Die Schwächung der Hauptwährungen gegenüber dem Dollar hat heute endlich auch das britische Pfund erreicht. Zu Beginn der heutigen europäischen Handelssitzung gab es einen Rückgang gegenüber dem Dollar, obwohl das Pfund seine positive Dynamik gegenüber den wichtigsten Währungspaaren, insbesondere dem Euro, beibehielt.
Am Vortag zeigte das Währungspaar EUR/GBP einen deutlichen Rückgang und fiel seit Anfang dieser Woche um 1% auf 0,8538, den Tiefpunkt des heutigen Handelstages (Weitere Informationen zum Handel mit dem Währungspaar EUR/GBP finden Sie unter EUR/GBP: Währungspaar (Merkmale, Empfehlungen)).
Gemäß den am vergangenen Mittwoch veröffentlichten Daten ist die Verbraucherinflation im Juli in Großbritannien um -0,4% gesunken und liegt auf Jahresbasis bei +6,8% (im Vergleich zu den vorherigen britischen CPI-Werten von +0,1% und +7,9%). Der jährliche Kern-CPI blieb unverändert bei 6,9%, was über den Prognosen von 6,8% liegt. Gleichzeitig beschleunigte sich die jährliche Inflation im Dienstleistungssektor auf +7,4% gegenüber +7,2% im Vormonat, während sie in der Produktion von +3,1% auf +2,3% gesenkt wurde.
Gleichzeitig beschleunigt sich das Lohnwachstum der britischen Arbeitnehmer. Laut den am Dienstag veröffentlichten Daten ist das durchschnittliche Lohnniveau inklusive Prämien um +8,2% gestiegen, ohne Berücksichtigung der Prämien um +7,8%, was weitere Anzeichen für eine steigende Inflation schafft.
Wie aus den vorliegenden Daten ersichtlich ist, verlangsamt sich die Inflationsrate langsamer als von der Bank of England erwartet, was ihren Führungskräften Anlass gibt, eine weitere Zinserhöhung in Betracht zu ziehen. Ökonomen gehen nun davon aus, dass diese im September erneut auf 5,5% steigen könnte, d.h. zum fünfzehnten Mal seit Beginn des aktuellen Straffungskurses der britischen Zentralbank im Dezember 2021 von ihrem absoluten Tiefststand von 0,10%. Derzeit liegt der Zinssatz bei 5,25% und befindet sich damit auf dem höchsten Stand der letzten 15 Jahre (seit April 2008).
Bemerkenswert ist, dass bei der letzten Sitzung im August sechs der neun Mitglieder des Direktoriums der Bank of England für eine Zinserhöhung gestimmt haben, während zwei von ihnen für eine aggressivere Erhöhung um 50 Basispunkte gestimmt haben.
Viele Ökonomen neigen dazu zu glauben, dass die Bank of England ihren Zinssatz auf 5,50% oder sogar 6,00% erhöhen könnte, wenn die Inflation auf ihrem derzeitigen Niveau bleibt, das höchste unter den entwickelten Ländern.
Was die europäischen Inflationsdaten betrifft, so ist nach vorläufigen Angaben der Verbraucherpreisindex CPI der Eurozone im Juli auf -0,1% gesunken (vorher +0,3%) und im Jahresvergleich auf +5,3% gestiegen (gegenüber dem Vormonat +5,5%), während der Erzeugerpreisindex PPI der Eurozone im Juni um weitere -0,4% gesunken ist (-3,4% im Jahresvergleich).
Gleichzeitig kann die Dynamik der wichtigsten Indikatoren, die auf ein erhöhtes Risiko einer weiteren Vertiefung der wirtschaftlichen Rezession in der Eurozone hinweisen, zu einer Pause in der Zinserhöhungsphase der Europäischen Zentralbank führen, was ein negativer fundamentaler Faktor für den Euro ist.
Erinnern wir uns daran, dass der europäische PMI-Index für den Dienstleistungsbereich im Juli von 52,0 auf 50,9 gesunken ist, schlechter als erwartet (51,1), der PMI für die Produktion sank auf 42,7 (vorher 43,4, 44,8, 45,8, 47,3, 48,5) und der zusammengesetzte PMI sank im Juli von 49,9 auf 48,6, niedriger als erwartet (48,9).
Die entsprechenden britischen PMI-Werte: 51,5, 45,3, 50,8.
Schon ein schneller Vergleich auf Basis von Analysen der Inflations- und Geschäftsaktivitätsindikatoren in Großbritannien und der Eurozone gibt Anlass zu der Annahme, dass das Pfund gegenüber dem Euro weiterhin stärker wird, d.h. das Währungspaar EUR/GBP sinkt.
Nächsten Mittwoch werden neue Kennzahlen zur Geschäftstätigkeit in Deutschland, der Eurozone und Großbritannien veröffentlicht, die dem Währungspaar EUR/GBP neuen Auftrieb verleihen könnten.
Morgen werden Marktteilnehmer, die die Entwicklung des Euro, des britischen Pfunds und des Währungspaars RUR/GBP verfolgen, die Makrodaten aus Großbritannien (Daten zum Einzelhandelsumsatz) und der Eurozone (endgültige Bewertung der Verbraucherpreisindizes) studieren.
Die Daten werden um 06:00 und 09:00 (GMT) veröffentlicht und wahrscheinlich zu einer neuen Volatilität in den Kursen des Währungspaars EUR/GBP führen (weitere Informationen finden Sie in "Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche vom 14.08.2023 bis 20.08.2023").
Von technischer Sicht aus konnte EUR/GBP immer noch nicht in den Bereich des langfristigen Bullenmarktes vordringen, über den Widerstandsniveaus von 0,8650 und 0,8665. Heute fällt er erneut und vertieft sich in den abwärtsgerichteten Kanal auf dem Wochenchart, in Richtung seiner unteren Grenze und der Marke von 0,8400. Ein Durchbruch des heutigen Tiefs von 0,8538 wird ein Signal für den Aufbau von Short-Positionen sein (weitere Details und alternative Szenarien siehe EUR/GBP: Szenario der Dynamik am 17.08.2023).
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