Der Montag begann mit der Veröffentlichung der Geschäftsaktivitätsindizes in Europa, Amerika und Großbritannien, auf die der Markt sehr aufmerksam reagierte. Alle Indizes im verarbeitenden Gewerbe zeigten eine negative Dynamik, was sowohl Käufer als auch Verkäufer beider Instrumente zunächst enttäuschte. Neben diesen Berichten gab es eine weitere Rede eines Mitglieds des EZB-Rates. Joachim Nagel, der Präsident der Deutschen Bundesbank, gab bekannt, dass die Signale aus der Geld- und Kreditpolitik auf eine weitere Straffung hindeuten. Er fügte hinzu, dass die europäische Aufsichtsbehörde noch einen langen Weg zur Preisstabilität vor sich hat.
Allerdings sprach und deutete Lagarde nicht nur auf die Zinssätze der Europäischen Union an. Sie ließ auch das Quantitative Tightening (QT)-Programm nicht außer Acht, das den Verkauf von Anleihen aus den Bilanzen der Europäischen Zentralbank (EZB) beinhaltet. Lagarde forderte eine erhebliche Verkleinerung der Bilanz der EZB, die während der COVID-19-Pandemie stark angewachsen war. Aus allem, was die Präsidentin der EZB gesagt hat, lässt sich jedoch nur ein Schluss ziehen: Es geht um eine Fortsetzung der Zinserhöhungen und die Nutzung aller Maßnahmen und Instrumente zur Bekämpfung der Inflation.
Nach meinem Empfinden ist der Markt bereits müde von diesen Kommentaren. In den letzten Wochen haben wir mindestens 15 Reden gehört und uns mit 15 verschiedenen Standpunkten auseinandergesetzt, von denen die meisten zu demselben Ergebnis kommen. Die Marktteilnehmer sind sich vollkommen bewusst, dass die EZB den Leitzins weiterhin erhöhen wird, aber wie hoch bleibt immer noch ein Rätsel. Obwohl die Bank of England in der vorletzten Woche gezeigt hat, wie man handeln sollte, um nicht wegen mangelnder Entschlossenheit kritisiert zu werden. Es ist unwahrscheinlich, dass die EZB in den nächsten Sitzungen sofort eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte durchführen wird, und die üblichen Schritte um 25 Punkte wurden wahrscheinlich bereits berücksichtigt. Die Zinserhöhung im Juli ist definitiv schon eingepreist.
In dieser Woche erwarte ich keine plötzlichen Anstiege oder Abfälle bei den Instrumenten. Meiner Meinung nach können starke Schwankungen nur am Freitag erwartet werden, wenn in Amerika die Arbeitsmarktdaten und die Arbeitslosigkeit veröffentlicht werden. Aber selbst sie garantieren keine starken Marktbewegungen, da ihre Werte mit den Markterwartungen übereinstimmen können. Ich denke, dass beide Instrumente allmählich nach unten tendieren werden.
Aus der durchgeführten Analyse ziehe ich den Schluss, dass der Aufbau des abwärtsgerichteten Trendabschnitts weiterhin stattfindet. Das Instrument hat wieder viel Raum für einen Rückgang. Ich halte Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 für durchaus realistisch und empfehle daher, das Instrument entsprechend den Signalen des MACD-Indikators "nach unten" zu verkaufen. Die vermutete Welle b scheint abgeschlossen zu sein. Gemäß der alternativen Beschriftung wird die aufsteigende Welle länger und komplexer sein, aber ich bin nicht sicher, dass sie einen komplexeren Charakter annimmt. Ich glaube nicht, dass die Nachrichtenlage derzeit den Euro wesentlich unterstützt.
Das Kursbild des Pfund/Dollar-Instruments hat sich geändert und deutet auf eine mögliche Aufwärtswelle hin, die jederzeit abgeschlossen sein könnte (oder bereits abgeschlossen ist). Früher habe ich empfohlen, das Instrument zu kaufen, falls der Ausbruch über dem Level von 1,2615 scheitert, was dem 127,2% Fibonacci-Niveau entspricht. In diesem Fall könnte die Welle 3 oder c eine längere Form annehmen und das Instrument könnte auf das Niveau von 1,2842 zurückkehren. Verkäufe sehen derzeit vielversprechender aus, und ich habe sie schon vor zwei Wochen empfohlen, mit einem Stop-Loss über dem Niveau von 1,2842. Allerdings hat das Signal bei 1,2615 vorübergehend dieses Szenario aufgehoben. Dennoch kann man weiterhin auf Verkäufe setzen und den Stop-Loss auf Null setzen.
