Die Futures auf amerikanische Aktienindizes haben sich im Plus eröffnet. Die S&P500-Futures stiegen um 0,3%, während der technologielastige NASDAQ um 0,4% zulegte. Der Stoxx Europe 600 legte um 0,3% zu. Der französische CAC40-Index stieg um 1%, nachdem China Reisebeschränkungen aufgehoben hatte.
Es ist offensichtlich, dass die Stimmung auf den Märkten positiv bleibt, da wichtige Daten zur Inflation in den USA erwartet werden, die Aufschluss über die nächsten Schritte der Federal Reserve geben können. Der Bericht über die Verbraucherpreise in den USA wird für Investoren entscheidend sein, die versuchen zu bestimmen, ob die Fed die Zinssätze weiter erhöhen wird. Es wird erwartet, dass die Daten darauf hinweisen werden, dass die Kerninflation zum zweiten Mal in Folge sinkt, weit entfernt von dem von der Fed angestrebten Zielwert von 2% pro Jahr. Nach den Prognosen der Ökonomen wird der Kernverbraucherpreisindex, der Lebensmittel und Energie nicht einschließt, im Juli dieses Jahres nur um 0,2% steigen, nach einem ähnlichen Anstieg im Juni.
Sicherlich wird ein höherer als erwarteter Wert zu einer gewissen negativen kurzfristigen Volatilität bei Aktien und Anleihen führen, wodurch der Druck auf die Aktienindizes verstärkt wird. Nach Prognosen vieler Ökonomen wird dies jedoch kaum die Erwartungen an den Höhepunkt der Zinssätze seitens der Federal Reserve beeinflussen, da es viele Hinweise auf eine Wirtschaftsdeflation gibt. Dies wurde in dieser Woche auch von Vertretern der Federal Reserve betont, die ebenfalls der Meinung sind, dass der Zinssatz bereits sein Maximum erreicht haben könnte, aber eine letzte Viertelpunkterhöhung nicht ausgeschlossen ist.
Der Anlass dafür wird genau die Inflation sein. Der starke Anstieg der Energiepreise in letzter Zeit könnte sich negativ auf den Gesamtindikator auswirken, der laut Prognosen der Ökonomen im Juli um 0,3% gegenüber Juli steigen wird. Rohstoffe haben nach einem Rückgang in der ersten Jahreshälfte deutlich zugelegt. Öl wird derzeit zu fast dem höchsten Stand seit neun Monaten gehandelt, wobei die West Texas Intermediate-Futures nach einem Anstieg um 3% in den letzten beiden Sitzungen bereits über 84 Dollar pro Barrel liegen.
Wie ich bereits erwähnt habe, hat das chinesische Ministerium für Kultur und Tourismus angekündigt, dass das Verbot von Gruppenreisen in Länder wie den USA, Großbritannien, Australien, Südkorea und Japan aufgehoben wird. Laut aktuellen Schätzungen der Goldman Sachs Group Inc. entfallen etwa 25% der Luxusgüterverkäufe in Europa auf Käufer aus China, einschließlich Einkäufen von Touristen.
In the meantime, Treasury bonds remained stable, with a yield of 4% for 10-year bonds. The latest major sale of US bonds by the Federal Reserve will take place later this week when 30-year bonds are offered. Despite recent concerns that auctions will face investor resistance, demand for debt remains high.
As for the technical picture of the S&P500, demand for the index has returned, but trading is taking place within a sideways channel. Buyers have a chance to continue the uptrend, but bulls need to reclaim the $4515 level. From this level, a surge to $4539 may occur. Bulls will also prioritize maintaining control above $4557, which would reinforce the bull market. In the event of a downward movement due to decreased risk appetite, buyers must make their presence known around $4488. A break below will quickly push the trading instrument back to $4469 and pave the way to $4447.
