis die Inflation sinkt.
Die nächste Zinserhöhung in England könnte irgendwann das Pfund unterstützen, das in den letzten Monaten aufgrund des Anstiegs der Rendite britischer Anleihen im Plus gehandelt wurde.
Allerdings haben wir heute eine ambivalente Reaktion der britischen Währung auf die Veröffentlichung von Daten gesehen, was auf gemischte Stimmungen der Investoren hinweist, die einfach nicht wissen, was sie von der britischen Wirtschaft in Zukunft erwarten sollen. Eines ist offensichtlich - die Wirtschaft des Landes hat offensichtliche Probleme, da die Inflation nicht sinkt, die Zinssätze steigen und eindeutig die Rendite britischer Anleihen nach sich ziehen werden, die Gefahr laufen, auf noch höhere Niveaus zu steigen. All dies zusammen erzeugt einen starken Druck auf Kreditnehmer, was letztendlich negativ auf das Pfund wirkt.
Viele Ökonomen sind sich sicher, dass die Gesamtinflation im Laufe dieses Jahres dennoch sinken wird, aber bei CBI heißt es, dass sie bis Dezember immer noch doppelt so hoch sein wird wie das Ziel der Bank of England von 2,0%. Und wenn das tatsächlich der Fall sein wird, wird das Jahr 2023 ein weiteres sehr schwieriges Jahr für die meisten britischen Haushalte sein.
Capital Economics stellt fest, dass die britische Wirtschaft und das Pfund derzeit sehr gute Ergebnisse erzielen (obwohl die Konsensprognose zu Beginn dieses Jahres viel schlechter war), aber aufgrund steigender Zinssätze und des damit verbundenen unvermeidlichen Nachfragerückgangs wird die britische Wirtschaft nicht in der Lage sein, eine tiefe wirtschaftliche Rezession zu vermeiden. Höhere Zinssätze werden die Hauptursache dafür sein, dass reale Konsumausgaben und private Investitionen stark zurückgehen werden.
