Wie wir in unserem heutigen Überblick Dollar: Schlussfolgerungen und Aussichten festgestellt haben, wird der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, heute um 13:30 Uhr (GMT) und am Donnerstag um 06:30 Uhr auf dem Forum der EZB in Sintra sprechen.
Neben Powells Rede sind für heute ebenfalls (um 13:30 Uhr GMT) Reden von EZB-Präsidentin Christine Lagarde, dem Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, und dem Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, geplant.
Wie der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki und der stellvertretende Finanzminister für internationale Angelegenheiten, Masato Kanda, kürzlich bekannt gaben, überwachen sie die "Bewegungen der Währungen mit einem starken Gefühl der Dringlichkeit".
"Wir werden angemessen reagieren, wenn es übertrieben wird", sagte Masato Kanda am Mittwoch und betonte, dass die jüngste Abschwächung des Yen zu schnell und einseitig war.
Es ist nicht ausgeschlossen, dass der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, heute ähnliche Kommentare zur "übermäßigen" Abschwächung des Yen abgeben wird.
Allerdings ist angesichts der schwachen Makrostatistik aus Japan und des relativen geringen Inflationsdrucks (der jährliche Verbraucherpreisindex CPI übertraf zwar im Mai mit 3,2% die Erwartungen und lag über dem Zielwert der Bank of Japan von 2%, war jedoch niedriger als im Vormonat (3,5%) und deutlich niedriger als der 40-Jahres-Höchststand von 4,1%, der zu Beginn dieses Jahres verzeichnet wurde), nicht damit zu rechnen, dass die ultra-lose Geldpolitik der Bank of Japan geändert wird.
Zuvor hatten die Leiter der japanischen Zentralbank mehrmals signalisiert, dass sie die Politik in naher Zukunft nicht verschärfen werden, da ihrer Meinung nach die Inflation in den kommenden Monaten weiterhin sinken wird.
In diesem Zusammenhang können Yen-Käufer allenfalls auf die Möglichkeit weiterer Währungsinterventionen hoffen, zu denen die Regierung des Landes bereits mehrmals gegriffen hat, um den Kurs der nationalen Währung zu stabilisieren. Dies kann den stetigen Wertverlust des Yen vorübergehend stoppen, aber wahrscheinlich nur für kurze Zeit.
Insgesamt dominiert hier ein bärischer Trend des Yen. Es wird wahrscheinlich weitergehen, ohne kurze Korrekturphasen auszuschließen, angesichts der äußerst lockeren Geldpolitik der Bank von Japan, die den Zinssatz auf einem negativen Niveau von -0,1 % hält.
Auffällig ist hier die Dynamik des Währungspaares EUR/JPY. Obwohl ihr Wachstum heute aufgrund von Andeutungen seitens der japanischen Finanzbehörden über mögliche Währungseingriffe und Yen-Käufe gestoppt wurde, befindet sich das Paar seit Mai 2020 in einem steilen Aufwärtstrend.
Nur im noch nicht abgeschlossenen Juni hat EUR/JPY um mehr als 6% zugelegt und sich fast der Marke von 158,00 angenähert. Wie aus dem monatlichen EUR/JPY-Diagramm ersichtlich ist, näherte sich das Paar im Juli 2008 der Marke von 170,00. Die aktuelle Situation und die Stärkung des Euros legen nahe, dass EUR/JPY weiterhin in Richtung dieses langjährigen Höchststands steigen wird.
Nicht ausgeschlossen ist, dass die Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, dem EUR/JPY-Paar heute den erforderlichen zusätzlichen Impuls gibt, wenn sie während ihrer Rede auf dem Forum in Sintra darauf hinweist, dass die geldpolitischen Aussichten der Europäischen Zentralbank restriktiver sein könnten.
Ein Durchbruch über die Marke von 158,00 wäre in diesem Fall ein Signal für die Eröffnung neuer Long-Positionen in EUR/JPY (siehe Details und alternative Szenarien in EUR/JPY: Szenarien für die Dynamik am 28.06.2023).
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