Die Futures auf US-Aktienindizes eröffneten den Handel am Freitag im Minus. Die S&P 500 Futures fielen um 0,2%, während der technologielastige NASDAQ um 0,3% abrutschte. Der Dollar zog sich von seinem Sechsmonatshoch zurück, da die milden Kommentare einiger Mitglieder des Federal Reserve Systems Gerüchte aufkommen ließen, dass die Zentralbank die Zinssätze auf ihrem September-Meeting auf dem aktuellen Niveau halten könnte und insgesamt von Zinserhöhungen im Rahmen des laufenden Geld- und Kreditstraffungszyklus absehen könnte.
Gestern erklärte der Präsident der Federal Reserve Bank von New York, John Williams, in einem Interview, dass die Geldpolitik der USA an der richtigen Stelle ist und die Wirtschaft nicht weiteren Risiken ausgesetzt werden sollte. Er betonte auch, dass die derzeitige Politik der Fed den gewünschten Effekt erzielt, nämlich ein ausgewogenes Verhältnis von Angebot und Nachfrage sowie eine niedrigere Inflation. Williams fügte hinzu, dass die Fed viel erreicht habe, indem sie die Zinssätze deutlich erhöht habe. Gleichzeitig schließt er nicht aus, dass die Zentralbank ihre Politik anpassen könnte, um eine nachhaltige Senkung der Inflation auf das Ziel von 2% zu erreichen.
In der Zwischenzeit verzeichnet der europäische Stoxx 600-Index den achten Tag in Folge einen Rückgang, was die längste Verlustserie seit 2016 darstellt.
In dieser Woche wurden die Aktienmärkte durch Daten belastet, die auf eine vertiefte wirtschaftliche Rezession in Europa und China hinweisen. Die Stimmung ist besonders pessimistisch in Bezug auf die europäischen Märkte, wo bereits seit 26 Wochen Kapital abfließt. Dennoch war das Hauptthema der Woche die wachsende Kluft in den Aussichten für das Wirtschaftswachstum zwischen den USA und dem Rest der Welt. Angesichts der starken Leistung der amerikanischen Wirtschaft und der jüngsten Arbeitsmarktdaten zusammen mit robusten PMI-Indizes ist es nicht überraschend, dass immer mehr Marktteilnehmer auf den US-Dollar schauen.
"Das Wachstumspotenzial des Dollars, das wir in letzter Zeit beobachtet haben, hat alle Erwartungen übertroffen", so BlackRock International. "Aber es gibt Zweifel, ob der Dollar seine Positionen halten wird, da wir erwarten, dass die Federal Reserve während ihrer Sitzung im September eine Zinspause signalisieren wird".
In China bewegt sich der im Offshore-Bereich gehandelte Yuan auf das niedrigste Niveau in der gesamten Geschichte zu. Die chinesischen Beamten eilen jedoch nicht, Maßnahmen zu ergreifen, da dies zu einem erheblichen Anstieg der Exporte des Landes führt.
Was den Rohstoffmarkt betrifft, sind die Gaspreise um 11% gestiegen, während Brent-Öl weiterhin nahe 90 US-Dollar pro Barrel bleibt. Der Anstieg der Gaspreise erfolgte vor dem Hintergrund von Problemen bei den wichtigen Chevron Corp.-Unternehmen in Australien, wo Arbeiter nach ergebnislosen Verhandlungen am Freitag einen teilweisen Streik begonnen haben.
In Bezug auf das technische Bild des S&P 500 bleibt der Druck auf den Index bestehen, während das Aufwärtspotenzial begrenzt ist. Die Bullen müssen das Niveau von 4469 US-Dollar kontrollieren. Nur von diesem Niveau aus kann ein Sprung auf 4488 US-Dollar erfolgen. Eine ebenso prioritäre Aufgabe der Bullen wird es sein, die Kontrolle über 4515 US-Dollar zu behalten, was den Bullenmarkt stärken würde. Im Falle eines Abwärtsbewegung aufgrund einer geringeren Risikobereitschaft müssen sich die Käufer unbedingt in der Nähe von 4447 US-Dollar positionieren. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf 4427 US-Dollar zurückführen und den Weg nach 4405 US-Dollar eröffnen.
