Die Futures auf amerikanische Aktienindizes eröffneten im Minus aufgrund von Bedenken über das langsamere Wachstum der Weltwirtschaft und weiteren Zinserhöhungen seitens der Federal Reserve.
Die S&P 500-Futures fielen um 0,2%, während der technologielastige NASDAQ um 0,3% sank. Auch die europäischen Aktienindizes setzten ihren Rückgang fort, da schwache Daten aus Deutschland und hohe Ölpreise erneut Bedenken hinsichtlich der Stagflation in der Eurozone verstärkten. Der Stoxx 600-Index sank um 0,7% und verzeichnete den sechsten Rückgang in Folge. Der starke Rückgang der Industrieaufträge in Deutschland im Juli und der Rückgang des Einzelhandelsumsatzes in der Eurozone deuten allesamt auf Probleme in der Wirtschaft der Eurozone hin, die auch im dritten Quartal anhalten. Die Bedenken über das Abschwächen des Wirtschaftswachstums und die hohe Inflation verstärkten sich ebenfalls, da die Ölpreise bei etwa 90 US-Dollar pro Barrel verharrten, nachdem die größten Ölproduzenten der OPEC+ ihre Lieferkürzungen bis zum Jahresende verlängerten. Kein Wunder, dass Goldman Sachs Group Inc. angesichts dieser Entwicklung vor den Risiken einer Preiserhöhung auf bis zu 86 US-Dollar pro Barrel für Brent zum Jahresende warnte, während UBS Global Wealth Management prognostiziert, dass Brent- und US-amerikanisches WTI-Rohöl das Jahr bei 95 bzw. 91 US-Dollar pro Barrel abschließen werden.
Offensichtlich befinden sich die Eurozone und Großbritannien derzeit an der Schwelle zu den ersten Anzeichen einer Rezession, an die die Märkte vor etwa drei Monaten nicht mehr gedacht haben. Die weitere Abschwächung der Aktivität zusammen mit den Problemen im produzierenden Gewerbe der Eurozone und dem deutlichen Rückgang im Dienstleistungssektor Großbritanniens lassen deutlich darauf schließen, dass das Wachstum des BIP in diesen Ländern eher schwach verlaufen wird. Dies bedeutet, dass der Aktienmarkt im Herbst dieses Jahres weiterhin unter Druck stehen wird.
Die relative Stabilität der US-Wirtschaft hat zum Anstieg des Dollars und zur Schwäche des Euros beigetragen. Am Markt wächst die Überzeugung, dass die Europäische Zentralbank ihre Zinssätze bei ihrer nächsten Sitzung verschieben wird. Viele Wall Street-Player haben bereits ihre Prognosen bezüglich der zukünftigen EZB-Politik überarbeitet und betonen ebenfalls die Pause. Obwohl es auf dem Markt einige gibt, die glauben, dass der Dollar überkauft ist, ist derzeit der zyklische Druck auf die Stärkung des Dollars gerichtet. Wenn die EZB die Zinssätze unverändert lässt, wird der Rückgang nur verstärkt werden.
Der japanische Yen hat einen Teil seiner Positionen gegenüber dem Dollar zurückerobert, nachdem der Leiter der Zentralbank heute mit der stärksten Warnung der letzten Wochen gegen einen schnellen Rückgang des Yen-Kurses auftrat. Händler erwarten, dass die Zentralbank in naher Zukunft intervenieren könnte, um spekulative Bewegungen auf dem Markt einzudämmen. Es sei daran erinnert, dass der Yen bereits ein 10-monatiges Tief gegenüber dem US-Dollar erreicht hat.
Was das technische Bild des S&P 500 betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Index bestehen, aber das Aufwärtspotenzial ist begrenzt. Die Bullen müssen die Kontrolle über 4.515 Dollar übernehmen. Erst von diesem Niveau aus kann ein Sprung auf 4.539 Dollar erfolgen. Eine weitere vorrangige Aufgabe der Bullen wird die Kontrolle über 4.557 Dollar sein, was den Bullenmarkt stärken wird. Im Falle eines Rückgangs aufgrund einer Abnahme der Risikobereitschaft müssen die Käufer ihre Präsenz im Bereich von 4.488 Dollar deutlich zeigen. Ein Durchbruch nach unten wird das Handelsinstrument schnell auf 4.469 Dollar zurückstoßen und den Weg nach 4.447 Dollar eröffnen.
