Das Thema der Möglichkeit einer Zinserhöhung in den USA bleibt auf den Märkten präsent und hat einen spürbaren, vor allem emotionalen, negativen Einfluss.
Am Donnerstag veröffentlichte das Unternehmen ADP frische Daten zur Anzahl neuer Stellen im privaten Sektor der amerikanischen Wirtschaft. Die Zahlen lagen deutlich über den Konsensprognosen von 228.000 und zeigten einen starken Anstieg auf 497.000 im Juni im Vergleich zur revidierten Maizahl von 267.000. Obwohl die Werte dieses Unternehmens nicht immer mit den offiziellen Daten des Arbeitsministeriums übereinstimmen, waren sie deutlich optimistischer und deuten darauf hin, dass der Arbeitsmarkt in Amerika sich recht gut fühlt. Investoren waren nicht einmal besorgt darüber, dass eine beträchtliche Anzahl dieser Stellen im Dienstleistungssektor und nicht im produzierenden Sektor, der tatsächlich etwas herstellt, angesiedelt ist. Sie reagierten einfach auf die Zahlen selbst. Und ihre Reaktion war negativ.
Warum haben die Marktteilnehmer diese Nachrichten als negativ wahrgenommen?
Erinnern wir uns daran, dass im vergangenen Jahr auf dem Markt Diskussionen darüber geführt wurden, wie aggressiv die Fed die Zinssätze erhöhen wird. Es wurde angenommen, dass der starke Arbeitsmarkt der Zentralbank ermöglichen würde, durch Zinserhöhungen aktiver gegen die Inflation vorzugehen. Und nun steht dieses Thema erneut im Fokus des Marktes. Investoren befürchten, dass die Fed sich entscheiden könnte, die Inflation mit einer einzigen Maßnahme durch weitere Zinserhöhungen zu bekämpfen, da das Risiko einer Rezession dabei äußerst gering ist. Das wirkt sich wiederum negativ auf die Nachfrage nach risikoreichen Vermögenswerten aus.
Wenn heute jedoch die neuesten Arbeitsmarktdaten des Arbeitsministeriums die Prognose von 225.000 neuen Arbeitsplätzen übertreffen, können wir eine Fortsetzung der gestrigen negativen Dynamik auf den Märkten beobachten. Gleichzeitig könnten die Märkte, wenn die Daten hingegen auch nur leicht schwächer als erwartet ausfallen, etwas beruhigt werden und sich zu erholen beginnen, da die Erwartungen an eine fortgesetzte aggressive Geldpolitik der Fed nachlassen.
Auf dieser Welle kann auch der Ertragszuwachs für den Devisenmarkt zum Stillstand kommen. Was den Kursverlauf des Dollars betrifft, nehmen wir an, dass sich sein allgemeines Verhältnis zu einem Korb aus Hauptwährungen kaum wesentlich ändern wird, da es derzeit nicht realistisch ist, über eine zukünftige Zinserhöhung zu sprechen, trotz Spekulationen über eine Fortsetzung des Zinsanstiegs in den USA. Über eine mögliche Wiederaufnahme oder Stagnation der Inflation kann man erst ernsthaft diskutieren.
Tagesprognose:
USD/CAD
Das Paar könnte Unterstützung finden, wenn die Beschäftigungszahlen in Amerika ebenfalls höher ausfallen würden, wie es gestern von ADP berichtet wurde. Dies könnte zu einem Durchbruch des 1.3380 Levels führen und das Paar schnell auf 1.3465 ansteigen lassen.
XAU/USD
Das Paar wird wahrscheinlich zwischen 1900.00 und 1931.10 konsolidieren und nur Unterstützung finden, wenn schwächere Beschäftigungszahlen in Amerika veröffentlicht werden. In der nächsten Woche könnte es dann auf 1955.00 steigen.
