S&P500
Überblick 11.08
US-Markt: Beginn des Wachstums?
Die wichtigsten US-Indizes stiegen am Donnerstag: Dow +0,4 %, NASDAQ +0,3 %, S&P500 +0,2 %
S&P500 bei 4470, Bereich von 4430 bis 4510
Die wichtigsten Indizes starteten die Sitzung auf einem guten Niveau, schlossen jedoch fast unverändert aufgrund weiterer Verluste. Das starke Kaufinteresse wurde durch einige Maßnahmen zum Kauf auf dem Rückgang und erfreulichen Wirtschaftsdaten, wie dem Verbraucherpreisindex im Juli und den wöchentlichen Anträgen auf Arbeitslosenunterstützung, genährt.
Wie erwartet stiegen der Gesamt-CPI und der Kern-CPI, der Nahrungsmittel und Energie ausschließt, um 0,2% gegenüber dem Vormonat. Aufgrund dieser Veränderungen stieg der Gesamtverbraucherpreisindex im Jahresvergleich um 3,2% gegenüber 3,0% im Juni, während der Kernverbraucherpreisindex um 4,7% gegenüber 4,8% im Juni stieg. Natürlich ist der Gesamtverbraucherpreisindex im Vergleich zu Juni gestiegen, aber die Kerninflation, auf die sich die Fed konzentriert, zeigte weiterhin Deflation.
Unterdessen stiegen die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung leicht auf 248.000 (Konsens bei 230.000) von 227.000 in der Vorwoche. Dies ist zwar eine niedrige Zahl von Erstanträgen, aber die Richtung in Bezug auf die Fed-Politik ist hier wichtig, daher wird jede Zunahme der Erstanträge als beruhigender Faktor betrachtet, der die Fed davon abhält, voreilige Schlussfolgerungen über eine Zinserhöhung zu ziehen.
Die Indizes S&P 500, Nasdaq und Dow Jones Industrial Average stiegen jeweils um 1,3%, 1,6% und 1,3% auf ihren morgendlichen Höchstständen. Diese Bewegung brachte den S&P 500 über die Widerstandslevel von 4500, das gestern als Widerstandsniveau diente.
Der anfänglich positive Impuls wurde jedoch gedämpft, als die Megakapitalisierungen von ihren Höchstständen fielen und die Rendite der 10-jährigen Anleihen, die in Reaktion auf die Morgenwirtschaftsdaten auf 3,95% fiel, auf 4,08% anstieg, nach einer schwachen Auktion von 30-jährigen Anleihen. Der S&P 500 fiel schließlich unter 4500 und schloss nahe den Tiefstständen des Tages.
Der Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK), der um 1,7% auf seinen Höchststand stieg, schloss mit einem Anstieg von 0,3%. Der Invesco S&P 500 Equal-Weight ETF (RSP), der auf seinem Höchststand um 1,1% stieg, schloss mit einem Verlust von 0,1%. Der S&P 500 Marktgewichtete Index blieb zum Handelsschluss unverändert.
Interne Marktfaktoren haben ebenfalls mit dem Rückgang des Marktes abgeschwächt. Aufstrebende übertrafen die Fallenden in einer frühen Phase, aber zum Schließen übertrafen die Fallenden die Aufstrebenden an der NYSE und Nasdaq mit mehr als 11 zu 10.
Die Sektoren des S&P 500 schlossen unterschiedlich, entweder mit bescheidenen Gewinnen oder Verlusten. Die Kommunikationsdienste (+0,4%) führten die Liste an, was teilweise auf den Anstieg von Walt Disney (DIS 91,76, +4,27, +4,9%) nach der Ankündigung von Einnahmen zurückzuführen war. Den Abschluss bildet der Versorgungssektor (-0,3%).
Heute fand eine M&A-Transaktion statt, an der Capri Holdings (CPRI 53,90, +19,29, +55,7%) beteiligt war und die von Tapestry (TPR 34,67, -6,57, -15,9%) für 8,5 Milliarden US-Dollar oder 57,00 US-Dollar pro Aktie übernommen werden soll.
