Daten im Netzwerk zeigen, dass die Kluft zwischen langfristigen und kurzfristigen Bitcoin-Inhabern in letzter Zeit einen Rekord erreicht hat. Das heißt, die Kluft zwischen Spekulanten und "Hodlern" auf dem Markt wird immer größer.
"Kurzfristige Inhaber" (STH) und "Langfristige Inhaber" (LTH) sind zwei fundamentale Gruppen, in die der gesamte Bitcoin-Markt eingeteilt werden kann. STH umfasst alle Investoren, die ihre Münzen vor weniger als 155 Tagen erworben haben, während LTH Inhaber sind, die ihre Token nach diesem Zeitraum behalten haben.
Statistisch gesehen ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Investor seine Münzen verkaufen wird, geringer, je länger er sie untätig hält. Daher handelt es sich bei kurzfristigen Inhabern eher um Spekulanten, die ihre Münzen schnell bei ungünstigen Preisbewegungen loswerden wollen.
LTH hingegen behalten ihre Vermögenswerte bei, ohne sie auch nur in Zeiten der Instabilität zu verschieben, wofür sie den populären Spitznamen "brillante Hände" erhalten haben. STH hingegen haben die Tendenz, sich schnell zu verkaufen, wenn negative Stimmungen (FUD) in der Branche auftreten oder wenn sich eine profitable Verkaufsmöglichkeit bietet.
In den letzten Jahren ist das Angebot an Bitcoin LTH gestiegen, während das Angebot an STH gesunken ist. Dies deutet darauf hin, dass das Gesamtangebot der Kryptowährung immer inaktiver wird.
Da das Angebot an LTH auf die Obergrenze von 15 Millionen BTC zusteuert und das Angebot an STH unter die Marke von 2,5 Millionen BTC fällt, wird der Unterschied zwischen diesen Gruppen zum größten in der Geschichte. Der letzte Wert des STH-Angebots liegt auf dem niedrigsten Niveau seit dem Start des Assets im Jahr 2011. Es scheint, dass die Anzahl der kurzfristigen Spekulanten auf dem Markt einen rekordverdächtig niedrigen Stand erreicht hat.
Kurzfristige Anleger sind von den Preisrückgängen betroffen
Im vergangenen Monat ist der Bitcoin-Preis von 29.000 Dollar auf unter 26.000 Dollar drastisch gesunken und konnte sich nicht erholen. Die LTH scheinen sich jedoch nicht von den Problemen des Vermögenswertes beunruhigt zu zeigen, da ihr Angebot weiterhin wächst, während das STH weiter schrumpft.
Die Stärke und das anhaltende Wachstum der LTH-Gruppe dürften sich zwar nicht kurzfristig auf den Markt auswirken, aber die Tatsache, dass das Angebot für längere Zeiträume in den Geldbörsen dieser HODLer blockiert bleibt, könnte aufgrund der Funktionsweise von Angebot und Nachfrage einen Bulleneffekt erzeugen.
Die Gesamtzahl der Bitcoin-Inhaber wächst
Trotz der jüngsten Probleme in Bezug auf die Ausrichtung hat die führende Kryptowährung weiterhin eine stetig wachsende Anzahl von Bitcoin-Adressen erreicht und einen neuen Rekordhöchststand erreicht. Etwa 4,47 Millionen Adressen enthalten mindestens 0,1 BTC.
Dies deutet darauf hin, dass die Nachfrage nach Bitcoin auf dem aktuellen Niveau immer noch besteht, insbesondere nach dem Rückgang im August. Dennoch bleibt der Markt in einer Phase der Unsicherheit, vor allem aufgrund der Möglichkeit einer Zinserhöhung bei der nächsten Ankündigung der Federal Reserve. Ein Großteil der BTC ist derzeit aufgrund der Erwartungen an einen neuen Crash blockiert.
Als Ergebnis dieser Bedenken bleibt das öffentliche Interesse am Bitcoin auf einem niedrigen Niveau, das zuletzt im März 2023 beobachtet wurde. Der berechnete Koeffizient der Kredithebelwirkung für BTC bestätigt ebenfalls die gedämpfte Risikobereitschaft aufgrund höherer Risikofaktoren.
Der niedrige berechnete Koeffizient der Kredithebelwirkung bestätigt, dass Bitcoin-Händler weiterhin vorsichtig sind, was kurzfristige Perspektiven betrifft. Dies gilt, solange die aktuellen Marktbedingungen keine größere Klarheit bieten.
Der Markt hat das Potenzial von Spot-Bitcoin-ETFs in den USA unterschätzt
Inzwischen zeigen die Daten des Forschungsunternehmens K33 Research, dass der Markt anscheinend das Potenzial der US-Spot-Bitcoin-ETFs unterschätzt.
Die Analysten behaupten, dass, da dies ein Käufermarkt ist, die Preise hätten steigen sollen. Ihrer Meinung nach sollte die Genehmigung eines Spot-Bitcoin-ETFs "große" Zuflüsse anziehen und erheblichen Kaufdruck auf die führende Kryptowährung ausüben. Andererseits, fügten sie hinzu, würde eine Ablehnung lediglich den Status quo bewahren.
Der jüngste juristische Sieg von Grayscale im anhaltenden Kampf gegen die Securities and Exchange Commission führte dazu, dass die Behörde sieben Spot-Bitcoin-ETF-Anträge von BlackRock, Fidelity, VanEck, WisdomTree, Invesco, Bitwise und Valkyrie bis Mitte Oktober verschob.
Experten behaupten, dass der Markt optimistisch sein sollte, angesichts der Wahrscheinlichkeit der Genehmigung von Spot-ETF-Anträgen. Laut Bloomberg-Analysten beträgt die Wahrscheinlichkeit einer Genehmigung in diesem Jahr 75 %. Allerdings scheinen die Investoren bisher nicht besonders auf diese Nachricht zu reagieren, wenn man sich die Preise ansieht.
Obwohl die Finanzierungssätze, die CME-Basis und die Prämien nächsten Monat seit Mitte August stabil unter dem Durchschnitt liegen, bleiben die Stimmungen auf dem Kryptoderivatemarkt negativ, können sich jedoch jederzeit ändern. Bitcoin ist derzeit weniger volatil als der Nasdaq, der S&P 500 und Gold, daher ist ein "Explosionsmoment" der Preisvolatilität unvermeidlich.
