In der nächsten Woche wird der Nachrichtenhintergrund viel stärker sein als bisher. Das bedeutet, dass die Marktaktivität zunehmen könnte und wir unerwartete Bewegungen sehen könnten. Ich möchte gleich betonen, dass sich beide Instrumente in einer Phase befinden, in der jederzeit eine aufsteigende Korrekturwelle beginnen kann. Und wenn der Nachrichtenhintergrund in nächster Zeit aufhört, die Nachfrage nach dem US-Dollar zu unterstützen, könnte diese Welle bereits in der nächsten Woche beginnen. Und wichtige Ereignisse gibt es mehr als genug.
Ich beginne mit den weniger wichtigen Berichten. In der Europäischen Union wird ein weiterer Inflationsbericht für August veröffentlicht. Warum halte ich diesen Bericht für weniger wichtig? Meiner Meinung nach bereitet sich die Europäische Zentralbank darauf vor, im September den Zinssatz unverändert zu lassen. Wenn dies tatsächlich der Fall ist, wird eine Inflationsabschwächung keine Bedeutung haben. Vielmehr würde es bedeuten, dass die europäische Aufsichtsbehörde recht hat, nicht zu eilen, neue Verschärfungen vorzunehmen. Ich erinnere daran, dass die Rhetorik der Federal Reserve Bank im letzten Jahr darauf abzielte, die Inflation in kürzester Zeit auf 2% zurückzuführen. Die Rhetorik der Europäischen Zentralbank hingegen bestand einfach darin, die Inflation auf 2% zurückzuführen. Mit anderen Worten, die Europäische Zentralbank wird nicht hetzen und kann daher bei der Zinserhöhung langsam vorgehen.
Die Inflation in der Europäischen Union könnte auf 5% verlangsamen, was sehr weit von der Zielmarke entfernt ist. Aber Christine Lagarde hat bereits darauf hingewiesen, dass vor 2025 nicht mit 2% gerechnet werden sollte. Die amerikanischen Berichte erscheinen mir wichtiger. Zum Beispiel können die JOLTS-Berichte, Arbeitslosenunterstützungsanträge, Veränderungen der ADP-Beschäftigtenzahl und das BIP als weniger bedeutend angesehen werden. Ich erwarte nur dann einen Einfluss auf den Dollar von ihnen, wenn ihre Werte unerwartet für den Markt sind, was recht selten vorkommt.
Jedoch können die Berichte über die Arbeitslosigkeit, Nonfarm Payrolls und der ISM-Index im verarbeitenden Gewerbe als führend betrachtet werden, und es besteht eine 90%ige Wahrscheinlichkeit, dass die Bewegungen beider Instrumente nach ihrem Erscheinen stark sein werden. Die Anzahl der Payrolls könnte im August bei 170.000 liegen, was einen weiteren Rückgang bedeutet. Die Arbeitslosenquote könnte bei 3,5% bleiben und der ISM-Index auf 47 steigen. Auf den ersten Blick mögen die Berichte in jedem Fall schwach erscheinen, aber ich erwarte, dass sie die US-Währung unterstützen werden, da es nicht schwer sein wird, die Markterwartungen zu übertreffen.
Ausgehend von der durchgeführten Analyse komme ich zu dem Schluss, dass der Aufbau der Aufwärtswellen abgeschlossen ist. Ich halte die Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 nach wie vor für realistisch und empfehle daher den Verkauf des Instruments mit diesen Zielen. Die Struktur a-b-c wirkt solide und überzeugend, daher abgeschlossen. Daher empfehle ich weiterhin den Verkauf des Instruments mit Zielen um die Marken 1,0788 und 1,0637. Ich gehe davon aus, dass der Aufbau des Abwärtstrends fortgesetzt wird, aber in nächster Zeit könnte auch eine Korrekturwelle einsetzen.
Das Marktprofil des Pfund/Dollar-Instruments deutet auf eine Abwärtsbewegung innerhalb des Abwärtstrends hin. Es besteht die Gefahr, dass die aktuelle Abwärtswelle mit einem d statt mit einer 1 abgeschlossen wird. In diesem Fall könnte der Bau der Welle 5 beginnen. Aber meiner Meinung nach beobachten wir derzeit den Bau der ersten Welle im Rahmen eines neuen Abwärtstrends. Ein erfolgreicher Durchbruch über das Niveau von 1,2618, was 127,2% des Fibonacci entspricht, deutet auf die Bereitschaft des Marktes für neue Verkäufe hin.
