S&P500
Überblick 08.09
US-Markt: Unsicherheit aufgrund des Rückgangs von Apple
Hauptindizes der USA am Donnerstag: Dow +0,1 %. NASDAQ - 0,9 %, S&P500 -0,4%,, S&P500 4451, Bereich 4410 - 4500.
Am Donnerstag zeichneten sich die Handelsgeschäfte durch mangelnde Zuversicht bei den Käufern aus. Der Industrieindex Dow Jones schloss leicht im Plus, während der S&P 500, der Nasdaq Composite und der Russell 2000 um jeweils 0,3 %, 0,9 % bzw. 1,0 % sanken.
Die Aktien von Apple (AAPL 177,56, -5,35, -2,9%) verzeichneten einen weiteren deutlichen Rückgang, der über dem breiteren Markt hing. Die fortgesetzte Schwäche folgte auf Berichte, dass China beabsichtigt, ein Verbot von iPhones für staatliche und Bundesbehörden zu erlassen. Dies führte auch zu einem Rückgang der Aktien von Halbleiterunternehmen und einem Rückgang des PHLX Semiconductor-Index um 2,0%.
Jedoch geht diese Nachricht über die Aktien von Apple und Halbleiterunternehmen hinaus. Die Marktunsicherheit wird durch die Tatsache hervorgerufen, dass wenn China absichtlich versucht, das Geschäft eines Unternehmens wie Apple zu erschweren, mit dem es gute und wichtige Arbeitsbeziehungen hat, könnte es dasselbe auch für viele andere amerikanische Unternehmen tun, die in China tätig sind. Interessanterweise traten diese Einschränkungen auf, als die Medien berichteten, dass Huawei ein neues Smartphone vorgestellt hat, um Apple Konkurrenz zu machen.
Im IT-Sektor gab es den größten Rückgang im S&P 500 (-1,6%), der durch Apple und seine Halbleiterkomponenten beeinflusst wurde. An der Spitze der Leistungstabelle steht der Versorgungssektor (+1,3%).
Der Markt war gestern auf die Bewegungen am Anleihemarkt konzentriert, der recht unruhig verlief. Die Rendite fiel, nachdem China einen Rückgang der Exporte um 8,8% im Jahresvergleich und einen Rückgang der Importe um 7,3% im Jahresvergleich im August gemeldet hatte. Doch um 8:30 Uhr Eastern Time stiegen die Zinsen spürbar an, als bekannt wurde, dass die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche, die am 2. September endete, nur 216.000 betrug - der niedrigste Wert seit Februar - und dass die Produktivität im zweiten Quartal nach unten korrigiert wurde (auf 3,5% von 3,7%), während die Lohnstückkosten nach oben korrigiert wurden (auf 2,2% von 1,6%).
Der allgemeine Schluss aus diesen Berichten ist, dass sie die Fed höchstwahrscheinlich dazu bringen werden, sicherzustellen, dass der Leitzins für eine längere Zeit auf einem höheren Niveau gehalten wird. Der Markt für Schatzanleihen hat sich nach dem anfänglichen Verkaufsinteresse nach Veröffentlichung der US-Daten stabilisiert, und der Verkaufsdruck auf Aktien hat gleichzeitig nachgelassen.
Die Rendite der 2-jährigen Anleihen betrug vor der Emission 4,99% und stieg kurz danach auf 5,05%, blieb aber bei 4,96%. Vor Veröffentlichung der Daten lag die Rendite der 10-jährigen Anleihen bei 4,27%, stieg kurz danach auf 4,31%, blieb aber bei 4,26%.
WTI-Rohöl-Futures fielen um 0,7% auf 86,97 $ pro Barrel, und beendeten damit eine neuntägige Serie von Gewinnen.
- Nasdaq Composite Index: +31,4% seit Jahresbeginn
- S&P 500: +15,9% seit Jahresbeginn
- S&P Midcap 400: +6,0% seit Jahresbeginn
- Russell 2000: +5,4% seit Jahresbeginn
- Dow Jones Industrial Average: +4,1% seit Jahresbeginn
Übersicht der Wirtschaftsdaten:
- Wöchentliche Erstanträge: 216.000 (Konsens 233.000); Vorherige: 229.000 von 228.000; Wöchentliche fortgesetzte Anträge: 1,679 Millionen; Vorherige wurden auf 1,719 Millionen von 1,725 Millionen nach unten korrigiert.
- Die Schlussfolgerung aus dem Bericht lautet, dass die Erstanträge (ein führender Indikator) auf den niedrigsten Stand seit Februar gesunken sind. Das sind wirklich gute Nachrichten aus wirtschaftlicher Sicht. Sie könnten jedoch auch bedeuten, dass die US-Notenbank ihre restriktive Geldpolitik länger beibehalten wird.
- Produktivität im zweiten Quartal: 3,5% (Konsens 3,7%); Vorherige: 3,7%; Lohnkostenanteil im zweiten Quartal: 2,2% (Konsens 1,6%); Vorherige: 1,6%
- Der wichtigste Schlussfolgerung aus dem Bericht ist, dass die Lohnkostenanteile nicht so niedrig waren, wie zuvor berichtet wurde. Daher wirken sie auf den ersten Blick enttäuschend. Sie entsprechen aber weiterhin den Anforderungen der Desinflation, da die Lohnkostenanteile im Vergleich zum Vorjahr um 2,5% gestiegen sind.
Der Wirtschaftskalender für Freitag umfasst:
- 10:00 Uhr Eastern Time: Großhandelsbestände für den Juli (Konsens -0,1%; vorherige -0,5%).
- 15:00 Uhr Eastern Time: Verbraucherkredite für Juli (nach Daten $15,8 Mrd; vorherige $17,9 Mrd)
Energie: Öl hat sich etwas von $90 zurückgezogen - Brent bei $89,50 - bleibt jedoch nahe der Höchststände.
Fazit: Trotz eines gewissen Rückgangs zeigte der US-Markt Anzeichen von Widerstandsfähigkeit. Ein Anstieg ist möglich.
Mikhail Makarov, weitere Analysen:
