S&P500
Überblick 17.08
US-Markt: Wachstum gestoppt.
Die wichtigsten US-Indizes fielen am Mittwoch: Dow - 0,2%, NASDAQ -0,7%, S&P500 - 0,4%
S&P500 4405 Bereich 4360 - 4445
S&P500 schloss deutlich unter dem 50-Tage-Durchschnitt.
Der Aktienmarkt schloss pessimistisch, setzte die Verluste während einer weiteren trägen Sitzung an der NYSE fort. Allerdings war die Schwäche zu Beginn aufgrund der Unsicherheit bei Käufern und Verkäufern geringer.
Der S&P 500 erreichte bald nach der Eröffnung seinen 50-Tage-Durchschnitt (4449), konnte diesen jedoch nicht überwinden, was zu einem erneuten Interesse an Verkäufen führte. Die Hauptindizes handelten in relativ engen Bereichen, bis das Protokoll der FOMC-Sitzung vom Juli um 14:00 Uhr Eastern Time zu einigen scharfen Bewegungen führte.
Es gab einige reflexhafte Verkäufe als Reaktion auf die aggressiv klingenden Überschriften der Protokolle der Federal Reserve. Zum Beispiel "die Mehrheit der Teilnehmer sah weiterhin erhebliche Inflationsrisiken, die eine weitere Verschärfung der Geldpolitik erfordern könnten".
Allerdings war dieser Standpunkt angesichts der Bemerkungen von Fed-Vorsitzendem Powell nach dem Treffen am 25.-26. Juli nicht überraschend. Insgesamt enthielt das Protokoll nichts allzu Überraschendes. In Erinnerung daran erholten sich die Aktien von impulsiven Verkäufen, doch dieser Aufwärtstrend verlor an Schwung, als die Rendite für 10-jährige Anleihen über 4,25% stieg und den Höchststand seit Oktober letzten Jahres übertraf. Die Rendite für 2-jährige Anleihen stieg um drei Basispunkte auf 4,97%.
Der S&P 500 schloss schließlich knapp über dem Niveau von 4400 und erreichte während der Sitzungstiefs eine weitere Korrektur, die Anfang des Monats begann. Gewichtet nach Marktkapitalisierung fiel der S&P 500 um 0,8%, während der Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) um 0,7% fiel. Der Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) fiel um 0,9%.
Nur einer der Sektoren des S&P 500 verzeichnete ein Wachstum - Versorgungsunternehmen (+0,5%), während der Konsumgütersektor (-1,3%) den größten Rückgang verzeichnete.
Zunehmende Bedenken hinsichtlich des Wachstums trugen ebenfalls zur Schwäche bei, nachdem China einen weiteren Rückgang der Immobilienpreise gemeldet hatte.
Gleichzeitig gab es in den USA im Juli eine stärkere als erwartete Bautätigkeit und Industrieproduktion. Darüber hinaus wurde das Modell GDPNow der Federal Reserve Bank of Atlanta aktualisiert und prognostiziert ein reales BIP-Wachstum von 5,8% im dritten Quartal im Vergleich zu früheren 5,0%. Diese Nachricht hat einige Besorgnis hinsichtlich Zinserhöhungen am Anleihenmarkt hervorgerufen.
In Bezug auf Geschäftsberichte zeigten Target (128,75 TGT, +3,70, +3,0%) und TJX Cos. (89,31 TJX, +3,54, +4,1%) positive Ergebnisse nach ihrer Veröffentlichung.
- Nasdaq Composite: +28,7% seit Jahresbeginn
- S&P 500: +14,7% seit Jahresbeginn
- S&P Midcap 400: +7,2% seit Jahresbeginn
- Russel 2000: +6,3% seit Jahresbeginn
- Industrial Average, Dow Jones: +4,9% seit Jahresbeginn
Überblick über die wirtschaftlichen Daten:
- Der wöchentliche MBA Hypothekenantragsindex sank um 0,8%, während Refinanzierungsanträge um 2,0% sanken und Kaufanträge im Vergleich zur Vorwoche unverändert blieben.
- Die Gesamtzahl der im Bau befindlichen Häuser stieg im Juli im Vergleich zum Vormonat um 3,9% auf einen saisonbereinigten Jahreswert von 1,452 Millionen (Konsens: 1,446 Millionen), während die Anzahl der Baugenehmigungen im Vergleich zum Vormonat um 0,1% auf einen saisonbereinigten Jahreswert von 1,442 Millionen (Konsens: 1,460 Millionen) stieg.
- Die Schlussfolgerung aus dem Bericht ist, dass die Zunahme der Baubeginne und -genehmigungen, wenn auch bescheiden, auf Einfamilienhäuser zurückzuführen war, die auf dem begrenzten Wohnungsmarkt dringend benötigt werden.
- Die gesamte industrielle Produktion stieg im Juli um 1,0% gegenüber dem Vormonat (Konsens: 0,3%) nach einer nach unten revidierten Abnahme von 0,8% (ursprünglich -0,5%) im Juni. Die Auslastung der Produktionskapazitäten stieg auf 79,3% (Konsens: 79,0%), nach einer revidierten Abwärtskorrektur im Juni auf 78,6% (von 78,9%). Die Gesamtindustrieproduktion ging um 0,2% gegenüber dem Vorjahr zurück. Die Auslastungsquote der Produktionskapazitäten lag bei 79,3% und lag damit um 0,4 Prozentpunkte unter dem langfristigen Durchschnitt.
- Der Schlüsselaspekt des Berichts ist, dass die Mehrheit der Hauptmarktgruppen im Juli ein Wachstum verzeichnete und eine Aktivitätssteigerung zeigte, die mit einer weiterhin wachsenden Wirtschaft im Einklang steht, trotz der Zinserhöhungen der Fed.
- Die wöchentlichen Rohölbestände nach EIA sind um 5,96 Millionen Barrel gesunken, nach einem Anstieg von 5,85 Millionen Barrel in der Vorwoche.
Am Donnerstag erhalten Marktteilnehmer folgende Wirtschaftsdaten:
- 8:30 Eastern Time: Wöchentliche Erstanträge (Konsens 240.000; Vormonat 248.000), fortlaufende Anträge (Vormonat 1,684 Mio.) und die August-Umfrage der Federal Reserve Bank von Philadelphia (Konsens -9,0; Vormonat -13,5)
- 10:00 Eastern Time: Vorlaufende Indikatoren für Juli (Konsens -0,4%; Vormonat -0,7%).
- 10:30 Eastern Time: Wöchentliche Erdgaslagerbestände (vorherige Woche +29 Mrd. Kubikfuß)
Öl: Brent 83,50 USD - Der Ölpreis ist trotz eines erheblichen Rückgangs der Lagerbestände in den USA nicht gestiegen.
Fazit: Das Wachstum des US-Marktes ist zum Stillstand gekommen. Investoren sollten ihre Käufe einstellen und auf ein deutliches Signal für den Beginn des Wachstums warten.
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