Nächste Woche werden die Zentralbanken der Europäischen Union und der USA Sitzungen zur Geld- und Kreditpolitik abhalten. Das Thema der Geldpolitik bleibt zusammen mit den Inflationsraten von größter Bedeutung für den Devisenmarkt. Die Höhe des Zinssatzes hängt von der Inflation ab, und der Höhepunkt des Zinssatzes sowie die Dauer seines Bestehens beeinflussen den Wechselkurs. Daher ist es auch wenn es für jemanden so aussieht, als ob in Bezug auf Zinssatzentscheidungen in der nächsten Woche nichts Interessantes passieren wird, in Wirklichkeit nicht so. Die EZB und die Federal Reserve können keine Orientierungspunkte geben, keine wichtigen Aussagen machen und nicht offen sagen, wie lange weitere Zinserhöhungen zu erwarten sind. Dennoch kann jede auch jetzt schwer vorstellbare Informationen über die Zinssätze das Marktvertrauen beeinflussen.
Diese Woche wurde bekannt, dass die Inflation in der Europäischen Union schneller abnehmen könnte, als von der Europäischen Zentralbank erwartet. Dies erklärte der Präsident der Bank von Italien, Ignazio Visco. Er ist der Meinung, dass die Kosten für Energie einen positiven Einfluss auf die Inflationsrückgang haben können, wodurch das Zielniveau schneller als erwartet erreicht wird. Laut Visco bereitet die Kerninflation nach wie vor Sorgen, aber die Preise für viele Rohstoffe und Erdgas sinken. Auf dieser Grundlage könnte auch die Kerninflation ihren Zielwert von 2% bis Ende des Jahres schneller erreichen. "Die EZB prognostiziert, dass die Zielmarke von 2% im Jahr 2025 erreicht wird, aber meiner Meinung nach wird dies schneller geschehen", sagte Visco. "Ich bin auch der Ansicht, dass es ein gewisses Risiko gibt, den Zinssatz zu hoch anzusetzen, was zu einer Rezession oder Stagnation führen kann. Daher ist es sehr wichtig, keine überhasteten und zu strikten Entscheidungen zu treffen", fügte der Leiter der Bank von Italien hinzu.
Ich möchte darauf hinweisen, dass viele Mitglieder des EZB-Rates auf einer Zinserhöhung im Juli bestehen und diese Frage praktisch bereits zu 100% geklärt ist. Was jedoch die Sitzung im September und alle darauffolgenden betrifft, wird alles von den statistischen Daten abhängen. Zuvor haben der Präsident der Deutschen Bundesbank, Joachim Nagel, und der Präsident der Niederländischen Zentralbank, Klaas Knot, erklärt, dass eine Straffung der Politik im Herbst derzeit fraglich ist.
Basierend auf allem Gesagten lässt sich ableiten, dass ein starker Rückgang der Inflation im Juli und August Christine Lagarde und ihre Kollegen dazu bringen könnte, im September eine Pause einzulegen. Wenn dies geschieht, wird die Nachfrage nach Euro-Währung abnehmen, sobald Anzeichen einer "Pause" auftreten.
Ausgehend von der durchgeführten Analyse komme ich zu dem Schluss, dass der Aufbau eines Aufwärtstrends abgeschlossen ist. Ich halte Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 für durchaus realistisch und empfehle daher, das Instrument zu verkaufen. Die a-b-c-Struktur sieht gut aus und das Schließen unterhalb von 1,1172 ist eine indirekte Bestätigung dafür. Daher empfehle ich weiterhin vorsichtige Verkäufe des Instruments mit Zielen, die sich nahe bei 1,1034 befinden. Derzeit halte ich Käufe für recht risikoreich, aber oberhalb von 1,1172 werden sie wieder attraktiver aussehen.
Das Kursbild des GBP/USD deutet auf einen Rückgang in den kommenden Wochen hin. Es ist wichtig zu verstehen, was wir derzeit beobachten. Handelt es sich um den Aufbau der vierten Welle in einem Aufwärtstrend oder um den Aufbau der ersten Welle in einem neuen Abwärtstrend? Da der Versuch, das Niveau von 1,3084 nach unten zu durchbrechen, erfolgreich war, konnten die Leser Short-Positionen eröffnen, worüber ich in meinen letzten Analysen geschrieben habe. Der nächste Zielbereich für das Währungspaar liegt bei 1,2840, welcher bereits erreicht wurde. Ein erfolgloser Durchbruchsversuch dieses Niveaus deutet derzeit auf den möglichen Aufbau einer Aufwärtswelle hin. Allerdings, wenn der Versuch am Montag oder Dienstag erfolgreich ist, wird der Kursverfall im Rahmen der ersten Welle einer minimal notwendigen Dreifachkorrektur fortgesetzt.