- Nasdaq Composite: +31,3% seit Beginn des Jahres
- S&P 500: +16,4% seit Beginn des Jahres
- S&P Midcap 400: +9,5% seit Beginn des Jahres
- Russell 2000: +9,2% seit Beginn des Jahres
- Dow Jones Industrial Average: +6,1% seit Beginn des Jahres
Überblick über wirtschaftliche Daten:
- Der Verbraucherpreisindex stieg im Juli wie erwartet um 0,2% gegenüber dem Vormonat, und auch der Kernverbraucherpreisindex, der Lebensmittel und Energie nicht umfasst, stieg wie erwartet um 0,2% gegenüber dem Vormonat. Die jährliche Gesamtinflationsrate, gemessen am CPI, stieg im Vergleich zu 3,0% im Juni um 3,2%, während der Kern-CPI im Vergleich zu 4,8% im Juni um 4,7% stieg.
- In dem Bericht wurden mehrere wichtige Schlussfolgerungen herausgestellt: (1) Es gab keine überraschenden Ergebnisse, da der Gesamt-CPI und der Kern-CPI mit den vereinbarten Schätzungen übereinstimmten, (2) der Anstieg des Indexes wurde zu mehr als 90% von den Wohnungspreisen getrieben, und (3) der Index für alle Güter außer Wohnen stieg im Vergleich zum Vorjahr um lediglich 1,0% ohne Berücksichtigung von Anpassungen.
- Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung stiegen in der Woche bis zum 5. August um 21.000 auf 248.000 (Konsens: 230.000), während die fortgesetzten Anträge auf Arbeitslosenunterstützung in der Woche bis zum 29. Juli um 8.000 auf 1,684 Millionen zurückgingen.
- Die Schlussfolgerung aus dem Bericht lautet, dass obwohl die Erstanträge immer noch deutlich unter den Rezessionswerten liegen, haben sie sich in der vergangenen Woche in eine Richtung entwickelt, die auf eine gewisse Lockerung am Arbeitsmarkt hindeutet und den Zielen der Fed entspricht.
- Die wöchentlichen Gasreserven der EIA stiegen um 29 Milliarden Kubikfuß im Vergleich zu 14 Milliarden Kubikfuß in der Vorwoche.
- Das Haushaltsdefizit im Juli belief sich auf 220,8 Milliarden US-Dollar gegenüber einem Defizit von 211,1 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das Defizit im Juli entstand aufgrund höherer Ausgaben (496,9 Milliarden US-Dollar) als Einnahmen (276,2 Milliarden US-Dollar). Die Daten des Schatzamtes wurden nicht unter Berücksichtigung saisonaler Schwankungen bereinigt, daher kann das Defizit im Juli 2023 nicht mit dem Defizit im Juni 2023 verglichen werden.
- Die Haupterkenntnis aus dem Bericht ist, dass das Haushaltsdefizit weiter steigt. Es beläuft sich auf 1,61 Billionen Dollar seit Beginn des Finanzjahres gegenüber 1,375 Billionen Dollar für das gesamte Finanzjahr 2022. Bemerkenswert ist, dass die Nettozinsausgaben im Juli die Ausgaben für die nationale Verteidigung überstiegen haben.
Im Wirtschaftskalender für Freitag:
- 8:30 Uhr Eastern Time: PPI für Juli (Konsens 0,2%; vorheriger Wert: 0,1%) und der Kernproduzentenpreisindex (Konsens 0,2%; vorheriger Wert: 0,1%).
- 10:00 Uhr Eastern Time: Vorläufige Verbraucherstimmungsumfrage der University of Michigan im August (Konsens Briefing.com 70,9; vorheriger Wert: 71,6).
Energie: Der Ölpreis sank aufgrund einer leichten Abschwächung der US-Wirtschaft auf 86,20 Dollar pro Barrel Brent.
Fazit: Auf dem US-Markt könnte ein neuer Wachstumszyklus beginnen - die minimalen Korrekturziele wurden erreicht. Wir warten auf den PPI-Bericht heute um 15:30 Uhr Moskauer Zeit.
Mikhail Makarov, noch mehr Analysen:
