Langfristiger Ausblick.
Das Währungspaar EUR/USD ist in dieser Woche um 10 Punkte gesunken. Im Grunde genommen hat das Paar die ganze Woche über einen Rückgang verzeichnet, aber dieser Rückgang war zu schwach und unsicher. Der Freitagsanstieg, der unserer Ansicht nach ziemlich "konstruiert" war, hat alle Bemühungen der Bären während der Woche zunichte gemacht. Daher kann man zu diesem Zeitpunkt offensichtlich feststellen: Das Paar setzt seinen Abwärtstrend fort, was bereits sehr gut ist, aber man kann noch nicht sagen, dass wir uns am Anfang eines neuen Abwärtstrends befinden.
Zurzeit befinden sich die Kurse der Euro-Währung unterhalb der kritischen Linie, aber oberhalb der Senkou Span B-Linie. Daher erwarten wir, dass der Euro in der kommenden Woche weiterhin fallen wird, mindestens bis zur unteren Grenze der Ichimoku-Wolke. Danach wird alles davon abhängen, ob der Preis in der Lage ist, diese Linie zu überwinden, die an dieser Stelle nahezu mit der oberen Linie der Wolke verschmilzt. Wenn ja, dann kann man tatsächlich auf den Beginn eines neuen Abwärtstrends hoffen.
Und was ist mit dem fundamentalen Hintergrund? Wir halten zwei Szenarien für möglich. Erstens: Der Markt hat endlich erkannt, dass die EZB kein "guter Zauberer" ist und die Zinssätze nicht endlos erhöhen kann. Bei der nächsten Sitzung könnte die EZB eine Pause einlegen, was das Ende des gesamten Straffungszyklus signalisieren würde. Wenn der Euro in den letzten Monaten aufgrund der Zinssatzfaktoren gestiegen ist, verliert er jetzt diese Unterstützung und es sollte ein Abwärtstrend beginnen.
Zweitens: Der Markt ignoriert weiterhin den fundamentalen Hintergrund. Zum Beispiel kann er derzeit, wenn er es wünscht, auf den schwachen Arbeitsmarkt in den USA verweisen und behaupten, dass die amerikanische Wirtschaft keine guten Zeiten durchlebt, um den Dollar zu kaufen, obwohl die EU-Wirtschaft schon lange in einer Stagnation ist. In diesem Fall sollte der Euro definitiv fallen.
Die COT-Analyse.
Am Freitag wurde ein neuer COT-Bericht zum 1. August veröffentlicht. In den letzten 10 Monaten entsprachen die COT-Berichte vollständig den Marktgeschehnissen. Wie auf der obigen Abbildung deutlich zu sehen ist, begann die Nettolong-Position der Großanleger (zweiter Indikator) im September 2022 zu steigen und zur gleichen Zeit begann auch die europäische Währung zu steigen. In den letzten 5-6 Monaten hat sich die Nettolong-Position kaum erhöht, aber der Euro bleibt sehr hoch. Derzeit ist die Nettolong-Position der Non-Commercial-Trader stark und der Euro setzt seinen Aufwärtstrend gegenüber dem Dollar fort (langfristig betrachtet).
Wir haben bereits darauf hingewiesen, dass ein recht hoher Wert der "Netto-Position" darauf hinweist, dass ein Aufwärtstrend enden könnte. Dies signalisiert der erste Indikator, bei dem sich die rote und grüne Linie deutlich voneinander entfernt haben, was oft dem Ende eines Trends vorangeht. Während der letzten Berichtswoche sank die Anzahl der Kaufkontrakte der Gruppe "Non-commercial" um 10,5 Tausend und die Anzahl der Verkaufskontrakte um 5,4 Tausend. Entsprechend sank die Netto-Position um weitere 5,1 Tausend Kontrakte. Die Anzahl der Kaufkontrakte übersteigt die Anzahl der Verkaufskontrakte bei nicht-kommerziellen Händlern um 172 Tausend, was eine sehr große Kluft darstellt, die Unterschiede sind mehr als dreifach. Im Prinzip ist es auch ohne COT-Berichte offensichtlich, dass die europäische Währung fallen sollte, aber der Markt zögert noch mit dem Verkauf.
Analyse der fundamentalen Ereignisse.
In dieser Woche war das wichtigste Ereignis das Treffen der Bank von England, das dem Euro und dem Dollar "in gewisser Weise" zugeschrieben wurde. An zweiter Stelle standen die Berichte über die NonFarm Payrolls und die Arbeitslosigkeit in den USA, die den Dollar am Freitag abstürzen ließen. Neben diesen Ereignissen gab es noch viele andere wichtige Berichte, die entweder eine sehr schwache Marktreaktion oder überhaupt keine Reaktion auslösten. Unter ihnen ist nur der ADP-Bericht zu erwähnen, der die Prognose etwa doppelt so hoch übertraf und somit die Stärkung der amerikanischen Währung verursachte. Wie jedoch von uns bereits vorhergesagt, hatte der Freitagsbericht über die NonFarm Payrolls einen entgegengesetzten Charakter, was zu einem Rückgang des US-Dollars führte. Gleichzeitig war er jedoch nicht so katastrophal, dass der Dollar stark fiel, und der Bericht zur Arbeitslosigkeit war sogar besser als erwartet. Daher war die technische Korrektur nach oben logisch, und der makroökonomische Hintergrund deutete nicht auf einen starken Rückgang der US-Währung hin.
Handelsplan für die Woche vom 7. bis 11. August:
1) Auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen hat das Paar das Fibonacci-Niveau von 61,8% bei 1,1270 erreicht und eine Abwärtskorrektur gestartet. Der Preis hat die kritische Linie durchbrochen, daher wird empfohlen, keine Long-Positionen zu eröffnen, ohne neue Kaufsignale. Gleichzeitig hat das Paar auch das Fibonacci-Niveau von 50,0% erreicht, von dem es ebenfalls recht energisch abprallte. Somit könnte sich der Aufwärtstrend theoretisch in der kommenden Woche fortsetzen. Wir unterstützen weiterhin den Rückgang des Euros, aber der Markt hat bereits mehrmals gezeigt, dass er nicht besonders daran interessiert ist.
2) Was den Verkauf des Euro / Dollar-Paares betrifft, so kann man sie auf dem 24-Stunden-TF unterstützen/öffnen, aber das erste bedeutende Fibonacci-Niveau von 50,0% hat den Rückgang gestoppt. Natürlich wird der Rückgang nicht schnell sein und in der nächsten Woche könnte das Niveau überschritten werden. Bereits jetzt sehen wir, dass der Euro durchschnittlich 100 Punkte pro Woche verlieren kann, was sehr wenig ist. Dennoch sind wir der Meinung, dass der Rückgang mindestens bis zur Senkou Span B-Linie fortgesetzt werden kann.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, Fibonacci-Niveaus - Niveaus, die Ziele beim Kauf oder Verkauf darstellen. In ihrer Nähe können Take-Profit-Niveaus platziert werden.
Ichimoku-Indikatoren (Standard-Einstellungen), Bollinger Bands (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 auf COT-Diagrammen - die Größe der Netto-Positionen jeder Trader-Kategorie.
Indikator 2 auf COT-Diagrammen - die Größe der Netto-Positionen für die Gruppe "Non-commercial".
