Langfristige Perspektive.
Das Währungspaar EUR/USD hat diese Woche weiterhin eine schwache Abwärtsbewegung gezeigt und konnte sich mühsam unterhalb der Ichimoku-Wolke festigen. Dieses Mal kann die Festigung unterhalb der Ichimoku-Wolke tatsächlich als solche betrachtet werden, da der Preis sogar unter den vorherigen Wert der Senkou Span B-Linie gefallen ist. Daher könnte der lang erwartete Kursrückgang nun weiterhin bis zum Fibonacci-Retracement-Level von 38,2% - 1,0609 andauern. Dieses Level betrachten wir als das minimale Ziel für die Korrektur, während die Korrektur selbst bereits stark überfällig ist. Wir erinnern uns daran, dass wir vor einigen Monaten bereits erwähnt haben, dass der Euro überkauft und zu Unrecht teuer ist. Zudem gab es keine Gründe, warum er gegenüber dem US-Dollar so hoch stehen sollte. Trotzdem ist das Währungspaar, wenn auch in langsamem Tempo, kontinuierlich gestiegen und hat jedes Mal Verwunderung ausgelöst. Dieses Mal könnte der Euro jedoch langfristig in eine Abwärtsbewegung übergehen.
In der vergangenen Woche gab es nur wenige makroökonomische und fundamentale Ereignisse. Einzig die Geschäftsaktivitätsindizes in der Europäischen Union sind erwähnenswert. Dieses Mal waren sie wirklich bedeutend, da die Dienstleistungsindizes zum ersten Mal seit langer Zeit unter die "Wasserlinie" von 50,0 gefallen sind. Die Produktionssektoren der EU-Länder befinden sich bereits seit geraumer Zeit unter diesem Wert. Somit hat die europäische Wirtschaft nicht nur Probleme, sondern diese werden auch verschärft. In naher Zukunft erwarten wir, dass auch andere wirtschaftliche Indikatoren rückläufig sein werden, während die EZB dem Ende ihres Kurses der geldpolitischen Straffung immer näher kommt. Natürlich sind dies alles schlechte Nachrichten für den Euro.
Die Äußerungen von Christine Lagarde und Jerome Powell am Freitag haben dem Markt keine wichtigen Informationen geliefert. Das zeigt sich deutlich an der Gesamtvolatilität. Natürlich gab es eine gewisse Aufregung, aber Frau Lagarde hat nicht einmal erwähnt, ob die EZB im September die Zinssätze erhöhen oder eine Pause einlegen wird. Und genau diese Frage beschäftigt die Händler jetzt am meisten. Lagarde sprach jedoch von einem hohen Lohnwachstum und einer lang anhaltenden Beibehaltung hoher Zinssätze, aber nicht von der September-Sitzung.
COT-Analyse.
Am Freitag wurde der neue COT-Bericht vom 22. August veröffentlicht. In den letzten 11 Monaten haben die COT-Berichte die Marktentwicklung vollständig widerspiegelt. Wie auf der obigen Abbildung deutlich zu sehen ist, begann die Nettolong-Position der Großspekulanten (zweiter Indikator) im September 2022 zu steigen und gleichzeitig begann auch die europäische Währung zu steigen. In den letzten 6-7 Monaten hat sich die Nettolong-Position kaum erhöht, aber der Euro bleibt sehr hoch und fällt nicht. Derzeit bleibt die Nettolong-Position der Nicht-Kommerziellen "bullish" und der Euro steigt weiter im Vergleich zum Dollar (langfristig gesehen).
Wir haben Händler bereits auf die Tatsache hingewiesen, dass ein relativ hoher Wert der "Nettoposition" das Ende des Aufwärtstrends signalisieren kann. Dies wird durch den ersten Indikator angezeigt, bei dem sich die roten und grünen Linien stark voneinander entfernt haben, was häufig dem Ende eines Trends vorausgeht. Während der letzten Berichtswoche stieg die Anzahl der Kaufverträge bei der Gruppe "Non-commercial" um 6,9 Tausend, während die Anzahl der Verkaufsverträge um 8,0 Tausend stieg. Folglich verringerte sich die Nettoposition nur um 1,1 Tausend Verträge, was absolut unbedeutend ist. Die Anzahl der Kaufverträge ist um 160 Tausend höher als die Anzahl der Verkaufsverträge bei Nicht-Kommerziellen, was eine sehr große Lücke und eine dreifache Differenz ist. Im Prinzip ist es offensichtlich, dass die europäische Währung jetzt sinken sollte, auch ohne die COT-Berichte. Der Markt scheint jedoch nicht besonders beeilt zu sein, Verkäufe zu tätigen.
Handelsplan für die Woche vom 28. August bis 1. September:
1) Auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen hat das Paar das Fibonacci-Niveau von 61,8% bei 1,1270 erreicht und eine Abwärtskorrektur eingeleitet. Der Preis hat die kritische Linie und die Ichimoku-Wolke überschritten, daher wird empfohlen, keine Long-Positionen zu eröffnen, ohne neue Kaufsignale zu erhalten. Es gab keinen Rückprall vom Fibonacci-Niveau von 50,0% und auch nicht von der Senkou-Span-B-Linie. Das bedeutet, dass es derzeit keinen Grund gibt, zu kaufen. Es gibt auch keine fundamentale Grundlage für eine Stärkung der europäischen Währung.
2) Was den Verkauf des Euro/Dollar-Paares betrifft, so sind sie derzeit eindeutig aussichtsreicher. Die Ichimoku-Wolke wurde überwunden, sodass der Abwärtstrend mit den Zielen, die wir bereits vor einigen Monaten genannt haben - Level 5 und 6 - fortgesetzt werden kann. Auf dieser Ebene befindet sich auch das Fibonacci-Niveau von 38,2%, das eine wichtige Anziehungskraft auf den Preis ausübt. Der Rückgang kann langsam und nicht stark sein, die Volatilität bleibt auf den kleineren Zeitrahmen weiterhin recht gering. Dennoch sind wir nach wie vor für einen weiteren Rückgang des Euro-Währungspaares.
Erklärungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, Fibonacci-Niveaus - dies sind Ziele beim Öffnen von Käufen oder Verkäufen. In ihrer Nähe können Take Profit-Levels platziert werden.
Die Ishimoku-Indikatoren (Standard-Einstellungen), Bollinger-Bands (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 auf COT-Diagrammen - die Nettogröße der Position jeder Trader-Kategorie.
Indikator 2 auf COT-Diagrammen - die Nettogröße der Position für die Gruppe "Non-commercial".
