Kaufen Sie auf Gerüchten, verkaufen Sie auf Fakten. Nach dem Anstieg des EUR/USD über 1,09 aufgrund von Daten zur deutschen und spanischen Inflation, der Unwillen der Verbraucherpreise in der Eurozone, sich zu verlangsamen, und der hartnäckig hohe Kerninflation von 5,3% haben die "Bullen" begonnen, Gewinne zu realisieren. Der Euro hat einen Großteil der Gewinne vom Vortag verloren, und auf dem Forex-Markt wird wieder darüber gesprochen, dass eine schwache Wirtschaft keine starke Währung bedeuten kann.
Dynamik der europäischen Inflation
Nach Meinung des Mitglieds des Vorstands, Isabelle Schnabel, sind die Wachstumsaussichten für das BIP des Währungsgebiets noch schlimmer als erwartet. Deutschland zählt zu den härtesten "Falken", daher haben solche Kommentare und die Unwilligkeit, ein Signal für eine Zinserhöhung im September zu geben, den Höhepunkt von EUR/USD ausgelöst.
Die Marktberichterstattung hat begonnen, sich von einer weichen Landung der US-Wirtschaft zu erhöhten Rezessionsrisiken im Währungsgebiet und einer schwachen Erholung Chinas zu verschieben. Wenn die Schwächen der Eurozone nicht ausreichen, um die Grundinflation zu verlangsamen, wird sie mit einem Abschwung konfrontiert werden. Der aktuelle Prognosewert des Frühindikators der Federal Reserve Bank of Atlanta von 5,9% für das US-BIP im dritten Quartal lässt auf eine wirtschaftliche Wachstumsdivergenz schließen und trägt zum Rückgang der EUR/USD-Wechselkurse bei. Es ist nicht überraschend, dass Spekulanten ihre Netto-Long-Positionen im Euro weiter reduzieren.
Dynamik von EUR/USD und spekulativen Positionen
In der jüngsten Umfrage von Bloomberg haben Experten die Konsensschätzung für den EUR/USD zum Ende des Jahres 2023 von 1,12 USD auf 1,1 USD gesenkt. Die Bank of America und JP Morgan sehen das Hauptwährungspaar bei 1,05, während BNP Paribas es bei 1,02 erwartet. Sogar ein Bulle wie die HSBC hat es schwer, an ihrer früheren Prognose von 1,15 festzuhalten. Das Unternehmen hält am erhöhten Sensibilität des Dollars für schlechte Nachrichten aus den USA fest. Ihrer Meinung nach deutet dies auf die Schwäche des "Amerikaners" hin.
Die Sorgen über die weitere Verschlechterung der Situation im Euroraum zusammen mit den Bedenken von "Falkin" Isabel Schnabel über dessen Zukunft haben den Terminmarkt veranlasst, die Chancen auf eine Zinserhöhung im September auf 30% zu senken. Diese Tatsache hat die EUR/USD-Kurse belastet. Es muss jedoch zugegeben werden, dass es innerhalb der Fed viele Befürworter gibt, die den Zyklus der strafferen Geldpolitik beenden möchten. Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, ist der Meinung, dass der Zinssatz für die Bundesfonds bereits an der Begrenzungsgrenze liegt und der US-Wirtschaft keinen zusätzlichen Schaden zufügen soll.
Insgesamt verhält sich das Hauptwährungspaar in Erwartung wichtiger Statistiken über die persönlichen Verbrauchsausgaben und den Arbeitsmarkt in den USA ziemlich nervös. Die Investoren sind nicht sicher, ob die PCE-Verlangsamung und die Beschäftigung anhalten werden. Sie spielen mit europäischen Daten, obwohl sie sehr wohl wissen, dass die amerikanischen einen größeren Einfluss auf den Forex haben werden.
Technisch gesehen wird ein Rückgang der EUR/USD-Quotierungen unterhalb der Untergrenze des Wertebereichs von 1,085-1,103 ein beunruhigendes Signal für Euro-Käufer sein. Allerdings ist das Closing wichtiger als der Durchbruch. Solange das Paar über 1,085 gehandelt wird, bleibt die Stimmung "bullisch". Wir halten weiterhin an unserer Kaufstrategie fest.
