Das Währungspaar EUR/USD war am Donnerstag eindeutig auf einen erneuten Aufwärtstrend ausgerichtet. Zur Erinnerung, vor einem Tag hatte der US-Dollar aufgrund der Ergebnisse der Federal Reserve-Sitzung und der Rede von Jerome Powell nachgegeben, obwohl beide Ereignisse als "mäßig hawkish" eingestuft werden können. Der Zinssatz wurde erneut um 0,25% erhöht und Jerome Powell signalisierte eine weitere Verschärfung der Geldpolitik im Jahr 2023. Was brauchte der Markt noch, um den Dollar zu kaufen? Worauf hatten die Händler gehofft, wenn der US-Zinssatz bereits bei 5,5% liegt und der Dollar in den letzten 10 Monaten ruhig gefallen ist? Daher betrachten wir das Absinken des Dollars am Mittwoch und bis zur Hälfte des Donnerstags erneut als ungerecht. Am Donnerstag jedoch fiel auch der Euro, da der Markt auch die "hawkinschste" Variante der Europäischen Zentralbank in den Preisen berücksichtigt hatte...
Allerdings werden wir etwas weiter unten über das Fundament sprechen. Im Moment ist zu beachten, dass die Wiederbelebung des globalen Aufwärtstrends weiterhin aufgeschoben wird und wir hoffen, dass er sogar abgeschlossen ist. Wir sehen immer noch nicht, worauf der Euro langfristiges Wachstum stützen kann, selbst wenn Christine Lagarde bereits offen von einer Pause gesprochen hat. Wir haben bereits mehrmals betont, dass die Europäische Zentralbank nicht über die Möglichkeiten der US-Notenbank und der Bank of England verfügt, da der europäische Regulator den Zustand der Wirtschaft von 27 Ländern berücksichtigen und zwischen einem Zinssatz für starke und schwache Länder abwägen muss. Historisch gesehen erhöht die EZB den Zinssatz schwächer als die US-Notenbank oder die Bank of England.
Wenn der Euro früher auf überhöhten Erwartungen an die Geldpolitik steigen konnte, ist dieser Faktor jetzt sogar neutralisiert. Das Währungspaar ist wieder unter den gleitenden Durchschnitt gefallen und sollte daher seinen Abwärtstrend fortsetzen, da es immer noch stark überkauft ist und wir in den letzten 10 Monaten keine angemessene Korrektur gesehen haben.
Rhetorik von Lagarde war "taubenhaft".
Also, Christine Lagarde hat offen erklärt, dass die europäische Aufsichtsbehörde im September eine Pause einlegen könnte. Im Grunde genommen ist alles andere völlig unwichtig, denn der Markt hat sich an diesen einen Satz geklammert. Natürlich hat Lagarde angekündigt, dass die Zinssätze auf einer restriktiven Ebene bleiben werden, solange es erforderlich ist, und dass Entscheidungen über den Zinssatz auf der Grundlage der eingehenden makroökonomischen Informationen getroffen werden. Wenn die EZB jedoch in der Lage wäre, die Verschärfung fortzusetzen, hätte ihr Leiter dies auch erklärt. Offensichtlich reichen die Zinssätze von 4,25 % nicht aus, um die Inflation schnell auf 2 % zurückzubringen. Es sieht so aus, als ob die EZB die Aufgabe der Preisstabilität auf lange Sicht stellt. Das gefällt dem Markt nicht.
Beachten Sie, dass die EZB möglicherweise noch 2 oder 3 Mal die Zinssätze erhöhen kann, was ebenfalls eine erhebliche Verschärfung darstellt. Aber der Markt glaubt jetzt nicht an ein aggressives Verschärfungsszenario. Der Markt ist enttäuscht. Wir glauben, dass dies ein Wendepunkt im Leben des EUR/USD-Paares sein könnte, da der Euro lange Zeit aus unklaren Gründen gestiegen ist. Wir haben bereits mehrmals darauf hingewiesen, dass der Dollar praktisch die ganze Zeit fiel, als die Fed die Zinsen aktiv erhöhte. Möglicherweise hat der Markt bereits alle straffernden Maßnahmen der US-Geldpolitik vorweggenommen, warum also hat er dasselbe in Bezug auf den EZB-Zinssatz nicht getan? Basierend auf dieser einfachen Frage sind wir immer noch der Meinung, dass der Euro zumindest auf das Niveau von 1,05 sinken sollte.
Kristin Lagarde versicherte auch, dass die Pause (wenn überhaupt) wahrscheinlich nicht lange dauern wird. Der Leiter der EZB hat auch viel über Inflation, Geschäfts- und Wirtschaftsaktivitäten sowie den geringen externen Nachfrage gesagt, aber wir halten das BIP für den wichtigsten Indikator. Die Wirtschaft der Europäischen Union wächst nicht, die Geschäftsaktivität im produzierenden Sektor liegt deutlich unter der "Wasserlinie" und setzt ihren Absturz fort. Es ist an der Zeit, über die Wirtschaft nachzudenken, um in einem Jahr kein neues QE-Programm zur Stimulierung einzuführen und die Inflation erneut anzutreiben. Daher kann Lagardes Rhetorik durchaus als "taubenhaft" bezeichnet werden. Die Euro-Währung ist völlig logisch gefallen, und der Markt sollte in den nächsten Monaten daran zweifeln.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares Euro/Dollar in den letzten 5 Handelstagen bis zum 28. Juli beträgt 89 Punkte und wird als "durchschnittlich" charakterisiert. Daher erwarten wir am Freitag eine Bewegung des Paares zwischen den Ebenen 1,0887 und 1,1065. Eine Umkehr des Heikin Ashi Indikators nach oben deutet auf eine neue Aufwärtskorrektur hin.
Nächste Unterstützungsebenen:
S1 - 1,0925
S2 - 1,0864
S3 - 1,0803
Nächste Widerstandsebenen:
R1 - 1,0986
R2 - 1,1047
R3 - 1,1108
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD hat seine Abwärtsbewegung wieder aufgenommen und ist unter die Gleitende Durchschnittslinie gefallen. Zu diesem Zeitpunkt ist es ratsam, short-Positionen mit den Zielen 1,0925 und 1,0887 einzugehen, bis sich der Heikin Ashi Indikator nach oben wendet. Long-Positionen werden erst aktuell, wenn der Preis über der Gleitenden Durchschnittslinie mit den Zielen 1,1108 und 1,1169 festgelegt ist.
Empfehlenswert zum Lesen:
Überblick über das GBP/USD-Paar. 28. Juli. Das US-BIP hat erneut positiv überrascht.
Prognose und Handelssignale für EUR/USD am 28. Juli. COT-Bericht. Detaillierte Analyse der Kursbewegung des Währungspaares und der Handelsgeschäfte.
Prognose und Handelssignale für GBP/USD am 28. Juli. COT-Bericht. Detaillierte Analyse der Kursbewegung des Währungspaares und der Handelsgeschäfte.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Lineare Regressionstrends - helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20,0, geglättet) - bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der der Handel derzeit stattfinden sollte.
Murray Levels - Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) - der wahrscheinliche Preisbereich, in dem sich das Paar anhand der aktuellen Volatilitätsindikatoren in den nächsten 24 Stunden bewegen wird.
CCI-Indikator - sein Eindringen in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass sich die Trendwende in die entgegengesetzte Richtung nähert.
