Die europäische Währung und das britische Pfund reagierten zunächst positiv auf die etwas schwächere als erwartete Inflationsdaten in den USA, verloren jedoch schnell an Wert, was zu einer Rückkehr des Marktgleichgewichts führte. Wie die Daten des Statistikamts zeigen, stieg der Verbraucherpreisindex saisonbereinigt im Juli um 0,2% im Vergleich zum Juni dieses Jahres, was vollständig den Prognosen der Ökonomen entsprach. Bei Betrachtung des Zeitraums von 12 Monaten erhöhte sich der Index jedoch um 3,2%, was leicht unter den Erwartungen der Ökonomen lag, die mit einem Anstieg von 3,3% rechneten.
Es ist durchaus möglich, dass dies einen entscheidenden Einfluss auf die Sichtweise der Trader hatte, die auf weiteres Wachstum risikoreicher Vermögenswerte setzen. Wie ich bereits erwähnte, kehrte die Nachfrage nach dem US-Dollar nach kurzer Zeit zurück. Einer der Gründe dafür könnte die Erwartung der Marktteilnehmer auf eine weiterhin hohe Inflation im August und September dieses Jahres sein, bedingt durch den recht stabilen Anstieg der Energiepreise, insbesondere des Dieselkraftstoffs, der einen signifikanten Beitrag zum Gesamtindex leistete. Allerdings trug der Wohnungsindex den größten Anteil zum Preisanstieg bei. Er macht über 90 Prozent des Wachstums aus, wobei auch die Kfz-Versicherung recht gut zulegte. Die Lebensmittelpreise stiegen im Juli um 0,2 Prozent, nach einem Anstieg um 0,1 Prozent im Vormonat.
Was den Kerninflationsindikator betrifft, der volatilen Warenkategorien wie Lebensmitteln und Energie keine Berücksichtigung findet, stieg er im Juli um 0,2 Prozent, ebenso wie im Juni. Auf Jahresbasis stiegen die Kernpreise um 4,7 Prozent.
Wie ich bereits erwähnt habe, sind die Preise für Energieträger, die im Juli nur um 0,1% gegenüber Juni gestiegen sind, ein Anlass zur Besorgnis. Wenn man genauer hinschaut, ist der Index für Erdgas im Vergleich zum Vorjahr um 2,0% gestiegen. Die Preise für Heizöl sind im Juli ebenfalls um 3,0% gestiegen. Die Preise für Strom sind hingegen im Juli um 0,7% gesunken, nachdem sie im Juni um 0,9% gestiegen waren.
Offensichtlich kann der weiterhin gemischte Preisdruck auf verschiedene Komponenten positiv interpretiert werden, da die Inflation immer noch auf einem abnehmenden Kurs liegt, was es der Federal Reserve ermöglicht, im September eine Pause einzulegen. Allerdings könnte der Anstieg einiger Indizes im Juli auch im August dieses Jahres anhalten - insbesondere, wenn es um Energieträger geht -, so dass es für die Mitglieder des Ausschusses noch sehr früh ist, sich zu entspannen. Anscheinend haben sich die Marktteilnehmer für Neutralität entschieden und nach den Ausbrüchen des Euro und des Pfunds nach oben den Markt wieder in die Seitwärtsbewegung gebracht.
Was die heutige technische Lage des EURUSD betrifft, bleibt der Druck auf den Euro bestehen. Um die Kontrolle für die Käufer zurückzugewinnen, muss der Kurs über 1,1010 bleiben. Dies würde den Weg nach oben bis 1,1060 freimachen. Ab diesem Niveau könnte man sogar bis 1,1110 steigen, aber das ohne Unterstützung von großen Spielern zu tun, wäre ziemlich schwierig. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich erst ab dem Bereich von 1,0970 ernsthafte Maßnahmen seitens großer Käufer. Wenn es dort niemanden gibt, wäre es nicht schlecht, auf ein neues Minimum von 1,0930 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0900 zu eröffnen.
Was das technische Bild von GBPUSD betrifft, kehrt die Nachfrage nach dem Pfund zurück. Ein Aufschwung ist nur zu erwarten, wenn die Kontrolle über das Niveau von 1.2705 erreicht wird. Die Rückkehr in diesen Bereich wird die Hoffnung auf eine Erholung auf rund 1.2740 und 1.2780 stärken, danach kann man über einen deutlicheren Aufschwung des Pfunds auf rund 1.2810 sprechen. Im Falle eines Rückgangs des Währungspaares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2660 zu übernehmen. Wenn ihnen dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2620 drücken, mit der Aussicht, auf 1.2590 zu fallen.
