Geschmeidig und unbemerkt sind wir in die zweite Hälfte des Jahres 2023 eingetreten. Alle drei Zentralbanken setzen ihre Zinssätze weiterhin fort und befinden sich alle drei in der Nähe des Endes der Straffung. Der Markt versteht dies sehr gut, aber trotzdem gibt es einen großen Unterschied zwischen einer weiteren Erhöhung und drei weiteren Erhöhungen, was durchaus möglich ist im Falle der Bank of England. In letzter Zeit gibt es viele Fragen rund um den Zinssatz der Fed. Ich erinnere daran, dass seit dem Frühjahr dieses Jahres Diskussionen darüber laufen, ob der Straffungsprozess abgeschlossen ist oder in naher Zukunft abgeschlossen sein wird. Doch jede weitere Sitzung, jeder weitere Paket wirtschaftlicher Statistiken zeigt, dass das FOMC die Zinssätze weiter anheben kann. Jedes Mal aus verschiedenen Gründen.
Die Grundlage, von der man ausgehen sollte, ist die Inflation. Die Inflation in den USA ist seit über einem Jahr rückläufig und fiel auf ein Minimum von 3%, stieg jedoch im letzten Monat auf 3,2%. Meiner Meinung nach deutet dieses Ereignis bereits auf eine weitere Verschärfung im Jahr 2023 hin. Allerdings stimmen mir die führenden Ökonomen, die von Reuters befragt wurden, nicht zu. Von den 110 Experten, die an der Umfrage teilgenommen haben, gaben 99 an, dass sie keine Zinssatzerhöhung durch die US-Zentralbank im September erwarten, und 80% der Befragten sind der Meinung, dass der Verschärfungsprozess abgeschlossen ist. Für das kommende Jahr haben die meisten Experten prognostiziert, dass der Zinssatz im ersten Halbjahr mindestens einmal gesenkt wird. Was eine mögliche Rezession betrifft, liegt die Wahrscheinlichkeit ihres Eintritts nicht über 40%.
Persönlich wage ich es nicht, solche Prognosen anzustellen, ohne die Inflationsdaten für August zu kennen. Nehmen wir an, der Verbraucherpreisindex wird in diesem Monat erneut ansteigen, dann wird die FOMC einfach gezwungen sein, den Zinssatz erneut anzuheben und "die Tür offen zu lassen" für eine weitere Straffungsmaßnahme. Die Mitglieder des Direktoriums haben noch kein Wort darüber verloren, ob es im September eine Pause geben wird oder ob weitere Straffungsmaßnahmen nicht erforderlich sind. Die US-Wirtschaft wächst nach wie vor mit soliden Raten, was es dem Regulator ermöglicht (und das ist das Wichtigste), die Straffungsmaßnahmen so lange fortzusetzen, wie es nötig ist. Basierend nur auf diesen Faktoren erwarte ich eine weitere Erhöhung des Zinssatzes.
Für beide Instrumente ist dies nun nicht mehr so wichtig. An erster Stelle steht jetzt die Elliott-Wellen-Analyse und die Tatsache, dass wir korrektive Wellenzählungen durchführen müssen. Daher erwarte ich in jedem Fall eine Abwertung des Euro und des Pfunds.
Basierend auf der durchgeführten Analyse komme ich zu dem Schluss, dass der Aufbau des Aufwärtstrends abgeschlossen ist. Ich halte das Zielbereich zwischen 1,0500-1,0600 weiterhin für realistisch und empfehle daher, das Instrument zu verkaufen. Die Struktur a-b-c ist gut entwickelt und überzeugend, daher abgeschlossen. Daher empfehle ich weiterhin den Verkauf des Instruments mit Zielen um und unter 1,0836. Ich bin der Meinung, dass der Aufbau des Abwärtstrends fortgesetzt wird und der erfolgreiche Test von 1,0880 auf die Bereitschaft des Marktes für neue Verkäufe hinweist.
Das Welligkeitsmuster des Pfund/Dollar-Instruments deutet auf einen Rückgang hin. Meine Leser konnten vor einigen Wochen Verkäufe eröffnen, wie ich empfohlen habe, jetzt können sie diese schließen. Die Marke 1,2620 wurde erfolgreich erreicht. Es besteht die Gefahr, dass die derzeitige Abwärtsbewegung abgeschlossen wird, wenn sie ein d ist. In diesem Fall könnte die Konstruktion der Welle 5 von den aktuellen Marken aus beginnen. Aber meiner Meinung nach beobachten wir derzeit den Aufbau einer korrektiven Welle im Rahmen des neuen abwärtsgerichteten Trendabschnitts. Wenn dies der Fall ist, wird das Instrument deutlich über der Marke 1,2840 nicht ansteigen und dann den Aufbau einer neuen abwärtsgerichteten Welle beginnen. Machen wir uns bereit für neue Verkäufe.
