Während Händler sich bemühen, den Markt nach dem Volatilitätsschub am Freitag aufgrund der Arbeitsmarktdaten in den USA wieder ins Gleichgewicht zu bringen, erklärte Finanzministerin Janet Yellen, dass ein moderates Wirtschaftswachstum unter den aktuellen Umständen angemessen und normal ist, da die Inflation immer noch zu hoch ist.
"Das Risiko einer Rezession kann derzeit noch nicht vollständig ausgeschlossen werden", sagte Yellen in einem Interview am Sonntag. "Das monatliche Beschäftigungswachstum verlangsamt sich wie erwartet, nachdem die Zinssätze auf einem hohen Niveau gehalten wurden, aber das reicht offenbar nicht aus, um die zukünftige Politik zu überdenken." "Wir haben eine gesunde Wirtschaft, einen ausgezeichneten Arbeitsmarkt und eine zu hohe Inflation, die uns und das amerikanische Volk beunruhigt. Aber mit der Zeit wird auch diese auf ein normales Niveau zurückkehren", sagte Yellen. "Und ich hoffe und glaube, dass es einen Weg gibt, die Inflation in Verbindung mit einem gesunden Arbeitsmarkt zu senken. Und die Daten, die ich gesehen habe, deuten darauf hin, dass wir auf dem richtigen Weg sind."
Ich erinnere daran, dass Präsident Joe Biden letzten Monat während seiner Rede behauptet hat, dass die USA einer Rezession entgehen können. Allerdings sehen "erdnähere" Politiker die Situation etwas anders. Laut den Prognosen der Wirtschaftswissenschaftler von Bloomberg Economics wird das Basisszenario einer Rezession in den USA Ende 2023 Realität werden, was mit einer moderaten Verlangsamung des Konsums einhergeht. Obwohl die Inflation in den USA wahrscheinlich weiterhin sinken wird, verringert sich der Grundpreisdruck immer noch viel langsamer als nötig, was die Federal Reserve dazu veranlasst, eine erneute Zinserhöhung in Betracht zu ziehen. Das nächste Treffen findet am 26. und 27. Juli statt, bei dem der Ausschuss voraussichtlich die Zinssätze um einen Viertel Prozentpunkt erhöhen wird.
In dieser Woche wird ein Regierungsbericht erwartet, der zeigt, dass der Verbraucherpreisindex im Juni gegenüber dem Vorjahr um 3,1% gestiegen ist, was das geringste jährliche Wachstum seit März 2021 darstellt. Was den Kernindikator betrifft, ohne Berücksichtigung volatiler Kategorien wie Energie und Lebensmittel, wird erwartet, dass der Verbraucherpreisindex im Vergleich zum Vorjahr bei 5% liegt. Obwohl dies das geringste jährliche Wachstum seit Ende 2021 sein wird, übersteigt es den Zielwert der Federal Reserve immer noch um mehr als das Doppelte.
Ganz kürzlich erklärte der Präsident der Federal Reserve Bank of Chicago, Austan Goolsbee, dass die Politik auf dem richtigen Weg ist, um das Wachstum der Preise zu verlangsamen, ohne eine Rezession in der größten Volkswirtschaft der Welt auszulösen, da die Arbeitsmarktdaten recht informativ waren.
Ich erinnere daran, dass im letzten Monat die Zahl der Arbeitsplätze im nicht-landwirtschaftlichen Sektor der USA um 209.000 Menschen gestiegen ist - weniger als von den Wirtschaftswissenschaftlern erwartet, und der Stellenzuwachs in den beiden vorangegangenen Monaten wurde nach unten korrigiert. Die Arbeitslosenquote ist auf 3,6% gesunken und der durchschnittliche Stundenlohn ist im Vergleich zum Vorjahr um 4,4% gestiegen.
Gusby sagte, dass fast alle Mitglieder des FOMC damit einverstanden sind, dass in diesem Jahr ein oder zwei weitere Zinserhöhungen stattfinden werden. Entscheidungen darüber werden bereits ab dem geplanten Datum der nächsten Juli-Sitzung getroffen werden.
Was die technische Lage von EURUSD betrifft, müssen die Käufer die Kontrolle behalten, indem sie über 1,0970 steigen und sich dort festsetzen. Dies würde es ermöglichen, auf 1,1010 zu gelangen. Von diesem Niveau aus besteht die Möglichkeit auf 1,1060 zu steigen, aber es wird ziemlich problematisch sein, dies ohne neue positive Daten aus der Eurozone zu tun. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich ernsthafte Maßnahmen seitens der großen Käufer nur in der Nähe von 1,0930. Wenn sich dort niemand befindet, wäre es ratsam auf eine Aktualisierung des Tiefststands von 1,0900 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0870 zu eröffnen.
Was das technische Bild von GBPUSD betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Pfund ziemlich stark, was auf eine Fortsetzung des Bullenmarktaufbaus hinweist. Auf einen Anstieg des Währungspaares kann man nach Kontrolle über das Niveau von 1.2840 hoffen, da ein Durchbruch dieses Bereichs die Hoffnung auf eine weitere Erholung auf etwa 1.2875 stärken würde, woraufhin man auch über einen stärkeren Anstieg des Pfunds auf etwa 1.2910 sprechen könnte. Falls das Währungspaar fällt, werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2795 zu erlangen. Wenn ihnen dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD mit Aussicht auf ein Minimum von 1.2755 und möglicherweise 1.2710 drücken.
