Es ist offensichtlich, dass der Euro weiterhin mit Problemen konfrontiert sein wird, da die Unsicherheit der Europäischen Zentralbank bezüglich ihrer zukünftigen Politik weitaus schlimmer ist als wenn offizielle Vertreter direkt eine Pause in der Zinserhöhungsphase angekündigt hätten. "Die Europäische Zentralbank hat noch nicht entschieden, was sie in diesem Monat tun wird, aber das Ende des Zinserhöhungszyklus ist nahe", sagte François Villeroy de Galhau, Mitglied des Governing Councils. "Wir sind für alle Entscheidungen bei diesem Treffen offen", sagte der Vorsitzende der Banque de France zu Journalisten.
Ein Politiker ist der Meinung, dass die Europäische Zentralbank (EZB) der Zinsspitze sehr nahe ist. Dennoch ist die EZB noch weit davon entfernt, über eine Zinssenkung zu diskutieren. Die Tatsache, dass in letzter Zeit immer mehr europäische Politiker eine lockerere Geldpolitik in der Zukunft erwähnen, ohne jedoch konkrete Kommentare abzugeben, setzt den Euro unter Druck. Die Federal Reserve hat klar signalisiert, dass sie die Zinssätze weiter anheben wird, wenn nicht bei diesem Meeting, dann auf jeden Fall in naher Zukunft.
Ich möchte daran erinnern, dass die ECB-Beamten am 14. September zusammentreffen werden, um zu entscheiden, ob die kürzliche Verlangsamung der Wirtschaft ein ausreichender Grund für die Beibehaltung der Zinssätze auf dem bisherigen Niveau ist. Es gibt jedoch Mitglieder der ECB, die deutlich gemacht haben, dass sie eine weitere Erhöhung unterstützen könnten, da die Inflation im Währungsraum weiterhin über 5% liegt. Unabhängig davon, ob die Beamten beschließen, den Einlagenzinssatz auf 4% anzuheben oder nicht, ist es wichtiger, sich auf die Dauer zu konzentrieren, während der die Kreditkosten auf ihrem Höchststand bleiben werden, anstatt auf den genauen Niveaus, die der Zinssatz erreichen kann. "Die Dauer ist wichtiger als das Niveau", sagte ein europäischer Politiker.
Die am Donnerstag veröffentlichten Inflationsdaten für die Eurozone zeigten, dass der Kernverbraucherpreisindex in der Eurozone im August dieses Jahres von 5,5% im Vormonat auf 5,3% p.a. gesunken ist, was vollständig mit den Prognosen der Ökonomen übereinstimmt. Dies veranlasste Investoren, darauf zu wetten, dass die Kosten für Kredite in diesem Monat unverändert bleiben werden. Morgan Stanley hat seine Prognose geändert und erwartet nun ebenfalls eine Pause, anstatt einer weiteren Erhöhung.
"Die Kerninflation, die volatile Kategorien ausschließt, scheint sich zum Besseren zu verändern", sagte Villeroy. "Dies ist ein ermutigendes Zeichen, aber es reicht nicht aus: Wir müssen sicherstellen, dass die Inflation bis Ende 2025 auf 2% zurückkehrt".
In Anbetracht der Tatsache, dass die Prognosen für das Wirtschaftswachstum der Eurozone nun schlechter sind als von den Politikern im Juni erwartet, ist es durchaus möglich, dass die EZB im September eine Pause einlegt, um im Herbst dieses Jahres ein klareres Bild zu erhalten. Das ist schlecht für den Euro und gut für den Dollar, der seine Position weiter stärkt.
Was das heutige technische Bild von EURUSD betrifft, so haben die Bullen etwas an Griff verloren. Um die Kontrolle zu behalten, müssen die Käufer über 1.0830 bleiben. Dies würde es ermöglichen, sich zurück auf 1.0860 zu kämpfen. Von diesem Niveau aus könnte man bereits auf 1.0890 steigen, allerdings wird es ohne Unterstützung seitens der großen Akteure ziemlich problematisch sein, dies zu erreichen. Wenn das Handelsinstrument abfällt, erwarte ich erst um den Bereich von 1.0830 herum ernsthafte Maßnahmen seitens der großen Käufer. Wenn dort niemand ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1.0800 zu warten oder Long-Positionen ab 1.0770 zu eröffnen.
Was das technische Bild von GBPUSD betrifft, so wird der Handel innerhalb eines Kanals abgewickelt. Eine Stärkung kann nur erwartet werden, wenn die Kontrolle über dem Niveau von 1.2690 liegt. Die Rückkehr in diesen Bereich wird die Hoffnung auf eine Erholung in Richtung 1.2730 zurückbringen, woraufhin wir über einen stärkeren Anstieg des Pfunds in Richtung 1.2760 sprechen können. Im Falle eines Rückgangs werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2650 zu übernehmen. Wenn ihnen dies gelingt, wird der Durchbruch des Bereichs die Bullenpositionen treffen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2620 drücken, mit Aussicht auf einen Ausbruch auf 1.2585.
