Das Öl schloss die zweite Woche in Folge im roten Bereich aufgrund von Bedenken hinsichtlich der globalen Nachfrage. China, dessen Anteil des weltweiten Ölnachfragewachstums bis 2023 ein Drittel ausmachen sollte, brachte eine unangenehme Überraschung. Seine Wirtschaft erholt sich viel langsamer als erwartet, und die monetäre Expansion führt zu einer Abschwächung des Yuan und einem Kapitalabfluss aus den Finanzmärkten des Landes. Brent stand unter Druck, aber die "Bullen" haben nicht vor, die weiße Flagge zu hissen.
Tatsächlich ist Deflation in China nicht so schlecht für die Weltwirtschaft. Sie hält das Preiswachstum in anderen Ländern, einschließlich den USA, im Zaum. Andernfalls würde eine neue Welle inflationären Drucks die Fed dazu zwingen, die Zinssätze für Bundesfonds erneut anzuheben. Dies würde das Rezessionsrisiko in der amerikanischen Wirtschaft erhöhen und sich negativ auf die Rohstoffmärkte auswirken.
Ein ganz anderer Fall ist es, wenn zur Deflation in China noch Stagflation in Europa und eine Rezession in den Vereinigten Staaten hinzukommen. Dann kann man von einer globalen Wirtschaftskrise sprechen, was schlechte Nachrichten für die Nachfrage und die Preise von schwarzem Gold bedeutet. Im Moment hält die Eurozone jedoch stand und die USA zeigen Widerstandsfähigkeit gegenüber der aggressiven monetären Restriktion der Federal Reserve. Es ist daher an der Zeit, das Angebot von Öl genauer zu betrachten.
Gerüchte, dass Saudi-Arabien seine Verpflichtung zur Reduzierung der Produktion um 1 Million Barrel pro Tag bis Ende Oktober verlängern wird, sowie die allmähliche Verringerung der Schieferölförderung in den USA beflügeln die Anhänger von Brent. Und dies ist nicht nur wegen des nahenden tropischen Sturms Idalia vor den Küsten des Golf von Mexiko. Dies birgt das Risiko von Stromausfällen und der Stilllegung von Ölunternehmen.
Dynamik der Ölförderung in den USA
Andererseits gibt es die Absicht der Türkei, die Arbeit an der wichtigen irakischen Pipeline so schnell wie möglich wieder aufzunehmen, sowie Gerüchte über eine Lockerung der US-Sanktionen gegenüber dem Iran und Venezuela, was den Bullen für die Sorte Nordseeöl Optimismus verleiht. Diese Ereignisse könnten die Fördermengen von Schwarzem Gold erhöhen.
Trotzdem bleibt der Markt insgesamt optimistisch. Die Prämien zwischen nahen und ferneren Öl-Futures-Kontrakten steigen, was entweder auf eine hohe Nachfrage oder Bedenken hinsichtlich der Lieferungen hindeutet. Es ist erwähnenswert, dass der Fokus von Fed-Vorsitzenden Jerome Powell auf die Stärke der US-Wirtschaft in Jackson Hole die Käufer von US-Aktienindizes und Brent erfreut. Der Aufschwung des S&P 500 signalisiert eine Verbesserung des globalen Risikoappetits und schafft günstige Bedingungen für das schwarze Gold.
Technisch gesehen gibt es auf dem Tageschart der Sorten von Nordmeer eine Erschöpfung der Korrekturbewegung. Diese wurde durch die Umsetzung des Musters 1-2-3 hervorgerufen. Brent befindet sich in einem konsolidierten Zustand, der sich in Schwankungen der Kurse in der Nähe des fairen Wertes und in häufigem Überschneiden der gleitenden Durchschnitte äußert. In einer solchen Situation wird das Erreichen eines lokalen Höchststandes von $84,65 pro Barrel die Grundlage für den Kauf von Öl sein. Um eine Korrektur zu entwickeln, bedarf es eines Durchbruchs der Konvergenzzone von $81,8-82,1.
