S&P500
Überblick 21.07
US-Markt: Beginn einer Korrektur.
Die wichtigsten US-Indizes gingen am Donnerstag zurück: Dow +0,6%, NASDAQ -1,9%, S&P500 -0,6%
S&P500 4536 Bereich 4490 - 4570
Am Donnerstag wurde der Markt uneinheitlich gehandelt. Sorgen über eine überkaufte Marktbedingung und die Notwendigkeit einer Korrektur führten zu Verkaufsdruck bei Tesla (TSLA 262,90, -28,36, -9,7%) und Netflix (NLFX 437,42, -40,17, -8,4%) nach ihren besser als erwarteten Ergebnissen für das zweite Quartal. Ihre Schwäche sowie die Warnung von Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM 97,86, -5,20, -5,1%) über anhaltende Korrekturen der Waren- und Materialbestände führten zu einem Rückstand bei den Aktien großer Kapital- und Halbleiterunternehmen, die in diesem Jahr die besten Ergebnisse erzielt haben. Diese Schwäche beeinflusste den S&P 500 und den Nasdaq stark.
Der ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) fiel um 2,1%, während der PHLX Semiconductor-Index (SOX) um 3,6% sank.
Auch mit den gestrigen Verlusten haben die Aktien von Tesla, Netflix und Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. im Jahresvergleich immer noch um 114,2%, 48,5% bzw. 31,4% zugelegt.
Bemerkenswert ist, dass der Markt am Donnerstag insgesamt eine bemerkenswerte Stabilität zeigte, trotz der Schwäche in den Megakapitalisierungsbereichen. Der Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) fiel nur um 0,1% im Vergleich zu einem Rückgang von 0,7% beim kapitalisierungsgewichteten S&P 500. Inzwischen zeigte der Dow Jones Industrial Index seine neunte aufeinanderfolgende erfolgreiche Sitzung, hauptsächlich aufgrund des Wachstums von Johnson & Johnson (JNJ 168,38, +9,64, +6,1%), IBM (IBM 138,38, +2,90, + 2,1%) und TRV (173,63 TRV, +3,07, +1,8%) nach ihren Gewinnberichten.
Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung erreichten mit 228.000 den niedrigsten Stand seit Mitte Mai, was eine gute Nachricht für den Arbeitsmarkt ist und das Vertrauen der Investoren stärkt.
Der Verlust von Tesla und Amazon.com (129,96 AMZN, -5,40, -4,0%) führte dazu, dass der S&P 500-Verbrauchersektor (-3,4%) den stärksten Rückgang unter den 11 S&P 500-Sektoren verzeichnete.
Auch schwache Komponenten des Immobiliensektors belasteten den Sektor. Der SPDR S&P Homebuilder ETF (XHB) fiel um 2,0% und der iShares US Home Construction ETF (ITB) um 2,6%. DR Horton (DHI 125,42, -2,43, -1,9%) verzeichnete einen deutlichen Rückgang, nachdem das Unternehmen über den Erwartungen liegende Einnahmen gemeldet hatte. DHI stieg zu Beginn des Handels um 3,4% und erreichte kurz nach der Eröffnung ein neues 52-Wochen-Hoch, drehte dann aber um, was Bedenken hinsichtlich Überbewertung widerspiegelt.
Unterdessen belegten die Bereiche Kommunaldienste (+1,9%) und Gesundheitswesen (+1,7%) die Spitzenplätze in der Tabelle.
Der Anstieg der Marktzinsen, die stärker auf den vorläufigen Bericht über die Anträge reagierten - ein führender Indikator - als auf die schwächer als erwarteten Daten zum Verkauf von Wohnungen auf dem Sekundärmarkt und die vorlaufenden Wirtschaftsindikatoren für den Monat Juni, wurde gestern zu einer weiteren Hürde für den Gesamtmarkt. Die Rendite der 2-jährigen Anleihen stieg um 9 Basispunkte auf 4,84% und die Rendite der 10-jährigen Anleihen stieg um 11 Basispunkte auf 3,85%.
- Nasdaq Composite: +34,4% seit Jahresbeginn
- S&P 500: +18,1% seit Jahresbeginn
- Russell 2000: +11,6% seit Jahresbeginn
- S&P Midcap 400: +11,7% seit Jahresbeginn
- Dow Jones Industrial Average: +6,3% seit Jahresbeginn
Überblick über die Wirtschaftsdaten:
- Der Index der Federal Reserve Bank von Philadelphia belief sich im Juli auf -13,5 (Konsens -9,0) im Vergleich zum Wert des Vormonats von -13,7.
- Die Erstanträge für die Woche bis zum 15. Juli fielen um 9.000 auf 228.000 (Konsens 240.000). Dies ist der niedrigste Stand der Erstanträge seit Mitte Mai, als der S&P 500 etwa bei 4100 Punkten lag, was einem Rückgang von 11,4% im Vergleich zum heutigen Stand entspricht. Anträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 8. Juli stiegen um 33.000 auf 1,754 Millionen.
- Die wichtigste Erkenntnis aus diesem Bericht besteht darin, dass er auf die anhaltende Stärke des Arbeitsmarktes hinweist und anscheinend keine besondere Angst vor dem unvermeidlichen und erheblichen Rückgang der Endnachfrage hervorruft, zumal die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung ein führender Indikator sind.
- Der Verkauf von Wohnimmobilien auf dem Sekundärmarkt ging im Juni saisonbereinigt um 3,3% gegenüber dem Vormonat auf eine Jahresrate von 4,16 Millionen zurück (Konsensprognose lag bei 4,25 Millionen) im Vergleich zu den unrevidierten 4,30 Millionen im Mai. Der Verkauf ist im Vergleich zum Vorjahr um 18,9% gesunken.
- Der wichtigste Befund des Berichts ist, dass die Anzahl der vorhandenen Häuser zum Verkauf begrenzt bleibt, was teilweise mit der Stärke des Arbeitsmarktes, der Möglichkeit, remote zu arbeiten, und dem Anstieg der Hypothekenzinsen zusammenhängt, was das Interesse der bestehenden Hauseigentümer an einem Umzug dämpft. Kurz gesagt, bestehende Immobilienverkäufe werden mehr durch begrenztes Angebot als durch schwache Nachfrage begrenzt.
- Die wöchentlichen Erdgasreserven der EIA stiegen um 41 Milliarden Kubikfuß im Vergleich zum Anstieg von 49 Milliarden Kubikfuß in der Vorwoche.
- Die führenden Indikatoren im Juni betrugen -0,7% (Konsens -0,6%); der vorherige Wert wurde von -0,7% auf -0,6% nach unten korrigiert.
Am Freitag werden keine wichtigen wirtschaftlichen Daten aus den USA erwartet.
Energie: Öl ist über 80 Dollar gestiegen. Brent kostet 80,30 Dollar.
Die Zentralbank der Türkei hat den Zinssatz von 15% auf 17,5% erhöht
Fazit: Eine mögliche Korrektur hat möglicherweise bereits am US-Markt begonnen. Für eine vollständige Korrektur sind jedoch noch mindestens 4% Rückgang bei den Indizes erforderlich.
Makarov Mikhail, noch mehr Analyse:
