Der Euro und das Pfund sind zu neuen Jahresrekorden gestiegen, nachdem bekannt wurde, dass die Inflation in den USA im letzten Monat stark gesunken ist. Dies gibt neue Hoffnung, dass die Federal Reserve bald die aggressivste Zinserhöhung der letzten Jahrzehnte beenden kann - dies wirkt sich alles nicht zugunsten des US-Dollars aus.
Gemäß dem Bericht stiegen die Verbraucherpreise im Vergleich zum Vorjahr nur um 3% im letzten Monat. Der monatliche Anstieg gegenüber dem Mai betrug 0,2%. Dies liegt deutlich unter den Prognosen der Ökonomen. Der Kernindex, der Lebensmittel und Energie nicht berücksichtigt, stieg gegenüber dem Vormonat um 0,2%. Im Vergleich zum Vorjahr stiegen die Preise nur um 4,8%, was den niedrigsten Stand seit Ende 2021 bedeutet. Trotz alledem liegen die Werte immer noch deutlich über dem Zielwert der Federal Reserve.
Auf diesem Hintergrund ist die Rendite der Schatzanweisungen stark gefallen, Aktien sind gestiegen und der Dollar hat gegenüber dem Euro und dem britischen Pfund nachgegeben. Die Chancen auf eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve nach der Juli-Sitzung sind deutlich unter 50% gesunken.
Wie im Bericht festgestellt wird, liegt der Hauptgrund für die Verlangsamung des Gesamtwertes darin, dass die neuesten Daten mit Juni 2022 verglichen werden, als der rasante Anstieg der Energiepreise zu einer Inflation auf den höchsten Stand seit vier Jahrzehnten führte. Heute werden die Produzentenpreise veröffentlicht, mal sehen, welche Veränderungen uns dort erwarten. Der Bericht hebt auch Fortschritte bei der Reduzierung des Preisdrucks hervor, und die Dynamik ist für uns Händler viel wichtiger als die eigentlichen Indikatoren, da wir unsere Entscheidungen darauf basieren. Aber wie bereits erwähnt, übersteigt der Preisdruck deutlich das Ziel der Federal Reserve und wird die Politiker dazu neigen, die Zinserhöhungen bei der Sitzung am 25-26 Juli wieder aufzunehmen.
Jetzt haben Beamte Zugriff auf alle Daten, angefangen von Einzelhandelsverkäufen und Arbeitsmarkt bis hin zum allgemeinen und grundlegenden Verbraucherpreisindex. Heute werden auch Daten zu den Herstellerpreisen veröffentlicht. Auf Basis dieser Daten werden Politiker ihre neuen Prognosen zur zukünftigen Geldpolitik erstellen. Und höchstwahrscheinlich werden sie diese nicht zugunsten des US-Dollars erstellen.
Der Bericht zeigt auch, dass die wichtigste Kategorie von Dienstleistungen, mit Ausnahme von Wohnen und Energie, die von den US-Notenbankbeamten bei der Bewertung der Inflationsentwicklung genau verfolgt wird, im Juni gegenüber dem Vormonat kaum verändert war. Im Vergleich zum Vorjahr verlangsamte sich das Wachstum auf 4%, was auch den geringsten Anstieg seit Ende 2021 darstellt. Obwohl die Preise für Energieträger, einschließlich Benzin und Strom, gestiegen sind, sind die Preise für Gebrauchtwagen zum ersten Mal seit drei Monaten gesunken. Die Ausgaben für Wohnen, die den größten Bestandteil der Dienstleistungen ausmachen und etwa ein Drittel des Gesamtverbraucherpreisindex ausmachen, stiegen um 0,4%. Die US-Notenbankbeamten sorgen sich auch um die Preise für Waren, die im letzten Jahr einen deflationären Faktor darstellten, aber in den letzten Monaten Anzeichen einer Stärkung zeigten. Mit Ausnahme von Lebensmitteln und Energieträgern sind die Preise für Waren zum ersten Mal seit 2023 gesunken.
In jedem Fall wirkt sich der Rückgang des Preisdrucks eindeutig auf die Nachfrage nach riskanten Vermögenswerten aus, da die Wahrscheinlichkeit eines lockereren Ansatzes seitens der Federal Reserve mit der straffen Politik der Europäischen Zentralbank und der Bank von England einhergeht, was dem Euro und dem britischen Pfund einen Vorteil verschafft.
Was das technische Bild von EURUSD betrifft, müssen die Käufer über 1,1175 steigen und sich dort festsetzen, um die Kontrolle zu behalten. Dies würde es ermöglichen, auf 1,1230 zu steigen. Von diesem Niveau aus wäre es möglich, bis auf 1,1270 vorzudringen, allerdings würde dies ohne starke Daten aus der Eurozone ziemlich problematisch sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich erst bei rund 1,1130 irgendwelche ernsthaften Aktivitäten seitens großer Käufer. Wenn sich dort niemand befindet, wäre es ratsam, auf ein neues Minimum von 1,1090 zu warten oder Long-Positionen ab 1,1060 zu eröffnen.
In Bezug auf das technische Bild von GBPUSD bleibt die Nachfrage nach dem Pfund recht gut, was auf eine Fortsetzung des Bullenmarktes hinweist. Mit einem Kontrollgewinn über dem Niveau von 1,3040 kann man mit einem Anstieg des Paares rechnen, da ein Durchbruch dieses Bereichs die Hoffnung auf eine weitere Erholung auf etwa 1,3070 stärken würde. Danach könnte man sogar über einen deutlichen Anstieg des Pfunds auf etwa 1,3100 sprechen. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2990 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird der Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen treffen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2945 bringen, mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1,2900.
