Die Futures auf amerikanische Aktienindizes sind mit einem Wachstumseröffnung. Die S&P500 Futures stiegen um 0,2%, während der Technologieindex NASDAQ um 0,3% zulegte. Die Möglichkeit politischer Maßnahmen der chinesischen Regulierungsbehörden zur Bewältigung der zunehmenden Finanz- und Immobilienrisiken hat den Händlern ein gewisses Maß an Zuversicht gegeben, aber sie hat den Markt noch nicht grundlegend beeinflusst. Der Stoxx 600 stieg ebenfalls an, da die Nachrichten aus China die Bedenken hinsichtlich der Ausbreitung von Problemen im Immobiliensektor auf andere Märkte zerstreuten. Die Rendite der Treasury-Anleihen hat sich auf dem höchsten Stand seit November stabilisiert.
Derzeit versucht die Country Garden Holdings Co. die Fälligkeit von Anleihen zu verlängern, die kurz vor der Zahlungsunfähigkeit stehen. Der chinesische Entwickler riskiert, sich der Gruppe der zahlungsunfähigen Schuldner anzuschließen, wenn es ihm nicht gelingt, die Zahlungen für die zwei Dollar-Anleihen innerhalb der 30-tägigen Gnadenfrist zu leisten. Angesichts all dessen hat die chinesische Bankenaufsichtsbehörde kürzlich angekündigt, eine Arbeitsgruppe zur Untersuchung der Risiken bei Zhongzhi Enterprise Group Co. einzurichten, die Zahlungen für Anlageprodukte verpasst hat, die wohlhabenden Kunden und Unternehmen verkauft wurden.
Experten geben jedoch zu bedenken, dass die Ansteckungsgefahr außerhalb Chinas sehr gering ist. Aber ist das ein weiterer Grund, äußerst vorsichtig zu handeln? Auf jeden Fall. Der CSI 300 Index, der als Benchmark für chinesische Aktien gilt, steht derzeit kurz davor, alle Gewinne zunichte zu machen, die er seit der Sitzung des Politbüros im vergangenen Monat erzielt hat, als zusätzliche Konjunkturmaßnahmen angekündigt wurden.
In dieser Woche wird besondere Aufmerksamkeit auf dem Protokoll der Juli-Sitzung der Federal Reserve zur Politik liegen, da die Händler immer noch hoffen, Hinweise auf den nächsten Schritt der Zentralbank zu erhalten. Die Investoren, die in diesem Jahr auf eine Lockerung der Politik gesetzt haben, sind gezwungen, ihre Erwartungen anzupassen, da offizielle Stellen signalisieren, dass sie die Zinssätze länger auf einem höheren Niveau halten werden als erwartet. Dies erhöht den Druck auf die Aktienindizes und verstärkt die Nachfrage nach dem US-Dollar.
Offensichtlich müssen die Investoren, die im ersten Halbjahr Rekordgewinne erzielt haben, jetzt aktiv darüber nachdenken und spekulieren, wie die Zentralbanken, die widersprüchliche Signale von Inflation und Wirtschaft erhalten, weiterhin handeln werden. Dies verstärkt nur das Vertrauen, dass es nicht notwendig ist, bei der Senkung der Zinssätze zu überstürzen.
Barclays Plc hat kürzlich festgestellt, dass viele Anleger beträchtliche Long-Positionen in Aktien haben, während sich die Schließung von Short-Positionen erschöpft hat. Das bedeutet, dass die Inhaber jederzeit zu Verkäufern werden können, wenn die Volatilität stark zunimmt und es dafür einen deutlichen Grund gibt.
Was das technische Bild des S&P 500 betrifft, kehrte die Nachfrage nach dem Index nicht zurück und der Handel blieb in einer Seitwärtsbewegung. Käufern besteht die Chance auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, aber die Bullen müssen sich über 4488 und 4515 US-Dollar erholen. Von diesem Niveau aus könnte ein Sprung auf 4539 US-Dollar erfolgen. Eine ebenso prioritäre Aufgabe für die Bullen wird die Kontrolle über 4557 US-Dollar sein, um den Bullenmarkt zu stärken. Im Falle eines Abwärtsbewegung aufgrund nachlassender Risikobereitschaft müssen sich die Käufer einfach bei rund 4469 US-Dollar melden. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf 4447 US-Dollar zurückwerfen und den Weg zu 4427 US-Dollar öffnen.
