Langfristige Perspektive.
Das Währungspaar GBP/USD hat in dieser Woche etwa 100 Punkte verloren. Insgesamt hat das britische Pfund in den letzten Wochen etwa 400 Punkte verloren. Das mag zwar viel klingen, aber auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen ist diese Korrektur schwerlich als "Korrektur" zu bezeichnen. Wir beobachten nach wie vor nur schwache und unbedeutende Rückgänge innerhalb des aufsteigenden Trends, der bereits seit 11 Monaten anhält. Daher garantiert uns auch eine Festigung unterhalb der kritischen Linie nicht, dass diesmal ein Abwärtstrend beginnen wird.
Wir haben bereits mehrmals erwähnt, dass das Pfund, wenn nicht grundlos, dann unlogisch wächst. Wenn man den gesamten makroökonomischen und fundamentalen Hintergrund betrachtet, bleiben viele Fragen offen. Die amerikanische Wirtschaft sieht nach wie vor viel stabiler und zuversichtlicher aus als die britische, und die Inflation in den USA hat sich bereits fast auf das Zielniveau gesenkt. Der Zinssatz der Federal Reserve steigt weiterhin genauso wie der Zinssatz der Bank of England und bleibt höher. Daher ist es immer noch sehr schwierig zu sagen, aufgrund welcher Faktoren wir bisher einen starken Trend von fast 3000 Punkten beobachtet haben. Besonders viele Fragen werfen die letzten Monate auf, in denen offensichtlich ist, dass das Ende des Zinserhöhungszyklus in Großbritannien nicht mehr weit entfernt ist.
Da der Markt oft wichtige fundamentale Ereignisse im Voraus antizipiert (wie im Fall der Zinserhöhung der US-Notenbank), gibt es praktisch keine Wachstumsfaktoren für die britische Währung. Die Sitzung der Bank von England in dieser Woche hat den Händlern keine neuen Informationen gegeben. Der Zinssatz wird weiter steigen (was bereits vor der Sitzung klar war), die Inflation bleibt hoch, die Löhne steigen zu schnell und die Wirtschaft wächst praktisch gar nicht. Das ist alles, was wir aus der letzten Rede von Andrew Bailey verstehen konnten.
Daher bleiben wir weiterhin für einen Rückgang des britischen Pfunds, möchten jedoch daran erinnern, dass der Markt eine andere Meinung vertreten kann. Daher sollten wir den technischen Analysen nicht vernachlässigen.
COT-Analyse.
Gemäß dem aktuellen Bericht über das britische Pfund hat die Gruppe "Non-commercial" 13.300 Kauf-Verträge und 3.800 Verkauf-Verträge geschlossen. Dadurch hat sich die Nettoposition der nicht kommerziellen Händler in der letzten Woche um fast 10.000 Verträge verringert, wächst jedoch insgesamt weiter. Der Nettopositionsindikator ist in den letzten 10 Monaten kontinuierlich gestiegen, genauso wie das britische Pfund. Wir nähern uns dem Punkt, an dem die Nettoposition zu stark gestiegen ist, um auf ein weiteres Wachstum des Währungspaares zu hoffen. Wir gehen davon aus, dass ein längeres und anhaltendes Absinken des Pfunds beginnen wird. Die CoT-Berichte lassen eine geringfügige Stärkung der britischen Währung zu, aber es wird immer schwieriger, daran zu glauben. Es ist sehr schwer zu sagen, aufgrund welcher Grundlage der Markt weiterhin kauft. Allerdings gibt es bisher nur wenige Verkaufssignale auf technischer Ebene.
Die britische Währung ist insgesamt um 2800 Punkte gegenüber ihren absoluten Tiefstständen gestiegen, die letztes Jahr erreicht wurden. Das ist ein großer Anstieg und ohne eine starke Abwärtskorrektur wäre eine Fortsetzung des Wachstums absolut unlogisch. Allerdings gibt es schon lange keine Logik mehr in den Bewegungen des Paares. Der Markt betrachtet den fundamentalen Hintergrund einseitig: Viele Daten zugunsten des Dollars werden einfach ignoriert. Die Gruppe "Non-commercial" hat derzeit insgesamt 92,1 Tausend Kaufverträge und 42,6 Tausend Verkaufsverträge offen. Wir bleiben weiterhin skeptisch gegenüber dem langfristigen Wachstum der britischen Währung, aber der Markt kauft weiterhin und das Paar setzt sein Wachstum fort.
Analyse der fundamentalen Ereignisse.
In Großbritannien gab es in dieser Woche nur wenige wichtige makroökonomische Ereignisse, und das einzige fundamentale Ereignis - die Sitzung der Bank of England - enttäuschte absolut mit ihren Ergebnissen. Daher war die Marktreaktion sehr begrenzt. Unter den anderen Berichten (insbesondere aus den USA) wären die ISM-Indizes für die Geschäftsaktivitäten im Dienstleistungs- und Produktionssektor, der ADP-Bericht und die Arbeitslosenquote zu erwähnen, aber eigentlich wurde nur der ADP-Bericht berücksichtigt. Alle anderen Berichte hatten entweder keine Resonanz oder wurden ignoriert. Die Non-Farm-Zahlen lagen am Freitag nur 13.000 unter den Prognosen, aber gleichzeitig wurde der Wert des vorherigen Monats nach unten korrigiert. Allerdings ist die Arbeitslosenquote in den USA gesunken. Daher ist es nicht ganz logisch, dass der Dollar am Freitag gefallen ist, aber der Markt hatte dennoch das Recht, ihn zu verkaufen.
Handelsplan für die Woche vom 7. bis 11. August:
1) Das Pfund/Dollar-Paar versucht, eine neue Korrektur zu bilden. Jeder neue Versuch, sich zu korrigieren, sieht bereits armselig aus. Der Preis liegt derzeit über allen Ishimoku-Linien (außer der kritischen). Ein Preis, der über der Kijun-Sen-Linie gehalten wird, deutet auf eine mögliche Fortsetzung des Aufwärtstrends hin. Der Anstieg kann verwirrend, schwach, träge oder unlogisch sein. Das Ziel liegt bei 76,4% des Fibonacci-Niveaus bei 1,3330.
2) Was den Verkauf betrifft, gibt es derzeit keine technische Grundlage dafür. Ein Durchbruch unterhalb der Kijun-Sen-Linie hat stattgefunden, aber in der Nähe befindet sich die Senkou-Span-B-Linie. Es ist gefährlich und dumm, auf einem starken Aufwärtstrend zu verkaufen, aber auch fragwürdig, das Pfund zu kaufen, ohne zu verstehen, warum es steigt und wann sein "Märchen" endet. Die Situation ist ungewöhnlich und offensichtlich festgefahren. Es ist am besten, das Währungspaar intraday oder auf niedrigeren Zeitrahmen zu handeln.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Preisniveaus von Unterstützung und Widerstand (Resistance/Support), Fibonacci-Levels - dies sind Ziele für den Kauf oder Verkauf. In ihrer Nähe können Take Profit-Levels platziert werden.
Die Indikatoren Ichimoku (Standard-Einstellungen), Bollinger-Bänder (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 auf den COT-Charts - die Nettogröße der Position jeder Traderkategorie.
Indikator 2 auf den COT-Charts - die Nettogröße der Position für die Gruppe "Non-commercial".
