S&P500
Überblick 30.06
US-Markt: neues Wachstum.
Die führenden US-Indizes stiegen am Donnerstag: Dow +0,6%, NASDAQ -0,1%, S&P500 +0,3%, S&P500 4398, Bereich 4350 - 4430.
Der Aktienmarkt insgesamt hat gut funktioniert, was durch einige positive wirtschaftliche Daten beeinflusst wurde, die Meldung, dass alle 23 Banken den jährlichen Stresstest der Federal Reserve bestanden haben, und die Neugewichtung von Portfolios am Ende des Quartals.
Kleine Kapitalisierungswerte haben ihre größeren Gegenstücke übertroffen, zyklische Sektoren haben antizyklische Sektoren übertroffen und Value-Aktien haben Growth-Aktien übertroffen. Dieses Modell war eine Reaktion auf das Verständnis, dass die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 24. Juni im Vergleich zur Vorwoche um 26.000 auf 239.000 gesunken sind und die Verbraucherausgaben im ersten Quartal höher waren als erwartet, was zu einer Überarbeitung des Wachstums des BIP im ersten Quartal auf 2,0% von 1,3% geführt hat.
Diese Nachricht diente als Grundlage, um Aktien zu bevorzugen, die in wirtschaftlich sensibleren Bereichen tätig sind. Im zweiten Quartal und im Jahresverlauf folgten sie Aktien mit großer Marktkapitalisierung. Dies wiederum führte zu einem Ausverkauf von Treasury-Bonds in der Erwartung, dass gute wirtschaftliche Neuigkeiten die Fed überzeugen würden, die Zinssätze erneut anzuheben und sie länger auf einem höheren Niveau zu halten. Die Rendite für 2-jährige Anleihen stieg um 16 Basispunkte auf 4,88%, während die Rendite für 10-jährige Anleihen um 14 Basispunkte auf 3,85% stieg.
Der US-Dollar-Index folgte den Erwartungen einer Zinserhöhung und stieg um 0,4% auf 103,33.
Der Aktienmarkt hat diesen Sprung der Marktzinsen gut verkraftet und sich stattdessen auf die Idee konzentriert, dass die Wirtschaft die Rezessionserwartungen weiterhin ignoriert. Entsprechend waren gestern die effektivsten Sektoren Finanzen (+1,7%), Materialien (+1,3%), Energie (+1,1%), Industrie (+0,9%) und Immobilien (+0,9%).
Finanzwerte waren von Anfang an stark, dank des Anstiegs der Bank- und Investmentbankaktien, letztere wurden durch den Abschluss von drei IPOs heute beflügelt: Fidelis Insurance (FIHL 13,18, -0,82, -5,9%), Kodiak (15,85, -0,15, -0,9%) und Savers Value Village (SVV 22,99, +4,99, +27,7%). Der SPDR S&P Bank ETF (KBE) stieg um 1,8%, während der SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) um 1,9% stieg.
JPMorgan Chase (JPM 143.46, +4.87, +3.5%) und Goldman Sachs (GS 323.24, +9.58, +3.1%) waren die größten Gewinner im Dow Jones Industrial Average, aber es gab viele andere wachsende Unternehmen. 22 von 30 Komponenten schlossen im Plus.
Tatsächlich schlossen die meisten öffentlich gehandelten Aktien heute im Plus. Die steigenden übertrafen die fallenden mit einer Differenz von mehr als 2 zu 1 an der NYSE und ungefähr 13 zu 9 an der Nasdaq. Der Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) stieg um 0,8% und übertraf deutlich den Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK), der unverändert blieb.
Die Aktien von Micron (64,33 MU, -2,74, -4,1%), die am Mittwoch nach Börsenschluss ihre Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlichten, gehörten nicht zu den steigenden Aktien, obwohl sie betonten, dass sie davon überzeugt sind, dass der Tiefpunkt in der Branche bereits erreicht ist. Berichten zufolge waren die Investoren relativ enttäuscht von den kurzfristigen Umsatzprognosen des Chip-Herstellers, die aufgrund der reduzierten Prognose für die PC- und Smartphone-Produktion im Jahr 2023 eingeschränkt waren. Dies half zu erklären, warum gestern auch Intel (INTC 32,91, -0,66, -2,0%) schlechter abschnitt.
Besonders erwähnenswert waren die Aktien von kleinkapitalisierten Unternehmen. Der Russell 2000 stieg um 1,2% im Vergleich zu 0,5% für den S&P 500, der nahe seiner Höchststände bei knapp unter 4400 schloss, angetrieben vom Wachstum der Bank- und Energieunternehmen.
Das Handelsvolumen insgesamt war geringer: An der NYSE wurden nur 823 Millionen Aktien gehandelt.
- Nasdaq Composite: +29,9% seit Jahresbeginn
- S&P 500: +14,5% seit Jahresbeginn
- Russell 2000: +5,5% seit Jahresbeginn
- S&P Midcap 400: +6,8% seit Jahresbeginn
- Dow Jones Industrial Average: +2,9% seit Jahresbeginn
Überblick über Wirtschaftsdaten:
- Die dritte Schätzung des BIP für das erste Quartal wurde erstaunlicherweise deutlich von 1,3% auf 2,0% (Konsens 1,3%) nach oben korrigiert, da die Konsumausgaben stärker waren als erwartet und der BIP-Deflator von 4,2% auf 4,1% revidiert wurde (Konsens 4,2%).
- Natürlich handelt es sich um einen rückblickenden Bericht, aber der wesentliche Schlusspunkt liegt darin, dass er betont, wie die Stärke des Arbeitsmarktes die Konsumausgaben im ersten Quartal angekurbelt und eine Rezession in der US-Wirtschaft verhindert hat.
- Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 24. Juni sanken um 26.000 auf 239.000 (Konsens 266.000), während die fortlaufenden Leistungsbezüge für die Woche bis zum 17. Juni um 19.000 auf 1,742 Millionen zurückgingen.
- Während der Rezessionen seit 1980 lagen die durchschnittlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung über 375.000, daher lässt sich aus dem heutigen Bericht der Schluss ziehen, dass der Arbeitsmarkt weiterhin stabil ist, was ein gutes Zeichen für die Wirtschaft ist.
- Die Verkäufe von unvollendeten Häusern gingen im Mai im Vergleich zum Vormonat um 2,7% zurück (Konsens -0,8%), nach einer nach unten korrigierten Abnahme um 0,4% (vorher 0,0%) im April.
Vorausreichend für Freitag werden die Marktteilnehmer folgende wirtschaftliche Daten erhalten:
- 8:30 Uhr EST: persönliches Einkommen im Mai (Konsens 0,4%; vorheriger Wert: 0,4%), persönliche Ausgaben (Konsens 0,3%; vorheriger Wert: 0,8%), PCE-Preisindex (Konsens 0,1%; vorheriger Wert: 0,4%) und Core-PCE-Preisindex (Konsens 0,3%; vorheriger Wert: 0,4%).
- 10:00 Uhr EEST: Juni-Bericht der University of Michigan über das Verbrauchervertrauen - endgültig (Konsens 63,9; vorheriger Wert 63,9).
Energie. Öl steigt allmählich, Brent bei 74,60 US-Dollar.
Fazit. Der US-Markt ist bereit, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen - wenn die Inflationsnachrichten positiv sind.
Makarov Mikhail, noch mehr Analyse:
