Zwei wichtige Ereignisse in dieser Woche waren die Sitzungen der EZB und der Fed. Beide Zentralbanken haben ihre Zinssätze erhöht, jedoch in unterschiedlichem Kontext und mit unterschiedlichen Hintergründen. Die Fed bereitet sich darauf vor, den Straffungsprozess abzuschließen, und jede weitere Zinserhöhung könnte die letzte sein. Die Inflation in den USA ist auf 3% gesunken, die Kerninflation verlangsamt sich langsamer, aber sie sinkt ebenfalls. Der Zinssatz selbst beträgt bereits 5,5%. Ironischerweise kann sich gerade das FOMC weiterhin Straffungen leisten, da die Wirtschaft von Quartal zu Quartal weiter wächst, wie die entsprechenden BIP-Berichte bestätigen. Der Arbeitsmarkt ist stark, die Arbeitslosigkeit ist niedrig. Mit anderen Worten, die Fed hat alle notwendigen Grundlagen, um weitere Zinserhöhungen vornehmen zu können. Aber die Fed braucht das nicht mehr.
Die EZB befindet sich jedoch in der genau entgegengesetzten Situation. Die Inflation mag zwar abnehmen, ist aber immer noch weit von ihrem Ziel entfernt. Die Wirtschaft wächst nicht, die Arbeitslosigkeit steigt nicht, liegt aber immer noch doppelt so hoch wie in den USA. Wenn jemand eine Pause einlegen sollte, dann ist es die EZB. Dies deutete Christine Lagarde am Donnerstag an. Sie sagte nicht direkt, dass der Zinssatz im September unverändert bleiben wird, aber das war zwischen den Zeilen zu lesen. Ich erinnere daran, dass nicht alle Mitglieder des Direktoriums eine Verschärfung im Herbst befürworten. Dies liegt daran, dass die Mitglieder des Direktoriums Präsidenten verschiedener Zentralbanken sind. Und in jedem Land gibt es eine eigene Wirtschaft, die sich in ihrem Zustand unterscheidet. Daher unterstützt jemand eine Verschärfung und jemand nicht.
Trotzdem kann die EZB nicht in jeder Sitzung eine Pause einlegen oder den Zinssatz erhöhen. Ich denke, dass dies die richtige Entscheidung wäre und diese Entscheidung könnte den Euro gegenüber dem Dollar auf die 6-Dollar-Marke drücken, was ich in den letzten paar Monaten erwartet habe. Was am Donnerstag passiert ist, kann als "Aufweichung der Rhetorik" bezeichnet werden. Und wenn die Rhetorik aufgeweicht wird, wäre es seltsam zu erwarten, dass die Währung weiterhin gefragt ist. Daher halte ich eine Abwertung der europäischen Währung für das wahrscheinlichste Szenario.
Jetzt bleibt es abzuwarten, was die Bank of England bis zum Ende des Jahres plant. Es besteht kein Zweifel daran, dass sie nächste Woche den Zinssatz erhöhen wird. Aber was Andrew Bailey sagen wird oder was in dem Begleitschreiben steht, ist wichtig. Außerdem können wir aus der Abstimmungsstimmung der Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses, die zusammen mit der Zinsentscheidung immer veröffentlicht wird, die Stimmung des Ausschusses verstehen. Wenn die Anzahl der Befürworter einer Zinserhöhung abnimmt, wird dies auch ein Signal für eine bevorstehende Pause sein und die Nachfrage nach dem Pfund senken.
Ausgehend von der durchgeführten Analyse komme ich zu dem Schluss, dass der Aufbau des Erhöhungssets abgeschlossen ist. Ich halte das Zielbereich von 1,0500-1,0600 weiterhin für realistisch und empfehle, das Instrument mit diesen Zielen zu verkaufen. Die Struktur a-b-c wirkt gut ausgestattet und überzeugend, und das Schließen unterhalb von 1,1172 ist eine indirekte Bestätigung für den Aufbau des absteigenden Trendabschnitts. Daher empfehle ich weiterhin den Verkauf des Instruments mit Zielen unterhalb von 1,1034. Ich gehe davon aus, dass der Aufbau des absteigenden Trendabschnitts fortgesetzt wird.
Das Kursbild des Pfund/Dollar-Instruments deutet darauf hin, dass es in den nächsten Wochen zu einem Rückgang kommen wird. Da der Versuch, das Niveau von 1,3084 von oben nach unten zu durchbrechen, erfolgreich war, konnten meine Leser Verkaufspositionen eröffnen, wie ich in meinen letzten Berichten geschrieben habe. Ich erwarte eine Fortsetzung des Rückgangs. Die aktuelle Welle ist unterhalb des Hochs der Welle 3 in 5 gefallen, was auf die Bildung eines abwärtsgerichteten Trendabschnitts hinweist. Daher können Verkäufe anhand von "Abwärts"-Signalen im MACD oder anderen Umkehrsignalen durchgeführt werden.
